- 6,388
- 29,038
Lãi suất cơ bản hay Fed Fund rate từ lâu đã là thuật ngữ quen thuộc với anh em trader chúng ta. Đã biết bao nhiêu lần trong quá khứ Fed Fund Rate đã làm đốn tim trader. Hôm nay anh em chúng khoán cùng mình tìm hiểu xem, Fed Fund Rate rốt cuộc có ảnh hưởng như thế nào đến thị trường chứng khoán và chúng ta nên chuẩn bị tâm lí và ứng biến như thế nào nhé!
Cộng đồng đầu tư và các phương tiện truyền thông tài chính khá nhạy cảm về lãi suất. Khi Ủy ban Thị trường mở (FOMC) đặt mục tiêu cho tỷ lệ lãi suất cho vay giữa các ngân hàng với nhau, việc này tác động đến toàn bộ nền kinh tế Mỹ chứ không riêng gì thị trường chứng khoán Mỹ. Thường phải mất ít nhất 12 tháng sau khi tăng hoặc giảm lãi suất để nền kinh tế có thể cảm nhận được một cách rộng rãi, còn phản ứng của thị trường đối với một sự thay đổi thường là ngay lập tức.
Hiểu mối quan hệ giữa lãi suất và thị trường chứng khoán sẽ giúp các nhà đầu tư chứng khoán hiểu được những thay đổi có thể ảnh hưởng đến các khoản đầu tư của họ và cách đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn.
Lãi suất mà chúng ta đang nói ở đây chính là lãi suất cơ bản (Fed Fund Rate). Đây là tỷ lệ được tính cho các tổ chức vay tiền từ các ngân hàng Dự trữ Liên bang.
Lãi suất cơ bản được Fed sử dụng với mục đích kiểm soát lạm phát. Về cơ bản, bằng cách tăng Fed fund rate, Fed sẽ thu hẹp nguồn cung tiền có sẵn để giao dịch hoặc dùng vào mục đích khác, làm cho đồng tiền nội tệ có giá trị hơn. Ngược lại, nếu giảm Fed fund rate, có nghĩa là Fed đang muốn tăng cung tiền giá rẻ để kích thích vay tiền, khuyến khích chi tiêu từ đó thúc đẩy nền kinh tế. Các ngân hàng trung ương của các nước khác cũng làm điều tương tự vì những lí do như trên.
Dưới đây là biểu đồ từ Fed cho thấy sự biến động của Fed fund rate trong 20 năm qua:
Những gì mà một ngân hàng phải chi trả cho một ngân hàng khác tại sao lại rất quan trọng? Bởi vì lãi suất cho vay cơ bản của các ngân hàng thương mại tính phí cho những khách hàng đáng tin cậy nhất của họ chủ yếu dựa trên Fed fund rate. Nó cũng tạo cơ sở cho lãi suất cho vay thế chấp, tỷ lệ phần trăm hàng năm của thẻ tín dụng (APR) và một loạt các tỷ lệ cho vay tiêu dùng và kinh doanh khác.
Khi Fed tăng Fed fund rate, nó không ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường chứng khoán. Ảnh hưởng trực tiếp nhất có thể thấy được đó là việc vay tiền từ Fed đắt hơn đối với các ngân hàng khác. Như đã lưu ý ở trên, việc tăng Fed fund rate sẽ tạo ra những biến động trên thị trường.
Bởi vì họ cần chi nhiều hơn để có thể vay tiền nên các tổ chức tài chính cũng phải tăng lãi suất để tính phí cho khách hàng của họ khi vay tiền. Các cá nhân bị ảnh hưởng thông qua việc tăng lãi suất thẻ tín dụng và thế chấp và đặc biệt nếu các khoản vay này lại có mức lãi suất thay đổi linh động. Điều này sẽ làm giảm chi tiêu của người tiêu dùng từ đó sẽ ảnh hưởng đến doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp.
Nhưng các doanh nghiệp cũng bị ảnh hưởng trực tiếp hơn bởi vì họ cũng vay tiền từ ngân hàng để điều hành và mở rộng hoạt động kinh doanh. Khi chi phí vay tiền từ các ngân hàng trở nên đắt đỏ hơn, các công ty có thể sẽ không vay nhiều và sẽ phải trả lãi suất cao hơn cho khoản vay của họ. Chi phí cho việc kinh doanh sẽ bị cắt giảm và có thể làm chậm sự tăng trưởng của công ty. Các kế hoạch mở rộng kinh doanh hoặc liên doanh có thể sẽ bị cắt giảm cũng như có thể có sự sụt giảm trong thu nhập, điều này sẽ làm giá cổ phiếu của công ty bị ảnh hưởng.
