- 6,378
- 29,021
Có câu "Hãy tham lam khi kẻ khác sợ hãi" đã len lỏi trong tư tưởng của giới trader chúng ta. Tuy nhiên để biết được kẻ khác là ai, khi nào họ tham lam thì có lẽ không mấy trader nào chú ý đến việc này. Hôm nay mình tiến cử cho anh em trader một chỉ số, và nói trước là chỉ số này không hề xa lạ nhưng lại khá hiệu quả trong việc báo hiệu tâm lý thị trường ở mỗi thời điểm. Đó là chỉ số VIX.
Về định nghĩa, diễn đàn TraderViet cũng đã có một bài viết về chỉ số này. Các bạn có thể đọc thêm tại đây. Còn trong nội dung bài viết ngày hôm nay, mình sẽ viết về cách mà chỉ số VIX hoạt động và cách mà nó ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán như thế nào?
Trước tiên, mình vẫn muốn định nghĩa sơ qua chỉ số VIX một chút. Chỉ số sợ hãi VIX được xây dựng và phát triển bởi: Chicago Board Option Exchange (CBOE), và nhiệm vụ của nó là đo lường tâm lí thị trường dự kiến 30 ngày tới của chỉ số S&P 500. VIX được giới chuyên môn cho rằng là có mối gắn kết chặt chẽ nhiều với hệ số Vega – một trong những hệ số thành phần cấu tạo nên giá cả của hợp đồng quyền chọn Options. Cái này bác nào trade Option có lẽ sẽ biết.
Ngày nay, VIX được xem như là chỉ số đo lường tâm lý thị trường (Market Sentiment). Đó là bởi vì đối tượng đo lường nỗi sợ của VIX chính là chỉ số SPX–SPY. Mà như bạn đã biết rồi đấy, chỉ số SPX–SPY được xem như là chỉ số đại diện cho cả thị trường chứng khoán Mỹ và ở 1 góc độ nào đó là cho cả nền kinh tế Hoa Kỳ.
Chỉ số CBOE Volatility Index hay VIX, nó đo lường mức độ biến động của các chỉ số chứng khoán, và được xem như là 1 thước đo chuẩn mực, nhằm phản ánh mức độ ổn định tâm lý của nhà đầu tư.
VIX và S&P 500 sẽ tỷ lệ nghịch với nhau. Trong hầu hết đại đa số trường hợp là vậy, tuy nhiên thỉnh thoảng chúng ta cũng có thể được chứng kiến cả 2 chỉ số VIX và S&P 500 cùng tăng hoặc cùng giảm. Những trường hợp cùng tăng cùng giảm này rất hiếm và chỉ xảy ra trong những tình huống biến động thấp mà thôi.
Trong các tài liệu cho rằng chỉ số VIX có phân vùng quan trọng nhất là mức 40. Lý do là vì hai cuộc khủng hoảng vào năm là 2001 và 2008 chỉ số VIX đều cao hơn mức 40. Tuy nhiên thì đợi cho đến lúc chỉ số này lên đến 40 thì lúc đó e rằng trader chua kịp ngáp đã chết toi rồi. Vậy nên Chúng ta có một lưu ý ở đây, trong những điều kiện thị trường bình thường, VIX sẽ dao động xung quanh mức 15 là hợp lý, còn khi VIX cao hơn mức 20 thì lúc này mấy bác biết đường mà lo sợ đi là vừa.
Trường hợp VIX tăng cao, chứng tỏ tâm lý nhà đầu tư đang tăng cao, thể hiện sự lo sợ rủi ro của nhà đầu tư. Lúc này các nhà đầu tư có xu hướng tháo chạy khỏi các lớp tài sản mang tính rủi ro trong đó có thị trường chứng khoán của chúng ta và đầu tư vào tài sản mang tính trú ẩn như vàng, đồng JPY, hoặc các cổ phiếu thuộc nhóm ngành phòng thủ.
Biểu đồ dưới cho thấy tương quan nghịch đảo dựa VIX và chỉ số S&P 500, lưu ý khoảng thời gian 2008 nhé mấy anh chị em:
Trong thị trường chứng khoán chúng ta có phân ra các mã cổ phiếu thuộc nhóm ngành tấn công (mang tính rủi ro) và nhóm ngành phòng thủ ( mang tính trú ẩn). Trường hợp VIX tăng cao thì các mã cổ phiếu thuộc nhóm ngành phòng thủ cũng có thể được xem xét đầu tư ví dụ như: cổ phiếu thuộc nhóm ngành y tế, dịch vụ công, hoặc cổ phiếu tiêu dùng hàng hóa thiết yếu,....
