Thị trường đang khởi sắc, nhưng hãy xem lạm phát đã làm gì với các khoản lợi nhuận của nhà đầu tư

Cục Dự trữ Liên bang tuyên bố chiến thắng lạm phát. Goldman Sachs nâng dự báo tăng trưởng. Phố Wall tung hô việc lãi suất sẽ giảm xuống, trong khi thị trường chứng khoán đặt mức cao mới! Đó là những gì chúng ta nhận được khi năm 2023 kết thúc, quả là thật nhiều tin vui...nhưng chờ đã, có điều gì đó không ổn...

Hãy nhìn vào bức tranh lớn!

Chúng ta đang nghe được rằng FED đã đưa lạm phát về mức 3% sau nhiều lần mạnh tay thắt chặt chính sách, đúng vậy, hiện tại nó chỉ ở mức 3%. Nhưng hãy nhìn rộng hơn, trong 3 năm qua, tổng lạm phát là 18%, và nếu tính luôn của năm nay, con số lên đến 21,5%. Điều này có nghĩa là sức mua đã giảm đi hơn 20% giá trị.

Hãy suy nghĩ theo cách này: Trong ba năm qua, tổng chi phí tiêu dùng đã tăng từ 100 USD lên 118 USD. Đó là sự suy giảm nhanh bất thường của giá trị USD.

Thu nhập của bạn có tăng 18% kể từ năm 2020 không? Nếu có thì thật tuyệt! Nhưng cũng không nên quá mừng, bởi giả định mức tăng thu nhập là 18%, tăng trưởng thu nhập thực tế của bạn khi tính đến lạm phát là 0%, bạn chỉ đang đang dậm chân tại chỗ! Và nếu bạn không có được mức tăng giả định trên, thu nhập thực tế của bạn đang giảm xuống! Và không chỉ thu nhập mới cần được điều chỉnh cho phù hợp với thực tế. Mọi thứ được định giá bằng đồng USD đều cần được điều chỉnh - bao gồm cả thị trường chứng khoán.




Tuy nhiên, đây là sự thật...


Bạn thấy đấy, S&P 500 thực sự thấp hơn 16% so với mức được báo cáo.

Những nơi khác thì sao?

Quay sang chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA), nó cuối cùng đã phá vớ được mức 1000 và duy trì bền vững trên mức đó, cú phá vỡ vào 1982, sau sáu lần tái kiểm tra trong hàng thập kỷ.

Nhưng hãy nhìn vào chỉ số DJIA đã được điều chỉnh theo lạm phát, thời điểm DJIA vượt qua mức 1.000 vào cuối năm 1982, giá trị 1.000 đô la đã giảm 68% xuống mức 320 đô la đã điều chỉnh theo lạm phát như hình dưới.

Liệu kịch bản lạm phát như vậy có thể xảy ra lần nữa?

Đúng. Lạm phát vẫn chưa được dập tắt hoàn toàn, và lịch sử cho thấy việc nới lỏng sớm của Fed đã tạo tiền đề cho 'bản chất con người' tăng cường (ND: ý chỉ các phản ứng của thị trường) chứ không làm giảm bớt khả năng kiềm chế lạm phát.

Điểm mấu chốt - Cuộc chiến lạm phát chưa phân thắng bại

FED đã tuyên bố có được chiến thắng trước lạm phát, bằng chứng là họ đang tính đến chuyện hạ lãi suất. Do đó, hãy mong đợi sự trở lại của việc thâm hụt chi tiêu và vay mượn vượt mức, tức là sẽ có nhiều tiền pháp định hơn được bơm vào nền kinh tế, kết quả là lạm phát có thể trở lại, và không thể kiểm soát.

Vậy tôi phải làm gì? Cố gắng nâng cao giá trị các khoản đầu tư để bù lại sự trượt giá của tiền đã là một việc khó trong thời kỳ kinh tế bình thường, và nếu suy thoái xảy ra, nó càng trở nên khó khăn hơn. Bài viết này không chỉ bạn cách để làm điều đó, thay vào đó mục đích là để bạn nhìn vào thực tế, để không quá hưng phấn một cách ngây ngô!