Tính hữu dụng của các mô hình phân tích kỹ thuật cho từng thị trường khác nhau: Đến lúc cần xem lại!

[Mạc An]

Phân kỳ là một tín hiệu quan trọng, nhưng "không phân kỳ" còn quan trọng hơn

R. D. Wyckoff: Nhà thông thái của thị trường tài chính!

Xin chào toàn thể anh em,

Hôm nay chúng ta cùng nhau trao đổi ngắn về một vấn đề, đó là "Kỳ vọng vào các mô hình phân tích kỹ thuật vào các thị trường khác nhau". Như anh em cũng đã biết, các mô hình phân tích kỹ thuật được sử dụng đầu tiên với mục đích nghiên cứu chuyển động giá có quy luật của thị trường chứng khoán và thị trường nông sản. Tuy nhiên ngày nay, với sự ra đời của nhiều thị trường mới, phân tích kỹ thuật còn được sử dụng cho thị trường ngoại hối, thị trường hàng hóa kim loại, và thậm chí là cả thị trường tiền mã hóa, bên cạnh đó chúng ta còn cả các chứng chỉ quỹ, chỉ số thị trường,.... Vậy những kỳ vọng của các nhà giao dịch trên thị trường khác vào phân tích kỹ thuật có hợp lý.?

Có một vấn đề mà hiện nay được tất cả mọi người chấp nhận rộng rãi là các mô hình phân tích kỹ thuật có thể được áp dụng theo cùng một cách trên tất cả các loại hàng hóa được giao dịch. Tuy nhiên, đã đến lúc chúng ta cần xem lại, và nghiên cứu tỷ mẩn hơn về những điều này?

Hãy lấy ví dụ về hai mặt hàng khác nhau: Biểu đồ của Bitcoin (BTC) so với biểu đồ của cổ phiếu Amazon (AMZN) (Mình không lấy mã chứng khoán Việt vì thị trường CKVN còn khá non trẻ).

BTC là một mặt hàng mang tính chất đầu cơ và khối lượng giao dịch chủ yếu tập trung trong một ngày nhất định. BTC có thể có một số giá trị từ chi phí khai thác, tính khan hiếm,... nhưng có khá nhiều sự chủ quan rất lớn ở đây.

Trong khi đó AMZN, là một công ty thực có triển vọng. Khi chúng ta nắm cổ phiếu, chúng ta hiểu rõ về những gì công ty có và chúng ta cũng đang sở hữu công ty. Trong trường hợp nếu công ty bên bờ vực phá sản, chúng ta cũng có thể biết nó sắp bị bán cho một doanh nghiệp nào. Ngoài ra, thị trường chứng khoán nghiêng về phía mua, điều này lại không xảy ra đối với các công cụ phái sinh, tài sản kỹ thuật số hoặc các mặt hàng đầu tư mang tính chất thay thế.

Chính vì sự thiên vị đó, biểu đồ kỹ thuật trên BTC sẽ khác với biểu đồ trên AMZN và các mô hình phân tích kỹ thuật cũng thế. Nếu giá của AMZN giảm xuống dưới giá trị sổ sách, do thói quen của thị trường, người mua có thể bước vào, định giá mức giảm đó, và nếu hợp lý, họ sẽ mua vào. Trong khi đó nếu BTC có một đợt bán tháo nghiêm trọng, liệu người mua sẽ bước vào chỉ vì giá thấp hơn? Mình không chắc về điều đó, nhưng mình nghĩ sẽ là không, hoặc nếu có, sẽ là một số lượng rất ít, vì đơn giản, những người mua vào chỉ với một "cảm tính" rằng nó sẽ tăng, chứ không phải vì bất cứ một lý do nào khác đằng sau.

Chính vì những điều này, đồ thị AMZN sẽ phản ứng nhanh hơn với các thiết lập chứa các mô hình biểu đồ tăng, và các giao dịch được định hướng theo một xu hướng tăng lâu dài có nhiều khả năng sẽ tốt hơn so với các thiết lập mô hình biểu đồ giảm giá. Trong khi đó BTC sẽ ngược lại.

Trên đây là biểu đồ cổ phiếu AMZN từ năm 2001 đến nay, một xu hướng tăng đã kéo dài, và các thiết lập tăng giá sẽ hữu ích hơn so với các thiết lập giảm giá.

Trong khi đó với giá BTC, với một biên độ cũng như sự thất thường như thế này, thực sự "khá khó" để chúng ta có thể áp dụng các mô hình biểu đồ giống như khi phân tích với AMZN.

Trên đây chỉ là một luận điểm nhỏ, để anh em cùng trao đổi. Thực sự chúng ta vẫn dùng, và mình cũng dùng phân tích kỹ thuật để phân tích trong thị trường tiền điện tử, nhưng cũng đã đến lúc chúng ta nên quan tâm hơn đến tính hiệu quả của phân tích kỹ thuật, trong từng thị trường cụ thể, chứ không riêng gì thị trường tiền điện tử!

Chúc anh em một buổi tối vui vẻ!
Mạc An​

 

[Mạc An]

Nói chung bài viết này chỉ để trao đổi thôi nhé anh em, một chút ý kiến cá nhân. Sử dụng mô hình nhưng việc sử dụng nó 1 cách mù quáng quá cũng nguy hại. Phân tích kỹ thuật sẽ được dùng tốt hơn nếu nó làm một cơ sở xác suất để giao dịch, hoặc một giá trị dự kiến, xuất phát từ lịch sử và từ bối cảnh của giá!

 

[hoangviet0609]

Bài viết hay, đúng là như vậy bác.
Cần mất rất nhiều năm mới nghiệm ra dc những điều thế này. Ko thì cứ trade thôi chả ai để ý...
Bên cổ phiếu cần có am hiểu cả về cơ bản nữa. Có rất nhiều cổ phiếu penny ở đáy, thậm chí vẫn đi tìm đáy thấp hơn trong nhiều năm, mà trader T.A chẳng ai mua ngược 1 tài sản đang downtrend dài hạn như vậy. Tuy nhiên nhiều trong số chúng là vàng trong cát, 1 khi thị trường nhìn ra dc giá trị thật sau thị giá quá bèo như vậy thì ôi thôi...phản lực chưa chắc bằng.

 

[Tran Minh quyet]

Theo em thì thị trường Crypto vẫn có thể dùng mô hình giá để dự báo trước nhưng nên đánh khung D1 với Weekly đổ lên để được xác suất cao nhất
VD về ngài Peter Brandt vẫn đang dùng mô hình để xử lí thị trường

Chart on arithmetic scale is most fascinating. Price is building a possible 18-mo double bottom.