Rủi ro kinh tế từ Trung Quốc tác động đến thị trường tiền tệ ra sao, các trader nên làm gì?

Những ngày gần đây, chúng ta liên tiếp đón nhận những tín hiệu tiêu cực từ nền kinh tế số hai thế giới - Trung Quốc. Vậy các vấn đề này sẽ có tác động thế nào lên thị trường tiền tệ? Mời anh em cùng tham khảo ngay sau đây.


Trung Quốc đã phát đi một số tín hiệu đáng lo ngại trong tuần qua, với bối cảnh có một loạt dữ liệu tiêu cực từ nền kinh tế. Chính phủ đang cố gắng thúc đẩy nền kinh tế, nhưng các nhà phân tích và thị trường dường như không hài lòng với các biện pháp được coi là không đủ này.

Trong động thái mới nhất, PBOC đã cắt giảm 10 điểm cơ bản lãi suất cho vay kỳ hạn một năm nhưng vẫn giữ nguyên lãi suất cho vay kỳ hạn 5 năm. Động thái này được cho là sẽ giúp bơm thanh khoản vào thị trường, nhưng thị trường cũng đang kỳ vọng lãi suất dài hạn sẽ bị cắt giảm. Thị trường nhà ở đã khủng hoảng hơn một năm nay phụ thuộc nhiều hơn vào lãi suất cho vay kỳ hạn 5 năm.

Những dấu hiệu thực sự đáng lo ngại

Các biện pháp của PBOC được đưa ra sau khi cơ quan thống kê tiết lộ rằng đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) vào nước này đã giảm 4%. Dòng vốn FDI giảm xuống mức thấp nhất trong 25 năm , cho thấy nhà đầu tư đang rất lo lắng về tương lai của nền kinh tế Trung Quốc. Lần gần đây nhất FDI thấp như vậy là khi Trung Quốc bị kéo vào cuộc khủng hoảng tài chính châu Á, lần cuối cùng nước này rơi vào suy thoái.






Vào đầu tuần, PBOC đã đặt tỷ giá hối đoái đồng nhân dân tệ trong nước thấp hơn, nghĩa là đồng nhân dân tệ mạnh hơn. Trong khi đó, tỷ giá hối đoái nhân dân tệ ở nước ngoài do thị trường định giá đã tăng lên mức cao nhất trong 16 năm so với đồng bạc xanh . Điều đó cũng trùng hợp với thời kỳ xảy ra khủng hoảng tài chính hồi năm 2007-2008. Đồng nhân dân tệ ở nước ngoài tiếp tục yếu, bất chấp các động thái bán USD của các ngân hàng quốc doanh Trung Quốc.

Những dự báo bi quan cho Trung Quốc

Đầu ngày thứ Hai, Citigroup đã cắt giảm ước tính tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc trong năm nay xuống 4,7% từ 5,0%. Đánh dấu việc một tổ chức lớn đầu tiên dự báo rằng nước này sẽ không đạt mục tiêu tăng trưởng năm nay.

Bloomberg đã biên soạn một báo cáo cho thấy một số lượng lớn các nhà phát triển bất động sản thuộc sở hữu nhà nước ở Trung Quốc sẽ báo cáo những khoản lỗ lớn trong năm nay. Có nghĩa là các vấn đề của ngành bất động sản còn lâu mới kết thúc.

Tác động lên thị trường tiền tệ ra sao?

Nền kinh tế đang đi xuống của Trung Quốc đương nhiên gây ra mối lo ngại đối với các loại tiền tệ hàng hóa dựa vào nhu cầu của Trung Quốc để hỗ trợ xuất khẩu của họ. Australia đã chứng kiến giá quặng sắt giảm gần 6% trong tháng trước. Những dự báo rằng tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc sẽ thúc đẩy nhu cầu dầu thô vượt cung và đẩy giá lên hiện cũng đang kém tin cậy.




Tất nhiên, Trung Quốc không chỉ nhập khẩu nguyên liệu thô và có thể có tác động lớn hơn ngoài hàng hóa. Nhật Bản và Đức là những nước xuất khẩu máy móc lớn sang Trung Quốc. Điều này trước đây đã không được NHTW Nhật quan tâm khi mà lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu của BOJ, và việc xuất khẩu sang đối tác thương mại lớn nhất của Nhật bị chậm lại có thể ảnh hưởng đến triển vọng tăng trưởng. Điều đó có thể cản trở nghiêm trọng cho các ý định và hành động của BoJ nếu ngân hàng này cần bắt đầu thắt chặt chính sách và hỗ trợ đồng JPY.

Đối với Đức, với tư cách là nền kinh tế lớn nhất khối EU, hầu như không thoát khỏi suy thoái kỹ thuật. Nhu cầu của Trung Quốc giảm có thể đẩy nền kinh tế của khối trở lại tình trạng trì trệ, khiến ECB khó tiếp tục thắt chặt để giảm lạm phát. Điều này có thể khiến đồng EUR chịu nhiều áp lực hơn so với đồng GBP và đặc biệt là so với USD nơi mà nền kinh tế vẫn khá vững vàng.

Kẻ hưởng lợi lớn từ sự yếu kém kinh tế Trung Quốc có lẽ là USD, khi mà thị trường có thể tiếp tục chuyển hướng dòng vốn vào USD với đặc tính trú ẩn an toàn của nó.


Trên đây là những đánh giá về tác động tiềm ẩn của những rủi ro kinh tế từ Trung Quốc đến các đồng tiền chính, anh em tham khảo để lên kế hoạch giao dịch phù hợp nhé!

Bài viết được tài trợ bởi XM - công ty Fintech được cấp phép và kiểm soát, với 14 năm kinh nghiệm. Xem chi tiết tại đây. ​

[TBODY] [/TBODY]