GKFXPrime Official
Active Member
- 372
- 22
Tăng trưởng trở lại, định giá hấp dẫn và còn nhiều điều khác nữa
Tuy nhiên, một số nhà đầu tư bắt đầu dè chừng đối với cổ phiếu này và tiến hành chốt lời. Trong 12 tháng qua, tính cả tuần vừa rồi, cổ phiếu này tăng chỉ 3%, thấp hơn mức tăng trưởng lợi nhuận khoảng 6% của S&P 500 SPX trong cùng kỳ.
Một điều đáng chú ý nữa là mặc dù thu nhập vượt ước tính, doanh số bán iPhone – sản phẩm chủ lực của Apple – giảm 12% so với năm ngoái. Đây là dấu hiệu mới nhất cho thấy thiết bị này đã đến giai đoạn trưởng thành. Nhìn vào bức tranh lớn hơn, sự hoạt động kém hiệu quả của các cổ phiếu công nghệ như Nvidia và Alphabet cho thấy những cái tên công nghệ lớn không còn là những khoản đầu tư chắc chắn sinh lời nữa. Alphabet đi ngang trong suốt 12 năm qua, trong khi đó Nvidia lao dốc không phanh với mức giảm lên tới 30%.
Tuy nhiên, bạn chắc chắn sẽ mắc một sai lầm lớn nếu từ bỏ Apple vào thời điểm này hoặc coi sự tăng trưởng của nó thời kỳ hậu báo cáo kết quả kinh doanh chỉ là một điều trùng hợp. Việc Apple không còn công bố những con số cao sửng sốt như khoảng một thập kỷ trước – thời điểm sau khi hãng này ra mắt mẫu iPhone đời đầu – không đồng nghĩa với việc cổ phiếu trị giá gần 1 nghìn tỷ USD này không còn là một cái tên đáng để nắm giữ hoặc thêm vào danh mục đầu tư của bạn.
Dưới đây là bảy lý do giải thích tại sao tôi lại nói như vậy:
Tăng trưởng trở lại. Sau hai quý liên tiếp sụt giảm doanh số, Apple đã xoay chuyển tình thế và lấy lại đà tăng trưởng. Điều đó chứng tỏ rằng sự sụt giảm doanh số iPhone không phải là một hồi chuông báo tử cho Táo khuyết. Tăng trưởng doanh thu dịch vụ – một yếu tố có độ tin cậy cao, đảm bảo tăng trưởng doanh thu sau này của hãng – cũng như tăng trưởng ấn tượng về doanh số của các thiết bị đeo như Apple Watch cho thấy công ty vẫn là một thương hiệu mạnh. Như Jon Swartz, một nhà phân tích đến từ MarketWatch, gần đây đã chỉ ra rằng lần đầu tiên sau gần bảy năm, chưa đến một nửa doanh thu của Apple đến từ iPhone. Sự đa dạng hóa trong kết cấu doanh thu thực ra là một điều tốt.
Quy mô sử dụng iPhone. Nhiều người chăm chăm nhìn vào doanh số bán iPhone gần như không đổi. Tuy nhiên quy mô sử dụng iPhone ở thời điểm hiện tại quan trọng không kém tốc độ tăng trưởng doanh số. Tháng 1, Apple tuyên bố rằng có 900 triệu chiếc iPhone đang được sử dụng trên khắp thế giới. Táo khuyết không cập nhật số liệu này trong báo cáo mới nhất của mình, tuy nhiên tiết lộ trong cuộc gọi công bố báo cáo tài chính vừa qua rằng con số này đã lập đỉnh cao chưa từng có. Khi số lượng Phone hoạt động trên toàn cầu tiến gần mốc 1 tỷ, tăng trưởng không quan trọng bằng việc tận dụng con số này. Và sự lớn mạnh phna khúc dịch vụ của hãng là minh chứng cho điều này.
Vượt dự báo. Mọi người thể đưa ra những đánh giá về tốc độ tăng trưởng bây giờ của Apple so với tốc độ tăng trưởng thần tốc của những năm trước. Nhưng suy cho cùng, Phố Wall là một sân chơi của những kỳ vọng và Apple vượt qua dự báo về cả doanh thu và lợi nhuận. Dự báo của Táo khuyết thậm chí còn tốt hơn kỳ vọng của các nhà phân tích. Điều này chắc chắn sẽ khiến các nhà đầu tư cảm thấy an lòng hơn.
Những bước tiến ở thị trường Trung Quốc. Nhiều người bi quan từ lâu than vãn về sự chật vật của Apple ở thị trường Trung Quốc, tuy nhiên trong báo cáo quý vừa qua, công ty này đã cho thấy sự cải thiện đáng kể về doanh số bán hàng tại thị trường Đại Trung Hoa. Doanh thu trong báo cáo hàng quý trước giảm 22%. Trong quý kết thúc trong tháng 6, doanh thu chỉ giảm 4%. CEO Tim Cook cho biết trong cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh hàng quý rằng nếu không xét đến Đài Loan và Hồng Kông và chỉ tập trung vào doanh số bán hàng ở Trung Quốc đại lục, ta thấy Apple thực sự đã tăng trưởng trở lại.
