- 7,286
- 32,433
Xin chào cả nhà!
Nicolas Colas, trước khi trở thành Chiến lược gia thị trường tại DataTrek, đã từng là nhà quản lý danh mục đầu tư và là nhà phân tích sellside tại SAC. Trả lời cho câu hỏi "Đầu tư là nghệ thuật hay khoa học?" thì Nicolas cho rằng: "Đó là một nghề thủ công, sự kết hợp của cả hai loại kỷ luật. Và cũng giống như tất cả các nghề thủ công, thì người ta sẽ học nó một phần bằng cách phạm phải sai lầm".
Sau đây là 10 bài học của Nicolas Colas và những chia sẻ chi tiết của ông ấy:
Với tất cả những gì đã xảy ra trong vài tháng qua, tôi đã suy nghĩ rất nhiều về "sai lầm của các tân binh", những sai lầm trong phán đoán xuất phát từ sự thiếu kinh nghiệm. Đã làm mọi thứ từ việc trở thành nhà phân tích sellside đến làm việc tại một quỹ phòng hộ và viết chiến lược thị trường trong hơn 30 năm sự nghiệp, tôi nghĩ rằng tôi đã mắc mọi sai lầm có thể của một tân binh.
Và, bởi vì đầu tư là một nghề thủ công, nên những bài học sau sẽ đến từ những bậc thầy trong lĩnh vực này - những người đã vấp phải sai lầm lúc mới bắt đầu hoặc đã chỉ cho tôi cách tránh phạm phải sai lầm.
Dưới đây là top 10 "sai lầm của tân binh" mà tôi vẫn còn đang cố gắng tránh ngay cả sau hơn 3 thập kỷ trong lĩnh vực kinh doanh này:
Giao dịch tại SAC trong thời kỳ bong bong dot com bị vỡ đã dạy cho tôi một điều: cũng giống như khi thị trường tăng giá, thị trường giảm giá cũng chỉ có một vài thiên tài xuất hiện, còn lại là rất nhiều người với những quyết định tồi tệ. Một phần là do nhiều nhà đầu tư chờ đợi cho đến khi thị trường rơi tự do trước khi phát triển kế hoạch thu lợi nhuận từ sự hỗn loạn. Đến lúc đó, nỗi sợ hãi đã chiếm lấy cơ thể và tinh thần, nên việc lập kế hoạch là điều không thể.
Giải pháp duy nhất cho vấn đề này là hãy lập kế hoạch trước - một thứ khác mà tôi đã học được ở SAC.
Nếu tôi học được một điều từ Steve Cohen, thì đó là luôn có lý do cho bất kỳ sự biến động giá nào. Vấn đề là "có đáng để tôi dành thời gian tìm hiểu chuyện gì đang xảy ra không?". Đôi khi thì đáng, nhưng hầu hết thời gian thì không. Việc hiểu được cái nào đáng và cái nào không đáng là một phần cực kỳ quan trọng trong việc đầu tư, bởi vì thời gian là một nguồn lực thực sự khan hiếm.
Một trong những điều kỳ lạ nhất trong 4 tháng qua là chứng kiến hàng loạt bình luận tiêu cực về chương trình mua trái phiếu doanh nghiệp của Fed và gói kích thích theo Đại luật CARES trị giá 2 nghìn tỷ đô la: "Họ không thể làm điều đó!" Ý tưởng các nhà hoạch định chính sách tài khoá/ tiền tệ phải bị ràng buộc bởi các văn bản luật và tiền lệ lịch sử là SAI - Họ sẽ là người đưa ra các quy tắc và nhà đầu tư phải phân bổ vốn dựa trên quyết định của họ.
[TBODY]
[/TBODY]
Nicolas Colas, trước khi trở thành Chiến lược gia thị trường tại DataTrek, đã từng là nhà quản lý danh mục đầu tư và là nhà phân tích sellside tại SAC. Trả lời cho câu hỏi "Đầu tư là nghệ thuật hay khoa học?" thì Nicolas cho rằng: "Đó là một nghề thủ công, sự kết hợp của cả hai loại kỷ luật. Và cũng giống như tất cả các nghề thủ công, thì người ta sẽ học nó một phần bằng cách phạm phải sai lầm".
Sau đây là 10 bài học của Nicolas Colas và những chia sẻ chi tiết của ông ấy:
----------------------------
Với tất cả những gì đã xảy ra trong vài tháng qua, tôi đã suy nghĩ rất nhiều về "sai lầm của các tân binh", những sai lầm trong phán đoán xuất phát từ sự thiếu kinh nghiệm. Đã làm mọi thứ từ việc trở thành nhà phân tích sellside đến làm việc tại một quỹ phòng hộ và viết chiến lược thị trường trong hơn 30 năm sự nghiệp, tôi nghĩ rằng tôi đã mắc mọi sai lầm có thể của một tân binh.