Khi nền kinh tế đang tăng trưởng chậm, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giảm Fed fund rate để kích thích hoạt động tài chính. Việc Fed giảm lãi suất có tác động ngược lại với việc tăng lãi suất. Các nhà đầu tư và nhà kinh tế đều coi lãi suất thấp là chất xúc tác cho cho sự tăng trưởng.
Đây chính là lợi ích cho cá nhân và doanh nghiệp khi đi vay, từ đó sẽ tạo ra được nguồn thu lớn hơn và thúc đẩy nền kinh tế mạnh mẽ hơn. Người tiêu dùng cũng sẽ chi tiêu nhiều hơn. Với mức lãi suất thấp sẽ khiến họ cảm thấy họ có thể đủ khả năng để mua ngôi nhà mới hoặc đủ khả năng chi trả cho việc gửi con của họ đi học tại trường tư. Các doanh nghiệp có đủ khả năng để tài trợ cho những hoạt động tài chính, hoạt động mua lại các tài sản và mở rộng kinh doanh với mức rẻ hơn, điều này giúp tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai của doanh nghiệp từ đó dẫn đến giá cổ phiếu tăng cao hơn.
Tóm lại việc tăng giảm lãi suất cơ bản của Fed đều có ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán chúng ta. Nhưng ảnh hưởng đó như thế nào? Thị trường trái phiếu có liên quan gì đến vấn đề này? Cổ phiếu của chúng ta sẽ ra sao nếu Fed tăng hoặc giảm lãi suất, các bạn chờ dọc tiếp phần sau nhé. Chúc anh em TraderViet ngủ ngon. Hi vọng bài viết hữu ích với mọi người. Đừng quên like và comment để mình lấy động lực viết tiếp nhé! Many Thanks!
Cộng đồng đầu tư và các phương tiện truyền thông tài chính khá nhạy cảm về lãi suất. Khi Ủy ban Thị trường mở (FOMC) đặt mục tiêu cho tỷ lệ lãi suất cho vay giữa các ngân hàng với nhau, việc này tác động đến toàn bộ nền kinh tế Mỹ chứ không riêng gì thị trường chứng khoán Mỹ. Thường phải mất ít nhất 12 tháng sau khi tăng hoặc giảm lãi suất để nền kinh tế có thể cảm nhận được một cách rộng rãi, còn phản ứng của thị trường đối với một sự thay đổi thường là ngay lập tức.
Hiểu mối quan hệ giữa lãi suất và thị trường chứng khoán sẽ giúp các nhà đầu tư chứng khoán hiểu được những thay đổi có thể ảnh hưởng đến các khoản đầu tư của họ và cách đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn.
Lãi suất tác động đến cổ phiếu
Lãi suất mà chúng ta đang nói ở đây chính là lãi suất cơ bản (Fed Fund Rate). Đây là tỷ lệ được tính cho các tổ chức vay tiền từ các ngân hàng Dự trữ Liên bang.
Lãi suất cơ bản được Fed sử dụng với mục đích kiểm soát lạm phát. Về cơ bản, bằng cách tăng Fed fund rate, Fed sẽ thu hẹp nguồn cung tiền có sẵn để giao dịch hoặc dùng vào mục đích khác, làm cho đồng tiền nội tệ có giá trị hơn. Ngược lại, nếu giảm Fed fund rate, có nghĩa là Fed đang muốn tăng cung tiền giá rẻ để kích thích vay tiền, khuyến khích chi tiêu từ đó thúc đẩy nền kinh tế. Các ngân hàng trung ương của các nước khác cũng làm điều tương tự vì những lí do như trên.
