Tại sao trader muốn đánh bại thị trường chứng khoán là quá khó! Có nghiên cứu thực tế hẳn hỏi nhé!

[Phương Thúy]

Cách đọc tín hiệu khối lượng (Volume) trên biểu đồ giá chứng khoán Mỹ cực nhanh cho em anh trader

Thị trường chứng khoán hoạt động thế nào? Ai là người quyết định giá cổ phiếu và Logic đằng sau đó!

Bất cứ ai từng cố gắng đánh bại thị trường trong một thời gian dài có lẽ đều cảm thấy có đôi phần khó chịu khi đọc tiêu đề trên. Tuy nhiên, nghiên cứu cho thấy chỉ có khoảng 1% các nhà giao dịch tích cực thực sự hoạt động có kết quả tốt hơn hiệu suất của chỉ số S&P 500.

Năm 2007, Warren Buffett đặt cược một triệu đô la rằng quỹ chỉ số Vanguard S&P 500 sẽ vượt qua các các quỹ phòng hộ trong khoảng thời gian 10 năm. Và ông ấy đã thắng cược một cách dễ dàng. Các bạn xem hình dưới. Điều này đặt ra câu hỏi, tại sao việc đánh bại thị trường lại khó khăn đến vậy?

Giả thuyết thị trường hiệu quả

Giả thuyết thị trường hiệu quả (efficient market hypothesis) là một giả thuyết của lý thuyết tài chính khẳng định rằng các thị trường tài chính là hiệu quả (efficient), rằng giá của chứng khoán (securities) trên thị trường tài chính, đặc biệt là thị trường chứng khoán, phản ánh đầy đủ mọi thông tin đã biết. Do đó không thể kiếm được lợi nhuận bằng cách căn cứ vào các thông tin đã biết hay những hình thái biến động của giá cảtrong quá khứ. Có thể nói một cách ngắn gọn là các nhà đầu tư không thể khôn hơn thị trường.

Tuy nhiên, một vài trường hợp chúng ta có thể cố gắng xác định một cách chắc chắn các cơ hội đầu tư sinh lợi, vì thực tế có thể thị trường hoạt động hiệu quả ở một thời điểm nhất định, nó không hoàn hảo. Có những sai lầm của thị trường tạo ra lỗ hổng để chúng ta có thể tận dụng nó thành những cơ hội kiếm tiền tiềm năng.

Tuy nhiên, khó khăn vẫn chưa dừng lại ở đây.

Mức cạnh tranh thấp

Để đánh bại thị trường, bạn phải hành động khác với những người tham gia thị trường.

Ngày nay, cạnh tranh trong thị trường tài chính khó khăn hơn bao giờ hết. Bạn phải đối mặt với 2 vấn đề sau: Thứ nhất, hầu hết các nhà đầu tư chuyên nghiệp có quyền truy cập vào cùng một dữ liệu trong thời gian thực và có thể sử dụng thuật toán để hành động ngay lập tức. Thứ hai, Phố Wall là nơi có một số những bộ óc tài chính sáng giá và vì mọi giao dịch đều cần một người bán và người mua, việc vượt qua tất cả những người tham gia thị trường có thể nói là không hề dễ dàng.

Không có nhiều cổ phiếu hoạt động tốt

Một lý do khác đó là không có nhiều cổ phiếu có hiệu suất hoạt động tốt hơn thị trường lớn. Nghiên cứu của Đại học bang Arizona năm 2017 cho thấy 4/7 cổ phiếu phổ thông có mức lợi nhuận thấp hơn trái phiếu kho bạc kì hạn một tháng.

Nghiên cứu khác cho thấy, kể từ năm 1926, 4% công ty hoạt động tốt nhất tạo ra lợi nhuận ròng cho toàn bộ thị trường chứng khoán. Ví dụ, trong năm 2018, có bao gồm Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), Netflix (NASDAQ: NFLX) và Amazon (NASDAQ: AMZN), với mức tăng lần lượt là 103%, 62% và 49%. Trong khi S & P 500 rộng hơn trả về -6,5%.

Cảm xúc

Trên thực tế, con người thường hành động theo cảm xúc. Sự sợ hãi và tham lam của nhà đàu tư xuất hiện mọi nơi trên thị trường.

Nghiên cứu chứng minh rằng nếu bạn mất 100 đô la có tác động tâm lý tiêu cực mạnh hơn so với chiến thắng 100 đô la có tác động tâm lý tích cực. Con người không thích rủi ro, và xu hướng này khiến chúng ta đưa ra những quyết định sai lầm và chắc chắn ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của chúng ta. Tương tự, con người thường mù quáng trước những lợi ích tiềm năng và sẽ coi thường rủi ro, khiến bản thân dễ bị ảnh hưởng bởi những hậu quả tiêu cực trong dài hạn.

Phí và thuế

Những khó khăn trên chưa phải là tất cả. Trong thị trường tài chính, không có gì là chắc chắn, ngoại trừ phí và thuế.

Phí là một trong những lý do chính khiến nhiều nhà đầu tư không thể đánh bại thị trường. Một tỷ lệ nhất định trong vốn giao dịch của bạn là dành cho các khoản phí, sau đó bạn phải trả lại bằng tiền lãi bằng với hiệu suất của thị trường. Bạn giao dịch càng nhiều, bạn càng trả nhiều phí, và do đó, lợi nhuận bạn phải càng cao.

Lời kết

Với tất cả những khó khăn đã được nghiên cứu như trên, thì liệu việc đánh bại thị trường có thực sự khả thi? Các nhà đầu tư như Warren Buffet và Peter Lynch, những người ủng hộ mạnh mẽ quan điểm đầu tư và nắm giữ lâu dài, đã tạo ra vận may của mình bằng cách chọn cổ phiếu và đánh bại thị trường trong một thời gian dài, điều đó chứng tỏ rằng đánh bại thị trường là có thể. Nhưng không dễ dàng. Đây là việc đòi hỏi sự kết hợp mạnh mẽ giữa kỹ năng, may mắn, tâm lý cân bằng và sự tính toán thông minh. Thật không may cho hầu hết chúng ta, sự kết hợp hoàn hảo này lại không mấy ai có khả năng làm được

Hi vọng bài viết này hữu ích với anh em trên diễn đàn nhé. Đừng quên thả tim nếu bài viết hay nhé mọi người. Many Thanks!

Trích nguồn: investing​