Tại sao vàng là một tài sản ngược xu hướng?

[pipsmaster]

Trên toàn thế giới, vàng được xem là một mặt hàng có giá trị nội tại. Cho tới tận ngày hôm nay vàng vẫn giữ giá trị cao quý của nó bởi sự quý hiểm, khả năng tạo ra đồ trang sức và các vật thể đẹp khác đều có sự hiện diện của vàng.

Vàng cũng là một phương tiện đầu tư trong thị trường hàng hóa. Giống như bất kỳ mặt hàng nào, vàng có biểu tượng mã cổ phiếu, giá trị hợp đồng và yêu cầu ký quỹ. Việc đầu tư được định giá bởi cung và cầu - chủ yếu là nhu cầu đầu cơ.

Tuy nhiên, không giống như các mặt hàng khác, giá trị của vàng ít bị ảnh hưởng bởi tiêu thụ, phần lớn bị ảnh hưởng bởi tình trạng của nền kinh tế. Vàng thường gắn liền với lãi suất của Mỹ. Trong quá trình lịch sử, giá vàng luôn đối ngược với tình hình phát triển kinh
tế.

[B]Ảnh hưởng đến giá vàng[/B]

Trong nền kinh tế thế giới, vàng vẫn là một trong những tài sản có giá cả phức tạp nhất. Không giống như cổ phiếu, tiền tệ và các hàng hóa khác, giá trị của vàng không được xác định bởi các quỹ, các công ty hay cung và cầu.

Tuy nhiên, trong nhiều trường hợp giá trị của vàng di chuyển ngược hướng với sức mạnh của nền kinh tế. Khi nền kinh tế đang hoạt động tốt và đang phát triển, giá vàng có xu hướng giảm và ngược lại khi nền kinh tế tăng. Điều đó nói rằng, nhiều biến kinh tế vĩ mô đóng một vai trò lớn trong việc ảnh hưởng đến giá vàng. Những yếu tố này bao gồm lãi suất, giá dầu, lạm phát và thị trường ngoại hối.

[B]Mối quan hệ kinh tế vĩ mô[/B]

Là một mặt hàng, vàng thường được xem như một khoản đầu tư thay thế. Các khoản đầu tư thay thế thường là nơi các nhà đầu tư “trú ẩn” để lánh khỏi sự biến động mạnhcủa thị trường. Lãi suất là yếu tố chính quyết định tính hấp dẫn của chúng.

Khi nền kinh tế suy thoái, ngân hàng trung ương sẽ thao túng lãi suất để kích thích tăng trưởng. Gần đây nhất là cuộc khủng hoảng tài chính 2008, các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới đã thực hiện nới lỏng định lượng, giảm lãi suất xuống gần bằng không. Đồng thời, giá vàng tăng lên mức cao 1.900 USD / ounce. Khi lãi suất giảm, các khoản đầu tư thay thế mà cụ thể là vàng trở nên hấp dẫn hơn rất nhiều. Mối quan hệ giữa vàng và lãi suất thường thể hiện mối tương quan nghịch.

Là một khoản đầu tư, vàng được dùng để phòng hộ chống lạm phát. Cụ thể là khi lạm phát cao, giá trị của tiền giấy giảm. Trong trường hợp như vậy, các nhà đầu tư đổ xô vào các khoản đầu tư không bị mất giá trị, đó là vàng. Kết quả là vàng thường có mối quan hệ trực tiếp với lạm phát, với nhu cầu vàng tăng trong thời kỳ lạm phát và giảm khi giảm phát.

Trong những năm dẫn đến cuộc khủng hoảng tài chính, lạm phát ở Hoa Kỳ đã giảm khoảng 3% (các nền kinh tế tiên tiến nhắm tới mục tiêu lạm phát 2% hàng năm) Như một kết quả của lạm phát, giá vàng đạt đỉnh trong cuộc khủng hoảng kinh tế.

Trong thị trường hàng hóa, tài sản thường được giao dịch bằng đô la Mỹ. Kết quả là, những thay đổi trong thị trường ngoại hối có thể tạo ra những thay đổi về vàng. Khi đồng đô la Mỹ yếu, vàng trở nên rẻ hơn. Kết quả là, nhu cầu vàng tăng khi các nhà đầu tư tìm kiếm một khoản đầu tư duy trì giá trị lâu dài. Sau cuộc suy thoái năm 2008, đồng đô la Mỹ có dấu hiệu suy yếu và giá vàng tăng. Ngược lại, đồng đô la mạnh của cuối những năm 1990 đi liền với giá vàng tương đối thấp.

Giá dầu

Cùng với vàng, dầu thô là một tài sản giao dịch phổ biến trong thị trường hàng hóa. Giá dầu được xác định bởi cung và cầu và hợp đồng tương lai. Về mặt lý thuyết, dầu rẻ hơn có nghĩa là lạm phát thấp hơn; kết quả là, vàng bị ảnh hưởng tiêu cực vì nó được coi là một tài sản chống lại lạm phát. Bên cạnh lạm phát thấp hơn, dầu rẻ hơn là một chỉ số quan trọng về tăng trưởng kinh tế. Giá dầu giảm làm tăng chi tiêu và tiêu dùng trong nền kinh tế.

Tương tự như vậy, triển vọng kinh tế tốt hơn ảnh hưởng tích cực đến cổ phiếu và ảnh hưởng tiêu cực đến tài sản tạo ra thu nhập chẳng hạn như vàng.

[B]Nơi trú ẩn an toàn[/B]

Rõ ràng với mối quan hệ ngược với các tài sản khác, vàng được coi là tài sản ngược chu kì tăng trưởng kinh tế. Nói thêm rằng trong suốt lịch sử, vàng đã phản ứng tăng khi lãi suất thấp, lạm phát và thất nghiệp cao và giá trị tiền tệ yếu. Vì khi những kịch bản này xảy ra thì vàng được coi là nơi đầu tư an toàn.

*Bài viết thể hiện quan điểm của người viết, không phải người dịch

>> Tư duy như trader chuyên nghiệp với 9 nguyên tắc đơn giản

>> Series bán khống – Ví dụ đơn giản về bán khống (có số liệu minh họa)

Nguồn investopedia.com​