[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 12/02/2024

Dữ liệu bài viết được TraderViet mua từ nguồn các ngân hàng/tổ chức tài chính lớn

[MUFG] USD sẽ tăng trước mắt

MUFG thảo luận về hiệu suất gần đây của USD. Đồng bạc xanh đang tăng giá so với các loại tiền tệ G10 có lãi suất thấp hơn như CHF và JPY, cũng như một số đối tác châu Âu như EUR và GBP. Tuy nhiên, USD lại tỏ ra yếu kém so với các đồng tiền như NZD, SEK và NOK. Những điểm chính:

Lợi thế của USD: Quỹ đạo gần đây của USD nêu bật lợi thế so với một số loại tiền tệ G10 có lợi suất thấp hơn như CHF và JPY và một số loại tiền tệ châu Âu.

Sự yếu kém của USD: Bất chấp đà tăng tổng thể, hiệu suất của USD so với các loại tiền tệ khác như NZD, SEK và NOK là kém hơn.

Tiềm năng tăng giá: MUFG dự báo khả năng USD sẽ tăng giá nữa trong ngắn hạn, mặc dù động lực sau báo cáo bảng lương không mạnh như mong đợi.

[PREVIEW]https:// traderviet.org/t/tac-gia-cuon-sach-phu-thuy-thi-truong-jack-schwager-chi-ro-4-ly-do-de-ban-can-nhac-dung-ngoai-giao-dich.87530/[/PREVIEW]

---

[Credit Agricole] Chuyển sang quan điểm trung lập đối với đồng USD; Đây là lý do tại sao?

Credit Agricole điều chỉnh lại quan điểm về Đô la Mỹ theo quan điểm trung lập hơn. Những điểm chính:

Điều chỉnh kỳ vọng của Fed: Việc thị trường đánh giá lại khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang để phù hợp hơn với dự báo về chu kỳ nới lỏng của Credit Agricole góp phần chuyển hướng sang triển vọng trung lập đối với USD.

Đánh giá sai về triển vọng kinh tế: Ban đầu, thị trường đã đánh giá thấp khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ, góp phần tạo ra quan điểm giảm giá quá mức đối với USD. Quan điểm lạc quan hơn của Credit Agricole dựa trên đánh giá sai lầm này.

Nơi trú ẩn an toàn và lợi suất của USD: Ngân hàng nhấn mạnh hiệu suất của Đô la Mỹ với vai trò là nơi trú ẩn an toàn có năng suất cao, vốn bị những người tham gia thị trường bỏ qua.

---

[BNP Paribas] BoJ chuẩn bị cho một sự thay đổi

BNP Paribas giải thích những nhận xét gần đây của Phó Thống đốc BoJ Shinichi Uchida là tín hiệu sắp thoát khỏi chính sách lãi suất âm, đồng thời cam kết thực hiện một giai đoạn kéo dài của chính sách tiền tệ "có tính thích ứng cao". Những điểm chính:

Chấm dứt lãi suất âm: Bài phát biểu của ông Uchida chỉ ra rõ ràng rằng BoJ sắp thoát khỏi lãi suất âm, đánh dấu một sự thay đổi chính sách quan trọng.

Tiếp tục điều chỉnh: Mặc dù đã loại bỏ lãi suất âm, BoJ dự định duy trì các điều kiện tiền tệ có tính hỗ trợ cao cho nền kinh tế.

Cơ chế ổn định lợi suất: BoJ có thể sẽ từ bỏ mục tiêu lợi suất 10 năm rõ ràng nhưng vẫn đặt mục tiêu giới hạn lợi suất dài hạn ở mức cao hơn lãi suất chính sách ở một mức vừa phải, đảm bảo sự ổn định.


---

[BofA] Tổng quan về các giao dịch mở hiện tại của chúng tôi

BofA phác thảo vị thế hiện tại của mình trên thị trường ngoại hối G10, nêu bật nhiều chiến lược khác nhau nhằm tận dụng các hành động cụ thể của ngân hàng trung ương, định giá tiền tệ và xu hướng dữ liệu kinh tế. Các giao dịch phản ánh kỳ vọng về biến động tiền tệ dựa trên sự thay đổi chính sách tiền tệ, suy thoái kinh tế và điều chỉnh định giá. Chiến lược chính:

Bán khống CHF với EUR và GBP: BofA dự báo sự suy yếu của Franc Thụy Sĩ khi Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) tạm dừng thu hẹp bảng cân đối kế toán, tiếp tục can thiệp và bày tỏ lo ngại về sức mạnh của đồng tiền này.