Và, bởi vì đầu tư là một nghề thủ công, nên những bài học sau sẽ đến từ những bậc thầy trong lĩnh vực này - những người đã vấp phải sai lầm lúc mới bắt đầu hoặc đã chỉ cho tôi cách tránh phạm phải sai lầm.
Dưới đây là top 10 "sai lầm của tân binh" mà tôi vẫn còn đang cố gắng tránh ngay cả sau hơn 3 thập kỷ trong lĩnh vực kinh doanh này:
Sai lầm số #1: Lập kế hoạch TRONG khủng hoảng thay vì lập kế hoạch CHO khủng hoảng
Giao dịch tại SAC trong thời kỳ bong bong dot com bị vỡ đã dạy cho tôi một điều: cũng giống như khi thị trường tăng giá, thị trường giảm giá cũng chỉ có một vài thiên tài xuất hiện, còn lại là rất nhiều người với những quyết định tồi tệ. Một phần là do nhiều nhà đầu tư chờ đợi cho đến khi thị trường rơi tự do trước khi phát triển kế hoạch thu lợi nhuận từ sự hỗn loạn. Đến lúc đó, nỗi sợ hãi đã chiếm lấy cơ thể và tinh thần, nên việc lập kế hoạch là điều không thể.
Giải pháp duy nhất cho vấn đề này là hãy lập kế hoạch trước - một thứ khác mà tôi đã học được ở SAC.
Sai lầm số #2: Tin vào chuyện "Mua thấp, bán cao"
Các tân binh lầm tưởng câu ngạn ngữ này nói rằng hãy mua tại các đáy mới, đặc biệt là ở những cổ phiếu và lĩnh vực riêng lẻ. Sai lầm lớn! Các tài sản tạo đáy mới là có lý do, và nhìn chung thì đó là những lý do khá tốt. Cách tiếp cận đúng hơn đó là"scale in (chia nhỏ vị thế) tại các đáy và scale out (thoát lệnh từng phần) tại mức giá cao hơn". Tuy không chơi lớn, nhưng có lợi hơn rất nhiều.
Sai lầm số #3: Nghĩ rằng cổ phiếu/ tài sản XYZ nào đó tăng/giảm không có lý do - đó chỉ là "hành động chung của thị trường"
Nếu tôi học được một điều từ Steve Cohen, thì đó là luôn có lý do cho bất kỳ sự biến động giá nào. Vấn đề là "có đáng để tôi dành thời gian tìm hiểu chuyện gì đang xảy ra không?". Đôi khi thì đáng, nhưng hầu hết thời gian thì không. Việc hiểu được cái nào đáng và cái nào không đáng là một phần cực kỳ quan trọng trong việc đầu tư, bởi vì thời gian là một nguồn lực thực sự khan hiếm.
Sai lầm số #4: Tin rằng định giá thực sự quan trọng
Steve có một câu nói khác mà có lẽ tôi sẽ không bao giờ quên được: "Toán học không phải là một lợi thế đầu tư". Các chỉ số định giá nhất định không có giá trị đầu tư trong phân tích cho lắm. Câu trả lời cho câu hỏi "Tại sao?" quan trọng hơn nhiều - "Tại sao quá rẻ? Tại sao quá đắt?" và câu hỏi "Như thế nào?" mới là trung tâm của việc phân tích, chẳng hạn như "Quan điểm thị trường thay đổi như thế nào?".
Sai lầm số #5: Nghĩ rằng các nhà hoạch định chính sách luôn tuân theo luật chơi
Một trong những điều kỳ lạ nhất trong 4 tháng qua là chứng kiến hàng loạt bình luận tiêu cực về chương trình mua trái phiếu doanh nghiệp của Fed và gói kích thích theo Đại luật CARES trị giá 2 nghìn tỷ đô la: "Họ không thể làm điều đó!" Ý tưởng các nhà hoạch định chính sách tài khoá/ tiền tệ phải bị ràng buộc bởi các văn bản luật và tiền lệ lịch sử là SAI - Họ sẽ là người đưa ra các quy tắc và nhà đầu tư phải phân bổ vốn dựa trên quyết định của họ.
Sai lầm số #6: Nói rằng "chuyện này sẽ chẳng thể kết thúc tốt đẹp"
Tôi hiểu ý tưởng ở đây - rằng thị trường có thể mất cân bằng đến mức sụp đổ - nhưng sai lầm của các tân binh là tin rằng mọi thứ thực sự "kết thúc". Tuy nhiên, một điểm kết thúc tệ mới là điểm entry tốt nhất đấy!
