1. Top 20 Nhà Đầu Tư Vĩ Đại Nhất - Bill Miller

    Top 20 Nhà Đầu Tư Vĩ Đại Nhất - Bill Miller
    02/11/2017
    5,075 lượt xem
    Bài viết thể hiện quan điểm của người viết, không phải người dịch
    --------​

    Sinh năm 1950 tại Laurinburg, Bắc Carolina

    Các vị trí Bill Miller đảm nhiệm


    • J.E. Baker Company
    • Legg Mason Capital Management
    • Santa Fe Institute

    Tiểu sử cá nhân Bill Miller


    Bill Miller tốt nghiệp bằng cử nhân kinh tế tại Đại học Washington & Lee năm 1972. Sau khi tốt nghiệp, ông đã làm việc cho J.E. Baker, Co và trở thành thủ quỹ. Năm 1981, Miller rời J.E.Baker để về làm việc cho Legg Mason Capital Management, nơi mà ông dành phần lớn sự nghiệp của mình. Trong giai đoạn 2007 - 2016 Miller làm chủ tịch và giám đốc đầu tư của Legg Mason.

    bill-miller-1.

    Phải nói rằng, Miller là người nhận được rất nhiều lời khen ngợi tuyệt vời nhưng lại chịu rất ít lời chỉ trích hơn bất kỳ nhà quản lý quỹ tuyệt vời nào. Từ năm 1991 đến năm 2005, Miller đã lật đổ kỷ lục lợi nhuận của Peter Lynch bằng cách đánh bại thị trường chứng khoán trong 15 năm liên tiếp. Thường thì chỉ có khoảng 25% quỹ cổ phần làm được điều đó mỗi năm, còn tỷ lệ để một quỹ duy nhất đánh bại thị trường chứng khoán 15 năm liên tiếp là rất thấp.

    Trong khi ngoài đời Miller nổi tiếng với việc quản lý Legg Mason, nhưng nếu ai xem qua bộ phim The Big Short sẽ thấy ông bị nhiều sự “chèn ép”. Nhân vât giả tưởng "Bruce Miller", được mô phỏng theo cuộc sống thực của Bill Miller ngoài đời, tham gia vào một cuộc tranh luận trong bộ phim, trong đó ông mạnh mẽ bảo vệ đầu tư của mình vào Bear Stearns ngay cả khi những người tham dự cuộc trò chuyện tin rằng cổ phiếu của ngân hàng sẽ sụt giảm.

    Mặc dù đây là hư cấu nhưng dường như nó chia sẻ một số yếu tố sự thật đó là Miller đã phải chịu những tổn thất lớn sau sự sụp đổ của Bear Stearns. Tuy vậy Miller vẫn đáng nắm giữ vị trí là một trong những nhà quản lý quỹ giỏi nhất trong lịch sử và cũng là một trong những người đã gây ảnh hưởng dẫn đến sự sụp đổ thị trường vào khoảng thời gian khủng hoảng tài chính năm 2008.

    Triết lý đầu tư


    Vào tháng 11 năm 2006, biên tập viên của tạp chí Fortune, Andy Serwer, đã mô tả phong cách đầu tư của Bill Miller: "Bạn không thể làm được những gì mà anh ấy đã làm trong một thế giới cực kì cạnh tranh và anh ấy làm việc cực kỳ hiệu quả trong việc lựa chọn cổ phiếu... Thực tế là Miller đã mất nhiều thập kỷ để nghiên cứu từ những người xung quanh và những người bước chung con đường, từ đó hình thành anh ấy độc nhất vô nhị"

    bill-miller-2.

    Miller characterizes himself as a value investor, although his view of value investing tends to be different from the traditional model. Specifically, Miller feels that any stock can be a value stock, provided that it trades at a discounted level relative to its intrinsic value.
    Miller credits his massive success in the 1990s and early 2000s with two primary factors: exhaustive security analysis and portfolio construction. In his 2006, fourth-quarter letter to the shareholders for Value Trust, Bill Miller explains how these two factors work:

    Miller tự mô tả mình như là một nhà đầu tư giá trị (value investor), mặc dù quan điểm của ông về đầu tư giá trị có xu hướng khác với mô hình truyền thống. Cụ thể hơn, Miller cảm thấy rằng bất kỳ cổ phiếu nào cũng đều có thể là cổ phiếu giá trị (value stock), với điều kiện là nó có mức chiết khấu tương đối so với giá trị nội tại của nó.

    Những thành công lớn đến với Miller trong những năm 1990 và đầu những năm 2000 với hai yếu tố chính: phân tích cổ phiếu đầy đủ chi tiết và xây dựng danh mục đầu tư. Trong năm 2006, bức thư của Bill Miller gửi cổ đông giải thích về hai yếu tố này tác động như thế nào với Value Trust:

    "Đầu tư giá trị (value investing) có nghĩa là luôn hỏi về giá trị tốt nhất là gì và không được giả định/giả sử rằng thứ này trông đáng giá đắt tiền hoặc giả định rằng bởi vì một cổ phiếu giảm giá và giao dịch ở mức thấp nghĩa là đó là một món hời ... Đôi khi sự tăng trưởng nghĩa là giá rẻ nhưng giá trị đắt. . . . Vấn đề đặt ra ở đây không phải là sự tăng trưởng hay giá trị, nhưng giá trị tốt nhất ở đâu?... Chúng ta xây dựng danh mục đầu tư bằng cách sử dụng “đa dạng hóa các yếu tố”. . . .

