Điểm nóng forex tuần 03-07/4: Báo cáo non-farm và quan điểm chính sách của FED

Tuần mới lại đến và đây là tuần mở đầu cho quý 2, do vậy sẽ có nhiều sự kiện quan trọng sẽ diễn ra trong tuần, vậy những sự kiện đó là gì? Mời anh em cùng cập nhật.

Các sự kiện đáng chú ý trong tuần qua:

• Chính quyền Hoa Kỳ đã tăng cường các chương trình cho vay để gia tăng bảng cân đối kế toán cho các ngân hàng khu vực, khiến Ngân hàng First Citizen đồng ý mua lại SVB
• Lợi nhuận ngành công nghiệp của Trung Quốc giảm -22,9% trong hai tháng đầu năm theo dữ liệu chính thức của chính phủ
• PPI dịch vụ của Nhật Bản đã tăng 1,8% so với cùng kỳ trong tháng 2, tăng từ mức 1,6% trước đó
• Niềm tin của người tiêu dùng Hoa Kỳ đã vững chắc hơn một chút với 'chỉ số kỳ vọng', mặc dù 'chỉ số hiện tại' được đánh dấu thấp hơn
• Giao dịch hồi hương vào cuối năm tài khóa và tin tức về gói kích thích tài khóa 22 nghìn tỷ yên đã khiến JPY mạnh lên vào 28/3 khi các doanh nghiệp chuyển tiền về Nhật để ghi nhận lợi nhuận
• Thành viên Fed William Barr đã đưa ra những nhận xét trước quốc hội Mỹ rằng sự sụp đổ của ngân hàng SVB là do quản lý tồi và các ngân hàng Hoa Kỳ vẫn hoạt động tốt
• Thống đốc BOE nói rằng phương tiện truyền thông xã hội và thời đại của ngân hàng kỹ thuật số đã góp phần khiến ngân hàng sụp đổ nhanh hơn
• Những dấu hiệu ban đầu cho thấy sự sụt giảm của thị trường nhà ở Hoa Kỳ đang xuất hiện, với doanh số bán nhà đang chờ xử lý đã tăng tháng thứ ba và lên mức cao nhất trong 6 tháng
• Bank of America đã cảnh báo rằng thị trường ngoại hối toàn cầu dễ bị khủng hoảng thanh khoản, lặp lại lời kêu gọi của một nhà giao dịch hàng đầu của Goldman Sachs vào cuối tuần qua rằng chúng ta đang hướng tới một cuộc khủng hoảng tín dụng
• Lạm phát của Úc tăng 6,8% - dưới mức dự báo 7,1% và 7,4% trước đó, củng cố lời kêu gọi tạm dừng tăng lãi suất của RBA, mặc dù dư luận đang bị chia rẽ về điều này
• PMI của Trung Quốc mở rộng với tốc độ nhanh hơn dự báo, đưa chỉ số tổng hợp lên mức cao kỷ lục 57
• Tâm lý thị trường đã được thúc đẩy hơn nữa vào thứ Sáu khi thước đo lạm phát ưa thích của FED (chi tiêu tiêu dùng cá nhân) giảm nhẹ hơn dự kiến. PCE lõi giảm xuống 4,6% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 0,3% trong tháng (dưới 0,5% dự báo và 0,6% trước đó), trong khi PCE giảm xuống 5% hàng năm (dưới 5,1% dự kiến và 5,3% trước đó), mặc dù cũng tăng 0,3% hàng tháng (trên 0,2% dự báo nhưng dưới 0,6% kỳ trước đó)
• Kỳ vọng lạm phát 1 năm của Hoa Kỳ giảm xuống 3,6%, mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2021
• GDP tháng 1 của Canada ở mức 0,5% so với 0,3%

Các điểm sự kiện đáng chú ý cho tuần mới:

Các dữ liệu Flash PMI

Dữ liệu PMI luôn được theo dõi chặt chẽ vì dữ liệu này cung cấp cái nhìn về tiềm năng tăng trưởng trong tương lai. Trong đó, dữ liệu PMI flash (nhanh) nói chung là phiên bản thú vị hơn và có thể thúc đẩy các phản ứng thị trường nhiều hơn, đặc biệt là nếu chúng gây bất ngờ với việc mở rộng hoặc thu hẹp (trên / dưới 50).

Và trong thời điểm này, dữ liệu PMI ngày càng quan trọng hơn khi mà các nhà giao dịch đang cố gắng giải mã xem liệu các NHTW có sắp kết thúc chu kỳ thắt chặt của họ hay không?

Trong tuần mới, chúng ta có nhiều dữ liệu PMI về dịch vụ, sản xuất và tổng hợp, cũng như báo cáo ISM truyền thống về hoạt động kinh doanh của Hoa Kỳ. Một câu chuyện phổ biến gần đây là dữ liệu PMI dịch vụ mở rộng nhanh hơn dự báo và mảng sản xuất thu hẹp với tốc độ chậm hơn. Ngoài ra, thành phần 'Price paid - Giá phải trả' cũng giúp thị trường xem xét áp lực lạm phát trên toàn cầu, cũng như các đơn đặt hàng mới có thể dẫn đến mức lạm phát cao hơn hay không.

