Dự báo Biên chế phi nông nghiệp (NFP) tháng 11, trade thế nào cho chuẩn?

Các động thái thị trường gần đây được thúc đẩy bởi kỳ vọng về sự phục hồi kinh tế trong tương lai, nhưng tình hình hiện tại đối với thị trường lao động Mỹ lại được xem là kém lạc quan hơn nhiều. Vậy chúng ta nên kỳ vọng và giao dịch thế nào đối với dữ liệu biên chế phi nông nghiệp (NFP) tối nay? Mời anh em cùng tham khảo ngay sau đây.

Bối cảnh chung

Vào thời điểm này của tháng trước, các nhà giao dịch vẫn đang tập trung vào kết quả bầu cử Mỹ và trong khi kết quả về vắc-xin vẫn rất triển vọng thì lại không có dấu hiệu nào cho thấy đại dịch toàn cầu sẽ kết thúc. Rồi đến thời điểm hiện tại, chúng ta đang có không dưới 3 loại vắc-xin hiệu quả cao đang chờ phê duyệt và các công dân Anh có thể được tiêm chủng ngay trong tuần tới.

Đây là dấu hiệu cho sự kết thúc của đại dịch toàn cầu, nhu cầu rủi ro từ đó đã tăng lên mạnh mẽ, với nhiều chỉ số chứng khoán chứng kiến mức tăng hàng tháng tốt nhất trong nhiều thập kỷ, trong khi các nhóm đồng tiền rủi ro như AUD, NZD tăng mạnh trước các hầm trú ẩn như JPY và USD…

Tuy nhiên, những động thái dịch chuyển này đang dựa trên kỳ vọng về một sự hồi phục kinh tế trong tương lai, còn tình hình kinh tế hiện tại, đặc biệt là thị trường lao động Mỹ thì được xem là u ám hơn nhiều. Theo đó, các nhà kinh tế kỳ vọng nền kinh tế Mỹ chỉ tạo ra được 500k việc làm mới, với thu nhập bình quân giờ tăng chỉ 0.1% trong khi tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ 10 điểm cơ bản, xuống mức 6.8%.


Như chúng ta thường biết, có 4 chỉ số hàng đầu cần theo dõi trước mỗi báo cáo NFP hàng tháng, bao gồm:

• Thành phần Việc làm PMI Phi sản xuất ISM: nó đã tăng lên mức 51.5 từ mức 50.1 vào tháng trước, phản ánh mức tăng trưởng việc làm khiêm tốn trong ngành dịch vụ;
• Thành phần Việc làm PMI ngành Sản xuất ISM: nó đã giảm gần 5 diểm xuống mức 48.4, tức đã có sự suy giảm hoàn toàn trong lĩnh vực công nghiệp ở tháng 11;
• Báo cáo việc làm ADP chỉ ở mức 307k, thấp hơn đáng kể so với dữ liệu sửa đổi của tháng trước ở mức 404k và mức kỳ vọng 433k của các nhà kinh tế;
• Mức trung bình động trong 4 tuần của số đơn xin thất nghiệp ban đầu giảm xuống còn 740k, giảm so với mức 787k của tháng trước;

Như chúng tôi đã liên tục lưu ý trong vài tháng qua, các nhà giao dịch nên thực hiện những ước tính kinh tế có những dung sai lớn hơn cho bất kỳ dữ liệu nào bởi những gián đoạn kinh tế đang được gây ra bởi Covid-19. Với các công cụ dự báo của chúng tôi, kỳ vọng NFP lần này chỉ tạo ra được từ 300k-400k việc làm mới.

Dưới đây là các kịch bản phản ứng tiềm năng của đồng USD trước dữ liệu NFP lần này:


Đồng USD đã “rơi tự do” trong những tuần gần đây và nguyên nhân được cho là đến từ việc các nhà đầu tư rời bỏ vị thế trú ẩn ở USD nhờ triển vọng phục hồi kinh tế vào năm sau. Trong trường hợp chúng ta có một NFP yếu hơn dự đoán (hoặc là ở số lượng việc làm mới được tạo ra, hoặc là ở thu nhập bình quân giờ), có thể cân nhắc giao dịch mua vào AUDUSD.

Ngược lại nếu NFP lần này là tốt, chúng ta có thể cân nhắc chốt lãi các vị thế short USD trước đó và tránh để lệnh sang tuần mới. Trong kịch bản này, cũng có thể cân nhắc short GBPUSD bởi giá đang đứng trước ngưỡng cản 1.35 quan trọng, nó có thể tìm thấy động lực giảm sâu hơn nếu các cuộc đàm phán Brexit diễn biến xấu đi.

Trên đây là một số gợi ý để anh em có thể thực hiện tốt các giao dịch với NFP lần này!

Safe trade!