Tìm hiểu lý do tại sao đồng USD đang độc tôn trong các loại tiền tệ trú ẩn

Tìm hiểu lý do tại sao đồng USD đang độc tôn trong các loại tiền tệ trú ẩn

Tìm hiểu lý do tại sao đồng USD đang độc tôn trong các loại tiền tệ trú ẩn

Bianas

Senior Mod
Đã Xác Nhận
Trial mod
5,070
29,700
Tình trạng trú ẩn của đồng USD và JPY đã bị nghi ngờ vào tháng 2, cả hai đều bị “chao đảo” khi dịch cúm đang đe dọa hai nền kinh tế.

Trong khi đồng yên tăng trở lại vào tuần cuối cùng của tháng (điều này cho thấy mối tương quan lịch sử với biến động thị trường) thì đồng USD lại tiếp tục suy yếu. Nhìn kỹ hơn vào một số yếu tố cơ bản thì USD đáng lý ra phải có sức hút mạnh hơn khi mà tâm lý lo ngại về dịch bệnh ngày càng trầm trọng.

1.png

Yên Nhật thường cho thấy mối tương quan chặt chẽ hơn với biến động trên thị trường vốn so với đồng euro hoặc đô la
Vậy liệu Usd có thể tiếp tục suy yếu? Hãy nhìn vào 4 yếu tố chính dưới đây để nói về sức mạnh của đồng tiền này.

Dự trữ ngoại hối


Đặc tính “thiên đường” của đồng đô la thể hiện rõ nhất ở các tổ chức nắm giữ ngoại hối, các nhà đầu tư bảo thủ nhất trên thế giới. Đồng bạc xanh chiếm đến 62% tổng giá trị nắm giữ, áp đảo so với 20% của đồng euro và chỉ 6% cho đồng yên (theo dữ liệu mới nhất từ Quỹ tiền tệ quốc tế).

2.png

USD nắm giữ tỷ lệ chi phối trong dự trữ ngoại hối toàn cầu
“Nếu sự lo lắng về rủi ro gây ra hoảng loạn thị trường, đặc tính của USD sẽ lại được nổi bật thêm một lần nữa. Tại những thời điểm hoảng loạn, tiền mặt hoặc trái phiếu Mỹ là những khoản đầu tư được tìm kiếm nhiều nhất”, Georgette Boele, một chiến lược gia ngoại hối cao cấp tại ABN Amro Bank nói.

Thanh khoản cực cao


USD được sử dụng rộng rãi trong mọi lĩnh vực, từ thương mại quốc tế, định giá hàng hóa, đến giao dịch ngoại hối, tất cả cho thấy USD là một loại tiền tệ không chỉ cần đối với các nhà đầu tư mà còn cần thiết với các doanh nghiệp và tổ chức.

3.png

Thị phần giao dịch - Dollar có tỷ trọng lớn nhất trong giao dịch tiền tệ toàn cầu​
Nguồn: Ngân hàng thanh toán quốc tế
Lưu ý: Vì sẽ có hai loại tiền tệ liên quan đến mỗi giao dịch, nên tổng thị phần là 200% thay vì 100%

Trái phiếu Mỹ cũng là thị trường có tính thanh khoản cực cao, điều đó có nghĩa là người nắm giữ không gặp vấn đề về khả năng chuyển đổi.

4.png

Đầu tư quốc tế ròng


Một yếu tố có lợi cho đồng JPY là vị thế chủ nợ lớn nhất thế giới của Nhật. Nó giúp JPYcó thể tăng giá bất cứ khi nào các nhà đầu tư Nhật thanh lý các khoản nợ mà họ nắm giữ để thu lại JPY (tức các dòng tiền JPY sẽ hồi hương), Mỹ thì nằm ở phía đối diện, có nghĩa là họ có rất ít tác động từ các dòng tiền hồi hương tương tự.

5.png

Tuy nhiên, Nhật lại là một trong những quốc gia phát triển mắc nợ nhiều nhất thế giới. Điều này có nghĩa là xét về mặt đầu tư quốc tế ròng thì Nhật sẽ không có lợi thế rõ ràng.

“Chúng tôi chưa bao giờ coi đồng yên là tài sản an toàn, Nhật đang bị thâm hụt và thiếu các biện pháp tài chính xử lý các khoản nợ của mình khi dân số già đi”, ông Makoto Noji, nhà chiến lược tiền tệ và trái phiếu của SMBC Nikko Securities Inc. cho biết.

Chênh lệch lãi suất


Một yếu tố quan trọng khác có lợi cho đồng tiền của Mỹ chính là Trái phiếu Mỹ được xem là tài sản không có rủi ro (risk-free) tốt nhất thế giới và đặc biệt là vẫn mang lại lợi nhuận cao hơn so với các thủ từ Châu Âu và Nhật. Ngay cả khi giảm xuống mức thấp kỷ lục, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ vẫn cao hơn 1% so với các đối thủ lớn.

6.png

Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm của Mỹ vẫn cao hơn các đối thủ ở EU và Nhật
Nhận định:
hiện tại, một yếu tố gây áp lực lên USD chính là sự định giá của thị trường về việc Fed sẽ nới lỏng trong thời gian tới, nhưng nhìn rộng ra các yếu tố cơ bản và các nền kinh tế lớn khác thì thật khó để có lý do cho sự giảm giá dài hạn của đồng tiền này.

Nguồn: Bloomberg
 

Giới thiệu sách Trading hay
Giao Dịch Với Phân Tích Liên Thị Trường

Quyển sách cung cấp cách thức giao dịch như các tổ chức tài chính chuyên nghiệp, thông qua việc khám phá bức tranh chung, những tác động trong sự kết nối tổng thể thị trường
1. Oil.
2. Nợ (dollar denominated debt): Vì dollar là funding currency phổ biến nhất nên tổng số nợ & giao dịch = đô la trên thế giới làm tăng nhu cầu đô la cho các giao dịch thương mại và thực hiện nghĩa vụ trả nợ.

awww.stlouisfed.org___media_blog_2017_november_blogimage_total9d88e53bd5d51f77d2bf793b83789771.png

3.
Yên Nhật, Nợ chính phủ của Nhật rõ ràng là một rủi ro lớn nhưng thứ sức mạnh thực sự đứng đằng nó là một cán cân thương mại dương được duy trì đều đặn.
 

BÌNH LUẬN MỚI NHẤT

  • DuongHuy trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 270 Xem / 24 Trả lời
  • Quíc Óp trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 248 Xem / 15 Trả lời
  • Mạc An trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 1,117 Xem / 73 Trả lời
  • AdBlock Detected

    We get it, advertisements are annoying!

    Sure, ad-blocking software does a great job at blocking ads, but it also blocks useful features of our website. For the best site experience please disable your AdBlocker.

    Back
    Bên trên