Tại sao trader chứng khoán Mỹ không nên giao dịch theo báo cáo thu nhập? Mọi thứ không như lời đồn!

[Phương Thúy]

Bạn thực sự muốn là người chiến thắng trong thị trường chứng khoán Mỹ? Có mẹo hết đó nha!

3 điều khắc cốt ghi tâm mà không người thầy Trading nào có thể dạy được bạn, ngoài thị trường!

Có nhiều trader thích giao dịch bằng cách dự đoán báo cáo thu nhập của các công ty. Ví dụ, họ sẽ mua một cổ phiếu nếu họ kỳ vọng báo cáo thu nhập tốt và họ sẽ bán ra nếu họ kỳ vọng báo cáo thu nhập xấu hơn dự đoán. Tuy nhiên theo tác giả thì hiếm khi đây là ý tưởng tốt. Và dưới đây là lí do.

Báo cáo thu nhập không phải là việc bạn có thể dự đoán được một cách liên tục

Để giao dịch được trong mua báo cáo thu nhập, trước tiên bạn phải đoán được công ty sẽ thắng hay thua các dự đoán của nhà phân tích. Kết quả là họ thường đánh bại kỳ vọng của các nhà phân tích hơn là thất bại. Điều này ngày càng trở nên đúng trong thời kỳ hiện đại bởi vì các công ty biết cách chơi trò chơi mang tên “báo cáo thu nhập”. Các công ty này giúp các nhà phân tích hạ thấp kỳ vọng của họ bằng cách đưa ra thu nhập tiêu cực, dẫn dắt các nhà phân tích theo cách của họ và sau đó thì họ đã dễ dàng đánh bại.

Khó có thể dự đoán liên tục một báo cáo thu nhập của công ty sẽ đánh bại hay bỏ lỡ kỳ vọng. Bạn có thể đưa ra dự đoán hợp lý, ví dụ: 2/3 các công ty sẽ đánh bại kỳ vọng trong quý này. Nhưng cho dù dự đoán của bạn cho bất kỳ cổ phiếu nào đó là gì đi nữa thì mức đặt cược vẫn là 50-50.

Bạn có thể liên tục đoán một báo cáo thu nhập hàng quý của công ty, trừ khi bạn có thông tin nội bộ.

Không chỉ thu nhập. Doanh thu cũng cần dự đoán

Bạn không những phải dự đoán thu nhập, mà bạn còn cần phải dự đoán cả đoán doanh thu của công ty. Ví dụ, báo cáo của công ty đôi khi sẽ đánh bại kỳ vọng về thu nhập nhưng có thể họ sẽ thất bại về kỳ vọng doanh thu. Đánh bại kỳ vọng về thu nhập phổ biến hơn kỳ vọng doanh thu. Điều này là do các công ty có mức độ kiểm soát thu nhập cao hơn so với doanh thu của họ.

Ví dụ, các công ty có thể cắt giảm chi phí nhanh hơn so với việc giảm doanh thu để tăng thu nhập của họ trong thời kỳ suy thoái kinh tế. Tuy nhiên, các công ty có thể làm nhiều thứ để tăng doanh thu. Doanh thu hoàn toàn do khách hàng quyết định. Không cắt giảm chi phí hoặc tái cấu trúc doanh nghiệp sẽ thúc đẩy doanh thu trừ khi công ty hoạt động tốt hơn trên thị trường.

Bạn không biết thị trường sẽ phản ứng thế nào với báo cáo thu nhập

Việc dự đoán báo cáo thu nhập của công ty là công việc đã đủ khó. Bạn còn phải dự đoán thị trường sẽ phản ứng thế nào với báo cáo thu nhập. Không phải lúc nào cổ phiếu cũng tăng giá trước báo cáo thu nhập tốt.

• Đôi khi cổ phiếu sẽ tăng theo một báo cáo thu nhập tốt
• Đôi khi cổ phiếu sẽ giảm theo báo cáo thu nhập tốt.
• Đôi khi cổ phiếu sẽ giảm giá theo báo cáo thu nhập xấu.
• Đôi khi cổ phiếu sẽ tăng giá theo báo cáo thu nhập xấu.

Bạn không thể đoán được phản ứng tức thì của cổ phiếu trước báo cáo thu nhập. Bạn cũng không thể đoán được phản ứng tiếp theo của thị trường. Ví dụ. đôi khi thị trường sẽ giảm khi báo cáo thu nhập xấu hơn kỳ vọng và sau đó có thể tăng vọt trong vài giờ hoặc ngày sau đó. Đôi khi một cổ phiếu sẽ tăng giá nếu báo cáo thu nhập tốt và sau đó có thể tiêu tán hết phần lợi nhuận chỉ trong vài ngày tiếp theo.

Bạn cũng không biết được điều gì sẽ xảy ra nếu thị trường tập trung vào thu nhập hoặc doanh thu. Ví dụ:

• Đôi khi cổ phiếu sẽ giảm giá vì doanh thu xấu hơn các nhà phân tích kỳ vọng mặc dù báo cáo thu nhập tốt.
• Đôi khi cổ phiếu sẽ tăng giá vì báo cáo thu nhập xấu mặc dù doanh thu đã đánh bại kỳ vọng của các nhà phân tích. Điều này đặc biệt phổ biến trong số các công ty công nghệ phát triển nhanh. Các trader và nhà đầu tư vào các cổ phiếu đều quan tâm đến việc tăng doanh thu hơn là tăng lợi nhuận.
• Các cổ phiếu thường sẽ xuất hiện Gap tăng hoặc giảm trên một báo cáo thu nhập. Vì vậy, bạn sẽ phải đối mặt với một mất mát ngay lập tức nếu dự đoán của bạn là sai.

Hi vọng bài viết hữu ích với anh em trader chứng khoán Mỹ nhé. Chúc mọi người nghỉ lễ vui vẻ nhé. Đừng quên like bài viết cho thúy nữa nhé. Thanks!

Trích nguồn: bullmarkets.co​