Khi lạm phát hạ nhiệt, vàng hay bạc sẽ là khoản đầu tư tốt hơn?

Đại dịch đã đẩy Hoa Kỳ vào thời kỳ bất ổn kinh tế và thị trường biến động. Tiếp theo lãi suất chạm đáy là lạm phát phi mã và chu kỳ 11 lần tăng lãi suất liên tiếp của Fed, chu kỳ thắt chặt cực đoan nhất trong nhiều thập kỷ, và mặc dù là một môi trường đáng lo ngại nhưng nó lại tỏ ra có lợi cho các nhà đầu tư kim loại quý.

Vào năm 2020, vàng đã tăng 21% từ thời điểm COVID được công bố vào ngày 11 tháng 2 đến cuối năm.

Và kể từ tháng 7/2023, Hoa Kỳ dường như đã tìm lại được sự kiểm soát. Lãi suất Quỹ Liên bang đã được giữ ổn định và tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức từ 3% đến 4%. Sau đó, trong các tuyên bố chính sách, FED cho biết họ đặt mục tiêu giảm lạm phát xuống 2% và có khả năng sẽ không tăng lãi suất nữa trong chu kỳ này.

Nhưng điều đó có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư kim loại quý, và liệu vàng hay bạc có lợi thế hơn? Dưới đây là một số đánh giá từ các chuyên gia, mời anh em tham khảo.

Vàng hay bạc là khoản đầu tư tốt hơn khi lạm phát hạ nhiệt? Đây là thời điểm mà cả hai đều có thể là khoản đầu tư tốt trong môi trường ít lạm phát hơn.

Vàng sẽ là khoản đầu tư tốt hơn khi: ​

Đầu tư vào vàng từ lâu đã là một cách hiệu quả để phòng ngừa lạm phát. Giá của nó có xu hướng tăng khi lạm phát tăng. Nhưng các yếu tố khác có thể tác động đến giá trị của nó.

Nếu căng thẳng địa chính trị đang gia tăng​

Ebkarian, đồng sáng lập Los Angeles-based Allegiance Gold, cho biết: “Ngay cả khi áp lực lạm phát giảm bớt, căng thẳng địa chính trị (chiến tranh Nga-Ukraine và Trung Đông) và tranh chấp thương mại với Trung Quốc và EU có thể thúc đẩy thêm nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn như vàng”.

Ông giải thích rằng vai trò của vàng như một kho lưu trữ giá trị và phòng ngừa rủi ro địa chính trị có thể hỗ trợ giá của nó, ngay cả trong thời kỳ lạm phát giảm. Điều này được chứng minh qua xu hướng gần đây của vàng.

“Vào ngày 8 tháng 3 năm 2024, vàng đạt mức cao nhất mọi thời đại là 2.178,80 USD/ounce vì nhiều lý do: hoạt động mua vàng của ngân hàng trung ương (dẫn đầu là Trung Quốc), căng thẳng địa chính trị tiếp diễn trên toàn thế giới, dấu hiệu cho thấy Fed sẽ hạ lãi suất và kết thúc Chương trình tài trợ có kỳ hạn ngân hàng (BTFP) - cung cấp các khoản vay lãi suất thấp cho các ngân hàng cần thanh khoản", Ebkarian giải thích.

Nếu đồng đô la Mỹ tiếp tục suy yếu​

Đồng đô la Mỹ suy yếu cũng là một yếu tố cần xem xét.

Sean Casterline, chủ tịch của Delta Private Wealth LLC, cho biết: “Nếu USD tiếp tục suy yếu, vàng sẽ tiếp tục mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư. Hãy nghĩ về những gì đã xảy ra vào năm 2024. Vàng đạt mức cao mới vào thời điểm lạm phát đang giảm”.

Ông giải thích rằng các nhà đầu tư vàng tập trung vào diễn biến USD hơn là lạm phát. Casterline nói: “Các chỉ số lạm phát giảm bớt không phải là ‘nụ hôn tử thần’ đối với vàng. Như chúng ta thấy ngày nay, mọi chuyện hoàn toàn ngược lại.”

Nếu những bất ổn kinh tế vẫn tiếp diễn​

Những bất ổn kinh tế khác cũng đóng một vai trò.

Liam Hunt, M.A., giám đốc nội dung của Gold IRA Guide, cho biết: “Nếu lạm phát hạ nhiệt trong khi những bất ổn kinh tế và giá trị tiền tệ yếu hơn vẫn tồn tại, vàng có thể vẫn duy trì sức hấp dẫn đầu tư”. Hunt cho biết ông tin rằng vàng có thể sẽ có khả năng phục hồi giá đáng kể ngay cả khi lạm phát giảm về mức mục tiêu của Cục Dự trữ Liên bang.

Bạc sẽ là khoản đầu tư tốt hơn khi: ​

Bạc có thể là một khoản đầu tư tốt hơn vàng trong một số trường hợp, phần lớn là do nó được sử dụng trong công nghiệp.

Ebkarian cho biết: “Nếu nhu cầu công nghiệp tăng lên, chẳng hạn như trong các ứng dụng trong nghành điện tử, năng lượng mặt trời, sản xuất ô tô (xe điện) và chăm sóc sức khỏe, đồng thời nếu nhu cầu về các ứng dụng này tăng lên trong thời gian dài, giá bạc sẽ tăng”.



Ông nói thêm: “Gần đây, bạc dường như được hưởng lợi nhiều hơn từ nhu cầu công nghiệp hơn là từ lạm phát, và không giống như vàng, nó không ở mức cao kỷ lục mọi thời đại. Điều này, khi kết hợp với việc định giá thấp hơn, khiến bạc trở nên hấp dẫn hơn một cách đáng kể ngay cả khi lạm pahts hạ nhiệt.”

Casterline cũng lưu ý đến giá trị ứng dụng công nghiệp của bạc.

Ông nói: “Vàng có xu hướng giống một giao dịch phòng thủ hơn. Tuy nhiên, bạc thực sự có tính ứng dụng cao, nhiều sản phẩm trong số đó có liên quan đến công nghệ”. Casterline cho biết thêm rằng bạc có thể hoạt động tốt hơn vàng trong thời gian dài hơn nếu nền kinh tế tăng trưởng và lạm phát được kiểm soát.

Vì cả vàng và bạc đều mang lại những lợi ích riêng nên các nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ việc đầu tư vào cả hai - ngay cả khi lạm phát đang hạ nhiệt.

Liệu lạm phát có tiếp tục hạ nhiệt?​

Mặc dù Fed đã đặt mục tiêu lạm phát là 2% nhưng không phải ai cũng nghĩ rằng lạm phát sẽ tiếp tục có xu hướng giảm.

Ebkarian nói: “Nhiều nhà đầu tư không tin rằng lạm phát đang hạ nhiệt vì họ vẫn cảm thấy sức ép của giá cả tăng cao ở khắp mọi nơi. Mặc dù lạm phát đang giảm nhưng USD cũng vậy, và đó là một trong những lý do chính khiến lạm phát gần đây trở nên cứng đầu hơn, có lẽ diễn biến trên thị trường vàng đang nói cho chúng ta biết rằng lạm phát sẽ không dễ bị đánh bại như chúng ta nghĩ."