GKFXPrime Official
Active Member
- 372
- 22
Các nhà đầu tư đặt lệnh trị giá lên tới 25 tỷ USD đối với trái phiếu này.
Apple Inc vay 7 tỷ USD bằng cách phát hành trái phiếu doanh nghiệp
Các công ty Hoa Kỳ sợ rằng Tổng thống Donald Trump sẽ cấm họ hoạt động kinh doanh tại Trung Quốc. Trên hình là một cửa hàng Apple ở Hạ Môn, phía đông nam tỉnh Phúc Kiến.
Apple Inc vay 7 tỷ USD bằng cách phát hành trái phiếu doanh nghiệp
Hôm thứ Tư, gã khổng lồ công nghệ, Apple Inc. AAPL, vay 7 tỷ USD bằng cách phát hành trái phiếu doanh nghiệp. Đã gần 2 năm Táo khuyết mới có một thỏa thuận như vậy.
Nhà sản xuất iPhone đã tham khảo ý kiến của các nhà đầu tư và nhận thấy họ hứng thú với trái phiếu có kỳ hạn từ 3 đến 30 năm với mức lãi suất thấp kỷ lục như hiện nay.
Theo những gì các nhà đầu tư nghe ngóng được ban đầu, công ty sẽ chỉ huy động từ 4 tỷ đến 5 tỷ USD, thế nhưng các lệnh mua bán trái phiếu của công ty này nhanh chóng được lấp đầy.
Tại sao Apple phải huy động vốn vay bây giờ?
Apple vốn dư dả tiền mặt. Trên thực tế, lượng tiền mặt của công ty này lớn hơn gần 100 tỷ USD so với nợ của nó. Thế nhưng, Táo khuyết không muốn bỏ lỡ mức lãi vay thấp như hiện nay, đặc biệt là khi nó muốn có tỷ lệ nợ và tiền mặt cân bằng.
Tháng 9 thường là tháng sôi động nhất trong năm đối với hoạt động phát hành trái phiếu doanh nghiệp cao cấp của Hoa Kỳ, vì vậy các nhà đầu tư đều sẵn sàng sử dụng tiền mặt của mình. Ngân hàng Mỹ Merrill Lynch dự kiến cấp mới từ 120 đến 130 tỷ USD tiền mặt trong riêng tháng 9.
Quá trình định giá như thế nào?
Khối lượng lệnh của các nhà đầu tư đối với thỏa thuận phát hành trái phiếu mới của Apple có giá trị lên tới khoảng 25 tỷ USD. Điều đó không có nghĩa là công ty này cần phát hành số trái phiếu tương đương với khoản giá trị đó. Thay vào đó, cầu cao và cung thấp gây áp lực giảm mạnh chênh lệch lãi suất mà các nhà đầu tư nhận được khi trái phiếu được định giá sau đó trong phiên.
Apple không thường xuyên phát hành trái phiếu mới, do đó thị trường có nhu cầu cao đối với nợ của công ty này.
Nhu cầu thì sao?
Hôm thứ Tư, các ngân hàng được thuê bán trái phiếu đã hạ mức định giá cuối cùng của trái phiếu này, so với các mức được đưa ra trước đó. Nói một cách khác: Mọi thứ rất thuận lợi đối với Apple.
Trái phiếu doanh nghiệp kỳ hạn 10 năm của Apple cao hơn 78 điểm cơ bản so với trái phiếu Kho bạc và hiện có lợi suất 2,244%. Nó giảm từ 100 điểm cơ bản trước đó trong phiên, theo một người thạo tin. Trái phiếu kỳ hạn 30 năm cao hơn 103 điểm cơ bản so với trái phiếu tiêu chuẩn không rủi ro và có lợi suất 2.987%, giảm từ mức chênh lệch 125 điểm cơ bản ban đầu.
Trong khi đó, giá cổ phiếu Apple tăng 3,49% trong hôm thứ Tư, trong khi chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones tăng hơn 230 điểm trong bối cảnh căng thẳng chính trị hạ nhiệt và Trung Quốc phát ra tín hiệu cho thấy xuất hiện nhiều biện pháp kích thích kinh tế hơn ở nước này.
Trào lưu risk-on mạnh mẽ hơn khiến lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm TMUBMUSD10Y giảm còn 1,456%, trong khi đó lợi suất trái phiếu kho bạc 30 năm TMUBMUSD30Y là 1,989%, gần mức đáy nhiều năm.
Nhà đầu tư nghĩ gì?