Sai lầm số #7: Nghĩ rằng giá cả chỉ di chuyển dựa trên các nguyên tắc cơ bản (fundatmentals)
Có một câu nói truyền tai nhau từ các trader: "Các nhà phân tích ư? Trong một thị trường tăng, bạn không cần đến họ; và trong một thị trường giảm, họ sẽ giết bạn". Lần đầu tiên tôi nghe thấy điều đó là từ các khách hàng của quỹ đầu cơ vào những năm 1990, và bản thân cũng là một nhà phân tích nên nghe nó thật nhức nhối... Nhưng thực sự, có những thời điểm mà giá cả chẳng hề bận tâm đến các nguyên tắc cơ bản. Có hai lý do:
- Thứ nhất, như chúng ta đã thấy vào hồi tháng 03/2020, giá cả đã dẫn dắt các nguyên tắc cơ bản vì thị trường nhanh chóng "đánh hơi" thấy thực tế kinh tế trong tương lai.
- Thứ hai, tương quan giá tài sản luôn đi đến mức 1 trong khủng hoảng và việc bạn mua cổ phiếu của công ty bán năng lượng điện hay ô tô điện cũng không thành vấn đề.
Sai lầm số #8: Sử dụng khung thời gian không phù hợp để thực hiện phân tích quá khứ
Một nhà quản lý vốn Fidelity cấp cao vào đầu những năm 1990 đã dạy tôi một mẹo mà đến bây giờ tôi vẫn còn sử dụng: chỉ xem chart nào hiển thị khoảng thời gian khớp với thời gian nắm giữ của bạn. Nếu bạn nắm giữ cổ phiếu Mỹ trong 20 năm, hãy nhìn vào biểu đồ 20 năm. Nếu bạn muốn hiểu cách đồng đô la Mỹ giao dịch trong một chu kỳ kinh tế, chỉ sử dụng biểu đồ 10-15 năm.
Tất cả những lời bàn tán về sự suy yếu đột ngột gần đây của đồng USD hoặc sự hồi sinh của vàng đều đến từ những người đang xem biểu đồ 1 năm hoặc ngắn hơn. Bối cảnh lịch sử (mà tất cả các biểu đồ thực sự hiển thị) là một điều hữu ích cần có, nhưng chỉ khi nào bạn nhìn vào một biểu đồ lịch sử lâu dài phù hợp mà thôi.
Tất cả những lời bàn tán về sự suy yếu đột ngột gần đây của đồng USD hoặc sự hồi sinh của vàng đều đến từ những người đang xem biểu đồ 1 năm hoặc ngắn hơn. Bối cảnh lịch sử (mà tất cả các biểu đồ thực sự hiển thị) là một điều hữu ích cần có, nhưng chỉ khi nào bạn nhìn vào một biểu đồ lịch sử lâu dài phù hợp mà thôi.
Sai lầm số #9: Định cỡ ý tưởng đầu tư không phù hợp (cả quy mô lớn và nhỏ)
Nhà tư vấn rủi ro thông minh nhất của quỹ phòng hộ mà tôi biết kiếm sống rất tốt bằng cách theo dõi quy mô vị thế khách hàng của mình như một chú chó săn siêu tốc. Lợi thế của anh ấy là: tìm kiếm các vị thế nhỏ rải rác có thể gây tổn hại từ từ cho danh mục đầu tư. Ngay cả những tân binh cũng thừa biết rằng một vị thế lớn bị sai lệch sẽ giết chết hiệu suất giao dịch. Nhưng chỉ những cựu binh mới biết rằng chỉ với 5 vị thế với 1% tệ hại cũng có thể làm được điều tương tự.
Sai lầm số #10: Tin rằng bạn sẽ không bao giờ mắc phải một sai lầm mới
Bạn có thể sẽ thấy điều này sắp diễn ra ngay thôi! Nghề đầu tư và giao dịch không phải ai cũng thực sự làm chủ được; mục tiêu tốt nhất có thể nhắm tới đó là làm sao để mắc ít sai lầm hơn!
Đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà | Giới thiệu SÁCH MỚI về MÔ HÌNH BIỂU ĐỒ cho anh em: https://bit.ly/mo-hinh-bieu-do-1 |
Giới thiệu sách Trading hay
Thấu hiểu Hành vi giá Thị trường Tài chính - Understanding Price Action
Là quyển sách hướng dẫn giao dịch Phương Pháp Price Action của Bob Volman, chỉ sử dụng duy nhất một đường MA và cấu trúc thị trường cùng hành vi giá để tìm kiếm lợi nhuận
Chỉnh sửa lần cuối:
Bài viết liên quan