Dưới đây là biểu đồ từ Fed cho thấy sự biến động của Fed fund rate trong 20 năm qua:
Những gì mà một ngân hàng phải chi trả cho một ngân hàng khác tại sao lại rất quan trọng? Bởi vì lãi suất cho vay cơ bản của các ngân hàng thương mại tính phí cho những khách hàng đáng tin cậy nhất của họ chủ yếu dựa trên Fed fund rate. Nó cũng tạo cơ sở cho lãi suất cho vay thế chấp, tỷ lệ phần trăm hàng năm của thẻ tín dụng (APR) và một loạt các tỷ lệ cho vay tiêu dùng và kinh doanh khác.
Điều gì xảy ra khi lãi suất tăng?
Khi Fed tăng Fed fund rate, nó không ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường chứng khoán. Ảnh hưởng trực tiếp nhất có thể thấy được đó là việc vay tiền từ Fed đắt hơn đối với các ngân hàng khác. Như đã lưu ý ở trên, việc tăng Fed fund rate sẽ tạo ra những biến động trên thị trường.
Bởi vì họ cần chi nhiều hơn để có thể vay tiền nên các tổ chức tài chính cũng phải tăng lãi suất để tính phí cho khách hàng của họ khi vay tiền. Các cá nhân bị ảnh hưởng thông qua việc tăng lãi suất thẻ tín dụng và thế chấp và đặc biệt nếu các khoản vay này lại có mức lãi suất thay đổi linh động. Điều này sẽ làm giảm chi tiêu của người tiêu dùng từ đó sẽ ảnh hưởng đến doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp.
Nhưng các doanh nghiệp cũng bị ảnh hưởng trực tiếp hơn bởi vì họ cũng vay tiền từ ngân hàng để điều hành và mở rộng hoạt động kinh doanh. Khi chi phí vay tiền từ các ngân hàng trở nên đắt đỏ hơn, các công ty có thể sẽ không vay nhiều và sẽ phải trả lãi suất cao hơn cho khoản vay của họ. Chi phí cho việc kinh doanh sẽ bị cắt giảm và có thể làm chậm sự tăng trưởng của công ty. Các kế hoạch mở rộng kinh doanh hoặc liên doanh có thể sẽ bị cắt giảm cũng như có thể có sự sụt giảm trong thu nhập, điều này sẽ làm giá cổ phiếu của công ty bị ảnh hưởng.
Điều gì xảy ra khi lãi suất giảm?
Khi nền kinh tế đang tăng trưởng chậm, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giảm Fed fund rate để kích thích hoạt động tài chính. Việc Fed giảm lãi suất có tác động ngược lại với việc tăng lãi suất. Các nhà đầu tư và nhà kinh tế đều coi lãi suất thấp là chất xúc tác cho cho sự tăng trưởng.
Đây chính là lợi ích cho cá nhân và doanh nghiệp khi đi vay, từ đó sẽ tạo ra được nguồn thu lớn hơn và thúc đẩy nền kinh tế mạnh mẽ hơn. Người tiêu dùng cũng sẽ chi tiêu nhiều hơn. Với mức lãi suất thấp sẽ khiến họ cảm thấy họ có thể đủ khả năng để mua ngôi nhà mới hoặc đủ khả năng chi trả cho việc gửi con của họ đi học tại trường tư. Các doanh nghiệp có đủ khả năng để tài trợ cho những hoạt động tài chính, hoạt động mua lại các tài sản và mở rộng kinh doanh với mức rẻ hơn, điều này giúp tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai của doanh nghiệp từ đó dẫn đến giá cổ phiếu tăng cao hơn.
Hết Phần 1
Tóm lại việc tăng giảm lãi suất cơ bản của Fed đều có ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán chúng ta. Nhưng ảnh hưởng đó như thế nào? Thị trường trái phiếu có liên quan gì đến vấn đề này? Cổ phiếu của chúng ta sẽ ra sao nếu Fed tăng hoặc giảm lãi suất, các bạn chờ dọc tiếp phần sau nhé. Chúc anh em TraderViet ngủ ngon. Hi vọng bài viết hữu ích với mọi người. Đừng quên like và comment để mình lấy động lực viết tiếp nhé! Many Thanks!
Trích nguồn: Investopedia
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Wyckoff Hiện Đại - Kỹ thuật Nhận diện Xu hướng Thị trường Tiềm năng
Phương pháp Wyckoff là một phương pháp price action kinh điển và đem lại thành công cho nhiều trader. Phương pháp này là nền tảng của nhiều phương pháp trading nổi tiếng khác
Bài viết liên quan