VIX giảm thì ngược lại với trường hợp trên, lúc này tâm lý thị trường không bị nỗi sợ chi phối, các nhà đầu tư lúc này sẽ ưa thích rủi ro hơn và họ có xu hương đầu tư vào các tài sản mang tính rủi ro. Riêng đối với thị trường chứng khoán thì các cổ phiếu thuộc nhóm ngành tấn công sẽ được ưu tiên ví dụ như: cổ phiếu thuộc nhóm ngành công nghệ, nhóm ngành tài chính của thị trường chứng khoán Mỹ, nhóm ngành hàng hóa cao cấp.
Thêm một biểu đồ nữa về tương quan giữa VIX và S&P 500. Các bạn có thể thấy khi VIX giảm thì S&P 500 sẽ tăng lên, các nhóm ngành thuộc S&P 500 hầu như đều là nhóm ngành tấn công như cổ phiếu nhóm ngành công nghệ, nên có thể nói VIX giảm sẽ là thời điểm thích hợp để lựa chọn một cổ phiếu nhóm ngành tấn công để giao dịch.
Như vậy chỉ số VIX ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư chứng khoán là khá rõ ràng đúng không ạ. Tuy nhiên, VIX dù sao thì nó cũng chỉ là một trong những tham số, chúng ta không nên thần thánh hóa VIX lên. Thay vào đó hãy kết hợp chỉ số VIX cũng những công cụ hoặc dữ liệu kinh tế khác để giúp chúng ta biết được trạng thái tâm lý nào đang chi phối thị trường lúc hiện tại để đưa ra quyết định phân bổ vốn đầu tư cho hợp lý. Hi vọng bài viết hữu ích với anh em trader trên diễn đàn nhé. Đừng quên để lại cho mình 1 like nếu các bạn có đọc bài nhé! Many Thanks!
Về định nghĩa, diễn đàn TraderViet cũng đã có một bài viết về chỉ số này. Các bạn có thể đọc thêm tại đây. Còn trong nội dung bài viết ngày hôm nay, mình sẽ viết về cách mà chỉ số VIX hoạt động và cách mà nó ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán như thế nào?
Chỉ số VIX
Trước tiên, mình vẫn muốn định nghĩa sơ qua chỉ số VIX một chút. Chỉ số sợ hãi VIX được xây dựng và phát triển bởi: Chicago Board Option Exchange (CBOE), và nhiệm vụ của nó là đo lường tâm lí thị trường dự kiến 30 ngày tới của chỉ số S&P 500. VIX được giới chuyên môn cho rằng là có mối gắn kết chặt chẽ nhiều với hệ số Vega – một trong những hệ số thành phần cấu tạo nên giá cả của hợp đồng quyền chọn Options. Cái này bác nào trade Option có lẽ sẽ biết.
Ngày nay, VIX được xem như là chỉ số đo lường tâm lý thị trường (Market Sentiment). Đó là bởi vì đối tượng đo lường nỗi sợ của VIX chính là chỉ số SPX–SPY. Mà như bạn đã biết rồi đấy, chỉ số SPX–SPY được xem như là chỉ số đại diện cho cả thị trường chứng khoán Mỹ và ở 1 góc độ nào đó là cho cả nền kinh tế Hoa Kỳ.
Chỉ số CBOE Volatility Index hay VIX, nó đo lường mức độ biến động của các chỉ số chứng khoán, và được xem như là 1 thước đo chuẩn mực, nhằm phản ánh mức độ ổn định tâm lý của nhà đầu tư.
VIX ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán
VIX và S&P 500 sẽ tỷ lệ nghịch với nhau. Trong hầu hết đại đa số trường hợp là vậy, tuy nhiên thỉnh thoảng chúng ta cũng có thể được chứng kiến cả 2 chỉ số VIX và S&P 500 cùng tăng hoặc cùng giảm. Những trường hợp cùng tăng cùng giảm này rất hiếm và chỉ xảy ra trong những tình huống biến động thấp mà thôi.