“Thị trường đang rộng mở và vận hành nhịp nhàng. Các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho điều này”, Tom Murphy, một nhà quản lý danh mục đầu tư cao cấp tại Columbia Threadneedle, nói trong một cuộc phỏng vấn với MarketWatch.
Các công ty Hoa Kỳ phát hành chứng khoán nợ có giá trị cao kỷ lục và điều này khiến thị trường không khỏi quan ngại. Gần đây, một phần lớn số tiền thu được từ việc phát hành trái phiếu mới đã được sử dụng với mục đích thanh toán các khoản nợ hiện tại với lãi suất thấp hơn, do đó đòn bẩy của công ty giảm xuống.
Apple cho biết hãng này có kế hoạch sử dụng số tiền thu được từ đợt bán trái phiếu mới này cho các mục đích chung của công ty, bao gồm mua lại cổ phiếu phổ thông và trả cổ tức, cũng như làm dày thêm nguồn vốn lưu động của mình và trả các khoản nợ khác.
“Chúng ta đang nhận về lãi suất coupon thấp hơn. Nhưng điều này xuất hiện ở khắp mọi nơi”, ông Murphy nói. Nhà phân tích này ám chỉ khoản nợ với lợi suất âm có giá trị khoảng 17 nghìn tỷ USD trên phạm vi toàn cầu.
“Sự đánh đổi ở đây là chúng ta có lãi suất coupon thấp hơn. […] Nhưng với tư cách là chủ sở hữu trái phiếu, chúng ta cũng muốn các công ty quản lý tốt công ty của mình”, ông nói.
Khi nào giá trái phiếu được xác định?
Giá trái phiếu được xác định vào chiều thứ Tư, sau khi các chủ ngân hàng và nhà đầu tư đồng ý về mức bồi thường phù hợp trên mức chuẩn của trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ không rủi ro có liên quan.
Trái phiếu kỳ hạn 30 năm có lợi suất dưới 3% như kỳ vọng. Lợi suất trung bình dài hạn của trái phiếu doanh nghiệp cao cấp là gần 6%, Murphy tiết lộ.
Bank of America Merrill Lynch, Deutsche Bank và Goldman Sachs là các tổ chức bảo hãnh phát hành trái phiếu cho Apple trong thỏa thuận này.
Apple Inc vay 7 tỷ USD bằng cách phát hành trái phiếu doanh nghiệp
Các công ty Hoa Kỳ sợ rằng Tổng thống Donald Trump sẽ cấm họ hoạt động kinh doanh tại Trung Quốc. Trên hình là một cửa hàng Apple ở Hạ Môn, phía đông nam tỉnh Phúc Kiến.
Apple Inc vay 7 tỷ USD bằng cách phát hành trái phiếu doanh nghiệp
Hôm thứ Tư, gã khổng lồ công nghệ, Apple Inc. AAPL, vay 7 tỷ USD bằng cách phát hành trái phiếu doanh nghiệp. Đã gần 2 năm Táo khuyết mới có một thỏa thuận như vậy.
Nhà sản xuất iPhone đã tham khảo ý kiến của các nhà đầu tư và nhận thấy họ hứng thú với trái phiếu có kỳ hạn từ 3 đến 30 năm với mức lãi suất thấp kỷ lục như hiện nay.
Theo những gì các nhà đầu tư nghe ngóng được ban đầu, công ty sẽ chỉ huy động từ 4 tỷ đến 5 tỷ USD, thế nhưng các lệnh mua bán trái phiếu của công ty này nhanh chóng được lấp đầy.
Tại sao Apple phải huy động vốn vay bây giờ?
Apple vốn dư dả tiền mặt. Trên thực tế, lượng tiền mặt của công ty này lớn hơn gần 100 tỷ USD so với nợ của nó. Thế nhưng, Táo khuyết không muốn bỏ lỡ mức lãi vay thấp như hiện nay, đặc biệt là khi nó muốn có tỷ lệ nợ và tiền mặt cân bằng.
Tháng 9 thường là tháng sôi động nhất trong năm đối với hoạt động phát hành trái phiếu doanh nghiệp cao cấp của Hoa Kỳ, vì vậy các nhà đầu tư đều sẵn sàng sử dụng tiền mặt của mình. Ngân hàng Mỹ Merrill Lynch dự kiến cấp mới từ 120 đến 130 tỷ USD tiền mặt trong riêng tháng 9.
Quá trình định giá như thế nào?