Bán SEK với USD và NOK: Giao dịch này dựa trên dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Hoa Kỳ, việc định giá thấp đồng Krone của Na Uy và quan điểm tương đối ôn hòa của Riksbank của Thụy Điển đối với Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Norges của Na Uy.

Bán EURJPY thông qua Quyền chọn: BofA sử dụng quyền chọn để đặt cược vào sự suy yếu của đồng Euro so với Yên Nhật, được thúc đẩy bởi khả năng bình thường hóa chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và triển vọng cắt giảm lãi suất bổ sung của Ngân hàng Trung ương Châu Âu trong nửa cuối năm do các chỉ số kinh tế yếu kém.

Mua EUR/USD giao ngay: Dự đoán đồng Đô la Mỹ suy yếu khi nền kinh tế Mỹ giảm tốc và Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu cắt giảm lãi suất vào cuối năm, BofA giữ vị thế mua EUR/USD dài hạn.

Bán khống ngắn hạn EURGBP: Giao dịch này là một giao dịch dựa trên biến động giá trị tương đối trong năm tới, định vị cho sự biến động ngắn hạn của cặp EURGBP.

---

[CIBC] Phản ứng trước các sửa đổi CPI của Hoa Kỳ - "Hãy bình tĩnh và tiến lên”

CIBC đề cập đến các bản sửa đổi CPI gần đây của Hoa Kỳ cho năm 2023, nhấn mạnh rằng các bản cập nhật xác nhận xu hướng giảm phát đang diễn ra. Những điểm chính:

Xác nhận giảm phát: Các bản sửa đổi CPI năm 2023 tái khẳng định câu chuyện giảm phát, cho thấy mức độ nhất quán và những thay đổi so với dữ liệu trước đó, cho thấy con đường ổn định hướng tới tỷ lệ lạm phát thấp hơn.

Những lo ngại được dự đoán trước: Các quan chức FOMC đã lo ngại về những bất ngờ có thể xảy ra trong các lần điều chỉnh CPI, tương tự như những gì đã xảy ra vào năm 2022. Tuy nhiên, những lo ngại này là vô căn cứ trong năm nay.

[PREVIEW]https:// traderviet.org/t/moi-trade-thang-thua-co-the-day-cho-trader-nhung-bai-hoc-quy-gia-gi.87462/[/PREVIEW]

---

[ANZ] Thay đổi quan điểm đối với EUR/USD từ giảm sang trung tính

ANZ đã điều chỉnh quan điểm của mình đối với EUR/USD từ giảm giá sang trung lập, thừa nhận những thách thức kinh tế dai dẳng trong khu vực Eurozone, đặc biệt là ở Đức và Pháp. Bất chấp dữ liệu gần đây cho thấy số lượng đơn đặt hàng tại nhà máy ở Đức tăng mạnh, những điểm yếu tiềm ẩn trong hoạt động sản xuất và bán lẻ làm nổi bật những khó khăn kinh tế đang diễn ra. Môi trường này hỗ trợ kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất sắp xảy ra của ECB, có thể sớm nhất là vào tháng 3 hoặc tháng 4. Tuy nhiên, ANZ thận trọng khi áp dụng quan điểm lạc quan về EUR so với các đồng tiền G10. Những điểm chính:

Sự yếu kém về kinh tế ở khu vực đồng tiền chung châu Âu: Những thách thức dai dẳng ở các nền kinh tế lớn như Đức và Pháp góp phần tạo nên triển vọng thận trọng, với dữ liệu gần đây cho thấy những khó khăn trong lĩnh vực sản xuất và bán lẻ.

Định giá thị trường cho việc cắt giảm lãi suất của ECB: Dự báo khả năng ECB sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 4 là 100%, tháng 3 là 50-50, phản ánh phản ứng của thị trường đối với sự trì trệ kinh tế của Khu vực đồng tiền chung châu Âu.

Quan điểm trung lập đối với EUR/USD: Chúng tôi chuyển từ xu hướng giảm sang trung lập đối với EUR/USD, khó có thể lạc quan trong bối cảnh chính sách và kinh tế hiện tại.

Mức kỹ thuật đáng chú ý của EUR/USD: Cặp tiền này được dự đoán sẽ duy trì dưới mức trung bình động 200 ngày (1,079) trước dữ liệu CPI của Mỹ. Chỉ số CPI yếu hơn dự kiến có thể đẩy EUR/USD lên tới 1,059, vượt qua mức trung bình động 200 ngày. Tuy nhiên, đường trung bình động 50 ngày (1,0897) dự kiến sẽ đóng vai trò là mức kháng cự mạnh, mang đến cơ hội tiềm năng để bán khống EUR/USD.