4 bước để phân biệt một đợt điều chỉnh và xu hướng chính

Trong thị trường giá tăng, một sự điều chỉnh là 1 hành động giá đi ngược lại với xu hướng chính, kéo dài chỉ trong 1 thời gian ngắn. Trong thị trường giá xuống, nó được gọi là sự phục hồi. Dưới đây là biểu đồ minh họa sự điều chỉnh trong xu hướng tăng chính.


Vào tháng 9/1996, chỉ số Dow Jones ($INDU) đã ghi nhận mức cao mới, do đó xu hướng chính là tăng. Tính từ đáy đến đỉnh, mức tăng là 1988 điểm. Trong khoảng thời gian từ tháng 9/1996 đến tháng 3/1997, DJIA chưa bao giờ thoái lui hơn hai tuần liên tiếp. Đến cuối tháng 3, chỉ số đã giảm 3 tuần liên tiếp, rõ ràng động thái này có thể được coi là động thái thứ cấp. Hamilton lưu ý một số đặc điểm phổ biến đối với xu hướng thứ cấp trong cả thị trường tăng và giảm. Các đặc điểm này không phải là các quy tắc, mà là các hướng dẫn được sử dụng cùng với các kỹ thuật phân tích khác:

1. Dựa trên quan sát lịch sử, các đợt điều chỉnh thường thoái lui từ 1/3 đến 2/3 của chuyển động chính, phổ biến nhất là 50%

Trong ví dụ phía trên cùng, đợt điều chỉnh xuất hiện vào đầu năm 1997 đã thoái lui lại khoảng 42% của động thái chính. (7158 - 5170 = 1988; 7158 - 6316 = 842, 842/1988 = 42,35%).

2. Các đợt điều chỉnh thường diễn ra nhanh hơn và dốc hơn xu hướng chính trước đó.

Hãy lấy lại ví dụ phía trên, chúng ta sẽ có một so sánh trực quan hơn: Xu hướng chính chính tăng 38% (1988/5170 = 38%) và kéo dài từ tháng 7/1996 đến tháng 3/1997, khoảng 8 tháng. Sự điều chỉnh giảm 11,7% (842/7158 = 11,7%) và chỉ kéo dài trong 5 tuần.

3. Cuối đợt điều chỉnh, thị trường thường diễn ra rất buồn tẻ

Giai đoạn này thường được đánh dấu bằng những biến động giá nhỏ, sự sụt giảm về khối lượng hoặc sự kết hợp của cả hai. Hãy cùng quan sát ví dụ dưới đây:


Từ ngày 7 đến ngày 10 tháng 4, thị trường diễn ra rất buồn tẻ, anh em có thể quan sát vạch đỏ kẻ ngang trên chỉ báo khối lượng. Đây là thời gian có ít biến động về giá và khối lượng nhất kể từ khi sự sụt giảm bắt đầu. Sau đó, DJIA ($ INDU) đã tạo 1 gap-down (khoảng trống giá giảm) với khối lượng giao dịch tăng đột biến. Sau khi tạo khoảng trống giá giảm, một cây nến đảo chiều xuất hiện, sau đó DJIA tiếp tục tạo 1 gap-up (khoảng trống giá tăng) và bứt phá, đi kèm với sự gia tăng khối lượng (đường màu xanh lá cây trên chỉ báo khối lượng). Một đợt tăng mạnh, kết hợp với sự gia tăng về khối lượng, cho thấy rằng đợt điều chỉnh đã kết thúc và xu hướng chính đã tiếp tục quay trở lại.

4. Đáy thường đi kèm với một phiên wash-out có khối lượng lớn

Anh em hãy quan sát ví dụ phía bên trên. Mức đáy tháng 9 và tháng 10 năm 1998 đi kèm với khối lượng giao dịch cao kỷ lục. Mức đáy được thiết lập vào ngày 1 tháng 9 chứng kiến khối lượng cao nhất từng được ghi nhận và mức đáy được thiết lập vào ngày 8 tháng 10 ghi nhận khối lượng cao thứ hai từ trước đến nay. Mặc dù những mức đáy có khối lượng lớn này không phải là một tín hiệu, nhưng chúng đã cung cấp cho các nhà giao dịch những thông tin cần thiết. Chỉ số DJIA ($ INDU) đã tăng từ dưới 8000 lên hơn 11000 trong vòng chưa đầy một năm. Xác nhận thêm về sự kết thúc của đợt điều chỉnh.

Các đợt điều chỉnh là một "hiện tượng" cần thiết để chống lại sự đầu cơ quá mức. Các động thái điều chỉnh trong thị trường tăng và phục hồi trong thị trường giảm đã giữ cho hoạt động đầu dưới sự kiểm soát và đem lại sự lành mạnh cho thị trường. Vì tính chất phức tạp của các đợt điều chỉnh, các nhà giao dịch cần phải nghiên cứu và phân tích cẩn thận hơn.