Khối lượng lệnh của các nhà đầu tư đối với thỏa thuận phát hành trái phiếu mới của Apple có giá trị lên tới khoảng 25 tỷ USD. Điều đó không có nghĩa là công ty này cần phát hành số trái phiếu tương đương với khoản giá trị đó. Thay vào đó, cầu cao và cung thấp gây áp lực giảm mạnh chênh lệch lãi suất mà các nhà đầu tư nhận được khi trái phiếu được định giá sau đó trong phiên.
Apple không thường xuyên phát hành trái phiếu mới, do đó thị trường có nhu cầu cao đối với nợ của công ty này.
Nhu cầu thì sao?
Hôm thứ Tư, các ngân hàng được thuê bán trái phiếu đã hạ mức định giá cuối cùng của trái phiếu này, so với các mức được đưa ra trước đó. Nói một cách khác: Mọi thứ rất thuận lợi đối với Apple.
Trái phiếu doanh nghiệp kỳ hạn 10 năm của Apple cao hơn 78 điểm cơ bản so với trái phiếu Kho bạc và hiện có lợi suất 2,244%. Nó giảm từ 100 điểm cơ bản trước đó trong phiên, theo một người thạo tin. Trái phiếu kỳ hạn 30 năm cao hơn 103 điểm cơ bản so với trái phiếu tiêu chuẩn không rủi ro và có lợi suất 2.987%, giảm từ mức chênh lệch 125 điểm cơ bản ban đầu.
Trong khi đó, giá cổ phiếu Apple tăng 3,49% trong hôm thứ Tư, trong khi chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones tăng hơn 230 điểm trong bối cảnh căng thẳng chính trị hạ nhiệt và Trung Quốc phát ra tín hiệu cho thấy xuất hiện nhiều biện pháp kích thích kinh tế hơn ở nước này.
Trào lưu risk-on mạnh mẽ hơn khiến lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm TMUBMUSD10Y giảm còn 1,456%, trong khi đó lợi suất trái phiếu kho bạc 30 năm TMUBMUSD30Y là 1,989%, gần mức đáy nhiều năm.
Nhà đầu tư nghĩ gì?
“Thị trường đang rộng mở và vận hành nhịp nhàng. Các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho điều này”, Tom Murphy, một nhà quản lý danh mục đầu tư cao cấp tại Columbia Threadneedle, nói trong một cuộc phỏng vấn với MarketWatch.
Các công ty Hoa Kỳ phát hành chứng khoán nợ có giá trị cao kỷ lục và điều này khiến thị trường không khỏi quan ngại. Gần đây, một phần lớn số tiền thu được từ việc phát hành trái phiếu mới đã được sử dụng với mục đích thanh toán các khoản nợ hiện tại với lãi suất thấp hơn, do đó đòn bẩy của công ty giảm xuống.
Apple cho biết hãng này có kế hoạch sử dụng số tiền thu được từ đợt bán trái phiếu mới này cho các mục đích chung của công ty, bao gồm mua lại cổ phiếu phổ thông và trả cổ tức, cũng như làm dày thêm nguồn vốn lưu động của mình và trả các khoản nợ khác.
“Chúng ta đang nhận về lãi suất coupon thấp hơn. Nhưng điều này xuất hiện ở khắp mọi nơi”, ông Murphy nói. Nhà phân tích này ám chỉ khoản nợ với lợi suất âm có giá trị khoảng 17 nghìn tỷ USD trên phạm vi toàn cầu.
“Sự đánh đổi ở đây là chúng ta có lãi suất coupon thấp hơn. […] Nhưng với tư cách là chủ sở hữu trái phiếu, chúng ta cũng muốn các công ty quản lý tốt công ty của mình”, ông nói.
Khi nào giá trái phiếu được xác định?
Giá trái phiếu được xác định vào chiều thứ Tư, sau khi các chủ ngân hàng và nhà đầu tư đồng ý về mức bồi thường phù hợp trên mức chuẩn của trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ không rủi ro có liên quan.
Trái phiếu kỳ hạn 30 năm có lợi suất dưới 3% như kỳ vọng. Lợi suất trung bình dài hạn của trái phiếu doanh nghiệp cao cấp là gần 6%, Murphy tiết lộ.
Bank of America Merrill Lynch, Deutsche Bank và Goldman Sachs là các tổ chức bảo hãnh phát hành trái phiếu cho Apple trong thỏa thuận này.
Nguồn: Investo.vn
Giới thiệu sách Trading hay
Naked Forex - Phương Pháp Price Action Tinh Gọn
Naked Forex được đánh giá cao trên toàn cầu (theo Amazon) vì đã cung cấp một cẩm nang thực thụ cho những nhà giao dịch theo trường phái Price Action
Bài viết liên quan
