Phân tích cơ bản Forex ngày 11/12 - Hỗ trợ nào cho EUR? GBP sẽ đi về đâu?

Lược dịch từ bài viết How Much Can Euro Rise After ECB? của Kathy Lien
#EUR tiếp tục tăng so với #USD sau khi Ngân hàng Trung ương châu Âu #ECB công bố tăng cường mua tài sản vào cuộc họp hôm qua. Sau khi thông báo kế hoạch nới lỏng chính sách từ tháng 10, quyết định của #ECB ngày hôm nay đã được nhiều người dự đoán. Trong bài viết phân tích hôm qua, chúng tôi đã lập luận rằng trừ khi hành động của #ECB mạnh mẽ hơn nhiều, còn không thì #EURUSD có thể chứng kiến một đợt phục hồi sau họp #ECB.


#EURUSD tăng nhưng mức tăng của nó rất khiêm tốn, phản ánh động thái bị mua quá mức của đồng tiền này. #ECB đã tăng Chương trình Mua hàng Khẩn cấp Đại dịch (PEPP) của họ thêm 500 tỷ đô la, con số ngay giữa mức ước tính từ 400 đến 600 tỷ đô la của thị trường. Họ cũng gia hạn chương trình đến tháng 3 năm 2022 từ giữa năm 2021. Hầu hết các nhà theo dõi thị trường đang kỳ vọng thời gian gia hạn đến cuối năm 2021 và có thể là năm 2022. #ECB cũng hạ dự báo tăng trưởng cho năm 2021 nhưng nâng dự báo cho năm 2020 và 2022. Về lạm phát, #ECB đã cắt giảm dự báo của họ cho năm nay và 2022. Những điều chỉnh nhỏ nhưng quan trọng này cho chúng ta biết rằng ECB về cán cân đã bớt bi quan hơn nhưng vẫn có kế hoạch giữ chính sách tiền tệ nới lỏng trong một thời gian rất dài. Điều này đặc biệt đúng với nhận xét của Chủ tịch ECB Lagarde rằng họ có thể không cần sử dụng toàn bộ sức mạnh từ PEPP.


Tỷ giá #EURUSD đã bật lên sau 4 ngày giảm trước sự kiện để chạm mức cao nhất quanh 1.2159, chỉ dưới mức Fibonacci thoái lui 50% của mức giảm từ tháng 5 năm 2014 đến tháng 1 năm 2017. Nếu #EURUSD phá vỡ trên 1,2170 thì điểm dừng tiếp theo có thể là mức cao nhất trong tháng 4 là 1,2414. Giữa sự lạc quan từ cuộc họp #ECB, chủ yếu là do dữ liệu kinh tế tốt hơn, số ca vi rút giảm và sự suy yếu của đồng #USD trên diện rộng, #EURUSD có nền tảng hỗ trợ cơ bản để tăng thêm.

Trong khi đó, các nhà đầu tư tiếp tục bán #USD khi số liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần tăng lên 853.000. Đây là mức cao nhất kể từ ngày 19 tháng 9 và phản ánh ảnh hưởng của các đợt phong tỏa gần đây. Giá tiêu dùng tăng 0,2%, cao hơn dự kiến nhưng như chúng tôi đã lưu ý, lạm phát rất thấp và mức tăng nhỏ sẽ không ảnh hưởng đến chính sách của Cục Dự trữ Liên bang #FED. Giá nhà sản xuất và chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan sẽ được công bố vào hôm nay. Sự gia tăng các ca nhiễm vi rút có thể làm sụt giảm tâm lý nhưng bất kỳ sự suy giảm nào cũng có thể là nhỏ khi xét trong bối cảnh các tin tức tích cực về vắc xin.


Đồng #GBP bị bán tháo mạnh sau khi bữa tối giữa Thủ tướng Anh Johnson và Chủ tịch Ủy ban châu Âu Von der Leyen kết thúc mà không có diễn biến gì có ý nghĩa. Cả hai bên sẽ tiếp tục nói chuyện vào cuối tuần qua nhưng mọi người đang chuẩn bị cho một #Brexit không có thỏa thuận. Hôm thứ Năm, Thủ tướng Johnson cho biết khả năng lớn là các cuộc đàm phán sẽ thất bại khi Liên minh châu Âu cũng đã chuẩn bị cho các khả năng tương tự. Vẫn có hy vọng rằng một thỏa thuận có thể được thực hiện trước cuối năm nay nhưng nó đang mờ dần theo thời gian.

Cả ba đồng tiền hàng hóa đều tăng cao hơn. New Zealand đã báo cáo số liệu #PMI sản xuất mạnh mẽ vào tối thứ Năm. Chỉ số này đã tăng từ 51,7 lên 55,3, mức mạnh nhất kể từ tháng Bảy. Không có dữ liệu nào được công bố từ #Canada nhưng vì chứng khoán vẫn đang vững và #USD giảm đã khiến #CAD và #AUD tăng cao hơn.