Tài sản đảm bảo biến động hỗn loạn, trader cần chú ý điều gì?

[Bianas]

Nguy cơ suy thoái dường như không thể tránh khỏi cho Nhật, BoJ cũng đang hết cách

Dịch cúm Vũ Hán đã định hình lại thị trường forex như thế nào?

Thật sự mấy ngày nay đang có những sự bất đồng bộ không hề nhỏ trên thị trường tài chính có thể kể ra như: EUR và GBP đã có sự phân kỳ lớn, các nhà đầu tư lớn cũng đang cho thấy quan điểm trái ngược trong nhận định về đồng euro, và mới đây nhất chính là sự bất đồng giữa vàng và JPY.

Trong khi vàng đang tiến lên trên mức cao nhất trong khoảng 7 năm thì JPY lại bất ngờ sụt giảm, xuyên phá đường xu hướng đã tồn tại suốt gần 4 năm qua. Vậy chuyện gì đang diễn ra? Trong bài viết này, mình tổng hợp nhiều bài viết trước đây cùng các thông tin mới để đưa ra cho mọi người một cái nhìn kỹ hơn về vấn đề này.

Các yếu tố tác động

Không cần phải nói chắc mọi người cũng đã biết rủi ro lớn nhất đối với thị trường tài chính lúc này chính là dịch cúm tại Trung Quốc do virus covid-19 gây ra. Hồ Bắc, tâm vùng dịch đã báo cáo có ít trường hợp nhiễm hơn sau khi sửa đổi tiêu chuẩn đánh giá thì dấu hiệu thiệt hại kinh tế lại trở nên sâu sắc hơn.

Theo Bloomberg thì đã có thêm 2 trường hợp tử vong được báo cáo ở Iran và hai trường hợp từ tàu du lịch bị cách ly ở Nhật Bản, làm nổi bật mối đe dọa bên ngoài Trung Quốc.

Việc hạn chế giao thương khiến các ước tính mới nhất phỏng đoán rằng Trung Quốc sẽ có thể chỉ tăng trưởng ở mức 3-4% trong Q1/2020, tức giảm gần ½ so với trước khi có dịch. Các quốc gia Châu Á cũng chịu ảnh hưởng nặng nề khác gồm: Hong Kong, Hàn Quốc, Nhật, và Singapore; Úc tuy không thuộc Châu Á nhưng cũng bị ảnh hưởng nặng vì nền kinh tế nước này có quan hệ sâu sắc với Trung Quốc.

Vàng – Công cụ trú ẩn truyền thống phát huy tác dụng

Vàng đã vững chắc leo lên vùng giá cao nhất trong khoảng 7 năm mà không gặp những đợt phản kháng đáng kể. Trước việc bệnh dịch vẫn chưa được khống chế và ảnh hưởng tiêu cực đang dần hiện rõ thì việc gia tăng nhu cầu của kim loại này là một điều có thể hiểu được.

Thêm nữa, với cuộc họp chính sách tiền tệ vào rạng sáng nay (theo giờ VN), Fed đã cho biết họ có thể giữ mức lãi suất thấp hiện tại trong nhiều tháng. Điều này khiến các động thái đầu cơ việc Fed sẽ tiếp tục hạ lãi suất trước cuối năm nay gia tăng. Thị trường tương lai cũng đang duy trì kỳ vọng có thêm ít nhất một lần hạ lãi suất trong năm nay. Và tất nhiên, nó sẽ làm Usd suy yếu trước kim loại vàng.

JPY – Vị thế trú ẩn bị đe dọa

Trái với vàng, JPY không duy trì được sức hút vốn có của nó như một loại tài sản trú ẩn trong thời điểm này. Lý do có thể đến từ việc kinh tế Nhật đang xuất hiện những điểm yếu thật sự.

GDP Q4/2019 đã suy giảm đến 6.3% (theo năm) do đợt tăng thuế tiêu dùng vào tháng 10, điều đáng nói, sự suy yếu này là trước khi xảy ra dịch cúm, với hai mối đe dọa trên, JPY khó mà duy trì được sức mạnh trước Usd vốn đang được hỗ trợ rất tốt bởi kinh tế vững chắc.

Nhận định:

• Với vàng, khả năng tiếp tục đi lên đang khá cao, xu hướng này chỉ có thể thay đổi khi có những dấu hiệu thật sự cho thấy bệnh dịch có thể được kiểm soát.
• Trong khi đó, với JPY thì những bất lợi sẽ cản trở đà hồi phục của nó, lấy giả định rằng khi dịch bệnh được kiểm soát, đà bán tháo JPY có thể kết hợp với kinh tế yếu kém mà tăng lên; ở kịch bản ngược lại, đà tăng của đồng tiền này cũng không được đảm bảo khi mà dịch bệnh có thể quay sang làm tổn hại nặng nề kinh tế Nhật. Tóm lại, trong thời điểm hiện tại, nên tránh chọn JPY làm một bến đỗ như một tiền tệ trú ẩn.