Trong các tài liệu cho rằng chỉ số VIX có phân vùng quan trọng nhất là mức 40. Lý do là vì hai cuộc khủng hoảng vào năm là 2001 và 2008 chỉ số VIX đều cao hơn mức 40. Tuy nhiên thì đợi cho đến lúc chỉ số này lên đến 40 thì lúc đó e rằng trader chua kịp ngáp đã chết toi rồi. Vậy nên Chúng ta có một lưu ý ở đây, trong những điều kiện thị trường bình thường, VIX sẽ dao động xung quanh mức 15 là hợp lý, còn khi VIX cao hơn mức 20 thì lúc này mấy bác biết đường mà lo sợ đi là vừa.
VIX tăng
Trường hợp VIX tăng cao, chứng tỏ tâm lý nhà đầu tư đang tăng cao, thể hiện sự lo sợ rủi ro của nhà đầu tư. Lúc này các nhà đầu tư có xu hướng tháo chạy khỏi các lớp tài sản mang tính rủi ro trong đó có thị trường chứng khoán của chúng ta và đầu tư vào tài sản mang tính trú ẩn như vàng, đồng JPY, hoặc các cổ phiếu thuộc nhóm ngành phòng thủ.
Biểu đồ dưới cho thấy tương quan nghịch đảo dựa VIX và chỉ số S&P 500, lưu ý khoảng thời gian 2008 nhé mấy anh chị em:
Trong thị trường chứng khoán chúng ta có phân ra các mã cổ phiếu thuộc nhóm ngành tấn công (mang tính rủi ro) và nhóm ngành phòng thủ ( mang tính trú ẩn). Trường hợp VIX tăng cao thì các mã cổ phiếu thuộc nhóm ngành phòng thủ cũng có thể được xem xét đầu tư ví dụ như: cổ phiếu thuộc nhóm ngành y tế, dịch vụ công, hoặc cổ phiếu tiêu dùng hàng hóa thiết yếu,....
VIX giảm
VIX giảm thì ngược lại với trường hợp trên, lúc này tâm lý thị trường không bị nỗi sợ chi phối, các nhà đầu tư lúc này sẽ ưa thích rủi ro hơn và họ có xu hương đầu tư vào các tài sản mang tính rủi ro. Riêng đối với thị trường chứng khoán thì các cổ phiếu thuộc nhóm ngành tấn công sẽ được ưu tiên ví dụ như: cổ phiếu thuộc nhóm ngành công nghệ, nhóm ngành tài chính của thị trường chứng khoán Mỹ, nhóm ngành hàng hóa cao cấp.
Thêm một biểu đồ nữa về tương quan giữa VIX và S&P 500. Các bạn có thể thấy khi VIX giảm thì S&P 500 sẽ tăng lên, các nhóm ngành thuộc S&P 500 hầu như đều là nhóm ngành tấn công như cổ phiếu nhóm ngành công nghệ, nên có thể nói VIX giảm sẽ là thời điểm thích hợp để lựa chọn một cổ phiếu nhóm ngành tấn công để giao dịch.
Các chỉ số đo tâm lý sợ hãi khác
- Chỉ số sợ hãi của kim loại bạc – SLV (ETFs Silver) là chỉ số VXSLV.
- Chỉ số sợ hãi của dầu – Oil là chỉ số OVX.
- Chỉ số sợ hãi của NASDAQ 100 (QQQ) là chỉ số QQV.
- Và nhiều chỉ số khác nữa
Như vậy chỉ số VIX ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư chứng khoán là khá rõ ràng đúng không ạ. Tuy nhiên, VIX dù sao thì nó cũng chỉ là một trong những tham số, chúng ta không nên thần thánh hóa VIX lên. Thay vào đó hãy kết hợp chỉ số VIX cũng những công cụ hoặc dữ liệu kinh tế khác để giúp chúng ta biết được trạng thái tâm lý nào đang chi phối thị trường lúc hiện tại để đưa ra quyết định phân bổ vốn đầu tư cho hợp lý. Hi vọng bài viết hữu ích với anh em trader trên diễn đàn nhé. Đừng quên để lại cho mình 1 like nếu các bạn có đọc bài nhé! Many Thanks!
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Wyckoff Hiện Đại - Kỹ thuật Nhận diện Xu hướng Thị trường Tiềm năng
Phương pháp Wyckoff là một phương pháp price action kinh điển và đem lại thành công cho nhiều trader. Phương pháp này là nền tảng của nhiều phương pháp trading nổi tiếng khác
Bài viết liên quan
