Serie Bán Khống – Bán khống thực chất là gì?

[pipsmaster]

Series bán khống - Chiến lược và lợi nhuận

Series - Tính toán thời điểm bán khống

Trong thực tế thì bạn có thể bán bất kỳ tài sản nào như cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ, hàng hóa, chứng khoán lai… Bay giờ hãy đi sâu một chút nghiên cứu về việc sở hữu cổ phiếu và mua dài hạn.

Trên sàn chứng khoán thường có hàng chục hoặc hàng trăm triệu cổ phiếu đang lưu hành thuộc sở hữu của các bên liên quan khác nhau - nhà đầu tư cá nhân, nhà đầu tư tổ chức, nhân viên, người quản lý và giám đốc điều hành. Tất cả các bên liên quan này đều có chung mối quan tâm – đó là thành công bền vững của công ty, bởi vì điều này sẽ tác động trực tiếp đến giá cổ phiếu tăng hay giảm theo thời gian và tạo ra sự giàu có cho tất cả các cổ đông sở hữu cổ phiếu.

Vì bất kỳ cá nhân nào cũng có thể mua cổ phiếu nếu họ có đủ tiền, đầu tư chứng khoán từ lâu đã là một trong những phương tiện phổ biến nhất để tích lũy tài sản. Theo cuộc thăm dò của Gallup vào tháng 4/2016, 52% người Mỹ cho biết họ đang có tiền trên thị trường chứng khoán, nghĩa là họ đang sở hữu cổ phiếu.

Hầu hết các nhà đầu tư thường mua nhiều loại cổ phiếu của các công ty khác nhau và tùy thuộc vào tâm lý giao dịch của họ, một là mua rồi giữ thật lâu hoặc mua đi bán lại rất nhanh trong ngắn hạn.

Các giao dịch mua cổ phiếu có thể được thực hiện trong một tài khoản tiền mặt trả đủ, có nhiêu mua nhiêu hoặc thực hiện với một tài khoản ký quỹ, nơi mà nhà đầu tư chỉ trả một phần số tiền mua cổ phần và vay phần còn lại từ người môi giới, sử dụng cổ phiếu làm tài sản thế chấp. Đương nhiên, bán khống thường chỉ được thực hiện trong tài khoản ký quỹ.

Như đã nói ở trên, việc bán khống là bán thứ mà bạn không sử hữu. Người bán khống làm điều này bằng cách mượn cổ phiếu từ một nhà môi giới và bán ngay cổ phiếu theo giá thị trường hiện tại, với số tiền bán hàng được ghi nhận vào tài khoản ký quỹ của người bán khống. Tại một thời điểm trong tương lai, người bán khống sẽ “che giấu” việc bán khống tinh vi bằng cách đặt thêm 1 lệnh mua trên thị trường và trả nợ cho nhà môi giới khi giá đã giảm.

Sự khác biệt giữa giá bán và giá mua thể hiện lợi nhuận hoặc lỗ của người bán khống. Giả sử bạn có 100 cổ phiếu ABC, giá cổ phiếu ở mức 10 đô la cho mỗi cổ phiếu. Sau một khoảng thời gian, cổ phiếu đã giảm xuống còn $ 5, tại thời điểm đó bạn mua lại. Lợi nhuận gộp của bạn đối với khoản bán khống này là 500 đô la công thức là ([10 đô la - 5 đô la] x 100 cổ phiếu). Lợi nhuận ròng của bạn sẽ thấp hơn, do chi phí liên quan đến việc bán khống.

[B]Các chi phí liên quan tới bán khống là gì?[/B]

Lãi suất ký quỹ là lãi được trả cho số dư ký quỹ phát sinh cho việc bán khống. Sau đó, có chi phí thực tế để vay cổ phiếu, có thể khá cao đối với các cổ phiếu khó vay. Thêm vào đó, người bán khống cũng phải trả cho chủ nợ vay cổ phần.

Tiếp tục với ví dụ trên, giả sử rằng cổ phiếu bạn bán khống ở mức $ 10 tăng vọt lên $ 22, tại thời điểm đó bạn quyết định cắt lỗ để rủi ro không cao hơn nữa. Trong trường hợp này, khoản lỗ của bạn sẽ là $ 1200 đô là, công thức là ([$ 10 - $ 22] x 100 cổ phần). Theo tỷ lệ phần trăm, khoản lỗ của bạn là 120%, bạn đã mất 1200 đô la trên số vốn đầu tư ban đầu là 1000 đô la. Rõ ràng, thiệt hại lớn hơn 100% vốn đầu tư, tuy nhiên bạn chỉ mất 100% vốn là $ 1000, vì tài khoản của bạn chỉ có bao nhiêu đó, không thể mất hơn.

*Bài viết thể hiện quan điểm của người viết, không phải người dịch

>> Hướng dẫn short selling cơ bản (phần 1)

>> 4 yếu tố chính tạo ra xu hướng

Nguồn investopedia.com​