Báo cáo non-farm payrolls (Biên chế phi nông nghiệp Mỹ)

NFP luôn là dữ liệu được thị trường quan tâm, và nó sẽ càng quan trọng hơn khi mà thị trường đang cố gắng dự đoán về việc FED liệu có chịu khuất phục trước áp lực thị trường để tạm dừng/hoặc cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay hay sẽ tiếp tục tăng lãi suất. Cuối cùng, tình hình thị trường việc làm vẫn chặt chẽ theo tiêu chuẩn lịch sử, mặc dù không ở mức độ như trước đây.

Xem xét mức tăng trưởng việc làm của 3 đợt dữ liệu trước, nó đều trên mức 239k, với một tháng đạt trên 300k và một tháng trên 500k. Tuy nhiên, xu hướng 12 tháng rõ ràng đang giảm xuống khi tăng trưởng việc làm dần mất đà.

Dữ liệu ADP vẫn ổn định, tỷ lệ tham gia lao động có xu hướng cao hơn, mặc dù chúng ta đang nhận thấy những dấu hiệu sớm về đáy của tỷ lệ thất nghiệp và thiếu việc làm. Các nhà phân tích tại forex.com nghi ngờ rằng chúng ta sẽ khó có thể thấy FED đề cập đến từ 'cắt giảm' cho đến khi chúng ta thấy tăng trưởng việc làm chuyển sang âm và tỷ lệ thất nghiệp lên mức cao hơn đáng kể, trong khi lạm phát vẫn ở trên mức 4%. Và điều đó khiến USD dễ chịu áp lực mua nếu báo cáo NFP tiếp tục đưa ra những con số cao ấn tượng.

Quyết định lãi suất của RBA: Tạm dừng hay tiếp tục?

Liệu NHTW Úc sẽ tăng lãi suất thêm 25bps hay cuối cùng sẽ chấm dứt chuỗi thắt chặt kỷ lục của họ bằng việc tạm dừng nâng lãi suất vào Thứ Ba? Đây là câu chuyện đang được tranh luận sôi nổi trên thị trường. Công bằng mà nói, có những yếu tố hỗ trợ vững chắc cho cả hai kịch bản.

Lạm phát cao hơn gấp đôi mục tiêu 2-3% của RBA và đang không giảm đủ nhanh. Tuy nhiên, chính Thống đốc đã nói rằng họ đang xây dựng chính sách dựa trên kỳ vọng lạm phát (hiện vẫn được giữ vững chắc) trái ngược với đà giảm của lạm phát hiện tại. Tuy nhiên, thị trường việc làm vẫn còn thắt chặt và chi tiêu yếu hơn. Các nhà phân tích tại forex.com đang dự báo rằng RBA sẽ tạm dừng thắt chặt nhưng theo hướng hawkish, tức là họ sẽ tạm dừng nâng lãi suất do một đợt lạm phát nhẹ khác và để lại lựa chọn tăng lãi suất trong tháng 5 nếu số liệu hàng quý vẫn ở mức cao một cách khó chịu. Trong trường hợp đó, việc tăng hoặc tạm dừng có thể ít quan trọng hơn thông điệp của tuyên bố.

Hơn nữa, Thống đốc Lowe sẽ phát biểu vào ngày hôm sau, nơi ông ấy sẽ điều chỉnh bất kỳ thông điệp nào bị hiểu sai từ tuyên bố chính sách. Vì vậy, đây có thể là một tuần quyết định đối với đồng Aussie khi thị trường tìm hiểu xem liệu các cuộc bàn luận gần đây về khả năng 'tạm dừng' có một lần nữa trở nên kém ý nghĩa hay không?

Quyết định lãi suất của RBNZ: Cũng là tăng hay sẽ tạm dừng?

Nhà kinh tế trưởng của RBNZ cho biết vào tuần trước rằng OCV (lãi suất tiền mặt qua đêm) cao hơn mức trung lập một cách khá thoải mái. Có vẻ như New Zealand đang trên đà rơi vào một cuộc suy thoái nhẹ, mà bản thân nó đã là giảm phát. Vậy liệu điều đó có đủ để đảm bảo việc tạm dừng thắt chặt khi lãi suất đang ở mức 4,75% hay không?

Có lẽ là không, do chính RBNZ dự báo lạm phát ở mức 7,3% trong Q1 và các cuộc thảo luận “tập trung nhiều vào việc tăng 50 điểm cơ bản” trong cuộc họp tháng 2 và mức tăng 25 điểm cơ bản đã không thực sự được xem xét.

Tuy nhiên, có lẽ việc tăng 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào tuần này sẽ được đảm bảo vì đây là một sự thỏa hiệp tốt giữa việc tạm dừng và một mức tăng 50 tích cực. Hiện OIS 1 tháng ở mức 4,96%, điều này cho thấy thị trường tiền tệ rất ủng hộ việc tăng 25 điểm cơ bản. Và chúng ta sẽ xem RBNz có đem lại bất ngờ hay không!



Trên đây là những điểm nóng cần chú ý trong tuần mới, anh em tham khảo để có kế hoạch đối ứng nhé!

Tham khảo: Forex.com