    Chúng ta đang sở hữu một loạt các công ty có các yếu tố định giá cơ bản khác nhau. Một số công ty trong đó có P / E cao và P / E thấp, giá cả cao và giá cả thấp. Hầu hết các nhà đầu tư khác có khuynh hướng không đa dạng về các yếu tố định giá này, với các nhà đầu tư thiên về giá trị truyền thống (traditional value investor) hay đi liền với các cổ phiếu giá trị thấp và các nhà đầu tư tăng trưởng (growth investor) tập trung trong việc định giá cao ...

    Vào giữa những năm 1990, chúng ta bắt đầu tạo ra danh mục đầu tư đa dạng hóa các yếu tố và điều đó đã trở thành điểm mạnh của chúng ta ... Chúng ta sở hữu P / E thấp và cũng có P / E cao, nhưng chúng ta sở hữu chúng với cùng một lý do: chúng ta tin rằng chúng bị định giá sai. Chúng ta khác với nhiều nhà đầu tư khác trong việc sẵn sàng phân tích cổ phiếu đắt tiền để xem liệu họ có thực sự đắt tiền không. Nhìn thì thấy là đáng giá, trên thực tế thì nhiều cổ phiếu không. Trong khả năng của chúng tôi, chúng tôi sẽ mang lại lợi ích cho cổ đông và khách hàng."

    Các tác phẩm đáng chú ý Bill Miller


    "The Man Who Beats The S&P: Investing With Bill Miller" của Janet Lowe (2002)

    Trích dẫn cña Bill Miller


    "Tôi thường nhắc nhở các nhà phân tích của chúng tôi rằng 100% thông tin bạn có về một công ty đại diện cho quá khứ và 100% giá trị của cổ phiếu phụ thuộc vào tương lai."

    "Thị trường phản ánh những thông tin sẵn có như các giáo sư nói với chúng tôi.Nhưng cũng giống như các tấm gương phản chiếu không phản ánh chính xác cân nặng của bạn, thị trường không phải lúc nào cũng phản ánh chính xác thông tin đó.Thường thì chúng quá bi quan khi chúng xấu và quá lạc quan khi chúng tốt"

    "Những gì chúng tôi cố gắng làm là lợi dụng lỗi người khác gây ra, thường bởi vì họ quá định hướng ngắn hạn hoặc họ phản ứng lại với các sự kiện kịch tính hoặc đánh giá quá cao tác động của các sự kiện, vân vân…"

    >> Top 20 Nhà Đầu Tư Vĩ Đại Nhất - Carl Icahn

    >> Top 20 Nhà Đầu Tư Vĩ Đại Nhất - Peter Lynch

    Nguồn investopedia.com
     

    Giới thiệu sách hay chủ đề
    GIAO DỊCH VỚI PHÂN TÍCH LIÊN THỊ TRƯỜNG

    Quyển sách cung cấp cách thức giao dịch như các tổ chức tài chính chuyên nghiệp, thông qua việc khám phá bức tranh chung, những tác động trong sự kết nối tổng thể thị trường

    Thông tin tác giả

    TraderViet.com là diễn đàn của cộng đồng Trader Việt Nam. TraderViet chia sẻ các kiến thức, kinh nghiệm giữa các Trader Việt Nam trên thị trường chứng khoán, forex, hàng hóa, phái sinh, crypto cùng nhiều chủ đề đa dạng khác.
    Website: https://traderviet.com/
    Email: business@traderviet.com
    Facebook: Facebook của tôi
    Youtube: Kênh youtube của tôi
    Telagram: https://t.me/tradervietchannel
    Thêm thông tin
    thangnd.1211, chung and tuan_duong bài này.
    ✅ Turtle Trading - Phương Pháp Đỉnh Cao Của Huyền Thoại Thị Trường
    ✅ "The Big Short" - Lệnh Bán Khống KHỦNG NHẤT Thời Covid-19 Của Tỷ Phú Bill Ackman
    ✅ Tất Tần Tật Về STOCHASTIC - Indicator Huyền Thoại Trong Giao Dịch Forex
    ✅ 4 Chỉ Báo (Indicator) Đơn Giản & Mạnh Mẽ TĂNG XÁC SUẤT THẮNG Giao Dịch Forex
    ✅ Phân Tích Vàng & Forex Theo Price Action - Cậu Vàng Đã Chạy - Tuần 18/05-22/05
    ✅Phân Tích VÀNG-FOREX-BITCOIN Theo Price Action - Mỹ Trung Căng Thẳng - Tuần 01/06-05/06
    ✅ Định Hướng Giao Dịch VÀNG-FOREX-BITCOIN Theo Price Action Tháng 06/2020
    ✅ Phân Tích Vàng & Forex Theo Price Action - Lội Ngược Dòng - Tuần 25/05-29/05
    Đang tải...
  2. chung

    chung

    506
    141
    cho minh xin sach :"The Man Who Beats The S&P: Investing With Bill Miller " nhe
     

Bình luận mới nhất

  • Kiemtienvegia trong Thị trường Forex - Vàng - Hàng hóa 4,875 Xem / 203 Trả lời
  • lenam59 trong Thị trường Forex - Vàng - Hàng hóa 389 Xem / 3 Trả lời
  • Keikam trong Trao đổi - Chia sẻ về Trading tổng quát 12,875 Xem / 84 Trả lời
  • FX PRO trong Quyền chọn Nhị phân - Binary Options 212,658 Xem / 438 Trả lời
  • Mr.anh trong Chuyện bên lề 2,614 Xem / 7 Trả lời
  • Đang tải...
    Đang tải...
    0