Hàng tấn tiền mặt. Mức vốn hóa thị trường gần 1 nghìn tỷ USD của Apple chỉ là một điều để chiêm ngưỡng, điều thực sự cho thấy quy mô khủng của Apple nằm ở giá trị tiền mặt của hãng này. Apple tự hào có hơn 210 tỷ USD tiền mặt và giá trị đầu tư – điều khiến nó trở thành một trong những doanh nghiệp có vốn hóa tốt nhất trên hành tinh. Năm ngoái, dòng tiền hoạt động ròng của hãng lên tới 77 tỷ USD. Đây là những con số gần như không tưởng, nhưng thực tế chúng là yếu tố cốt lõi làm nên giá trị cơ bản của cổ phiếu AAPL.
Mua lại cổ phiếu. Một trong những điều Apple đã và đang làm với số tiền đó là mua lại một lượng lớn cổ phiếu đang lưu hành. Trong báo cáo gần đây nhất, số lượng cổ phiếu pha loãng của Táo khuyết là 4,57 tỷ, giảm xuống gần 9% so với con số 5,0 tỷ một năm trước và thấp hơn gần 30% so với con số 6,52 tỷ cổ phiếu vào cuối năm 2013. Khi cung giảm, giới đầu tư lại trở nên khao khát cổ phiếu AAPL. Và với kế hoạch mua lại trị giá 75 tỷ USD sắp sửa được thực hiện, chắn chắn xu hướng này sẽ còn tồn tại.
Định giá: Khi so sánh Apple với những cổ phiếu khác, ngay cả với những cái tên ngoài lĩnh vực công nghệ, nó có thể được coi là một mã cổ phiếu được định giá vừa phải, thậm chí là một món hời lớn. Apple tự hào với hệ số giá/thu nhập dự phóng dưới 17 ở thời điểm hiện tại, so với mức P/E dự phóng của S&P 500 là 18 và của Nasdaq COMP nặng về công nghệ là 22. Đó là khi tính cả lượng tiền mặt dồi dào của hãng trên bảng cân đối kế toán. Nếu trừ đi khoản này và chỉ tính riêng lợi nhuận, P/E dự phóng của công ty là 13.
- 3 Lý Do Tại Sao Nên Mua Cổ Phiếu Apple Trước Thềm Công Bố Kết Quả Kinh Doanh Hàng Quý
- Cổ Phiếu Apple Mua Thế Nào Cho Hợp Lý
- Nên Mua Hay Bán Cổ Phiếu APPLE Hôm Nay ?
Tuy nhiên, một số nhà đầu tư bắt đầu dè chừng đối với cổ phiếu này và tiến hành chốt lời. Trong 12 tháng qua, tính cả tuần vừa rồi, cổ phiếu này tăng chỉ 3%, thấp hơn mức tăng trưởng lợi nhuận khoảng 6% của S&P 500 SPX trong cùng kỳ.
Một điều đáng chú ý nữa là mặc dù thu nhập vượt ước tính, doanh số bán iPhone – sản phẩm chủ lực của Apple – giảm 12% so với năm ngoái. Đây là dấu hiệu mới nhất cho thấy thiết bị này đã đến giai đoạn trưởng thành. Nhìn vào bức tranh lớn hơn, sự hoạt động kém hiệu quả của các cổ phiếu công nghệ như Nvidia và Alphabet cho thấy những cái tên công nghệ lớn không còn là những khoản đầu tư chắc chắn sinh lời nữa. Alphabet đi ngang trong suốt 12 năm qua, trong khi đó Nvidia lao dốc không phanh với mức giảm lên tới 30%.
Tuy nhiên, bạn chắc chắn sẽ mắc một sai lầm lớn nếu từ bỏ Apple vào thời điểm này hoặc coi sự tăng trưởng của nó thời kỳ hậu báo cáo kết quả kinh doanh chỉ là một điều trùng hợp. Việc Apple không còn công bố những con số cao sửng sốt như khoảng một thập kỷ trước – thời điểm sau khi hãng này ra mắt mẫu iPhone đời đầu – không đồng nghĩa với việc cổ phiếu trị giá gần 1 nghìn tỷ USD này không còn là một cái tên đáng để nắm giữ hoặc thêm vào danh mục đầu tư của bạn.
Dưới đây là bảy lý do giải thích tại sao tôi lại nói như vậy:
Tăng trưởng trở lại. Sau hai quý liên tiếp sụt giảm doanh số, Apple đã xoay chuyển tình thế và lấy lại đà tăng trưởng. Điều đó chứng tỏ rằng sự sụt giảm doanh số iPhone không phải là một hồi chuông báo tử cho Táo khuyết. Tăng trưởng doanh thu dịch vụ – một yếu tố có độ tin cậy cao, đảm bảo tăng trưởng doanh thu sau này của hãng – cũng như tăng trưởng ấn tượng về doanh số của các thiết bị đeo như Apple Watch cho thấy công ty vẫn là một thương hiệu mạnh. Như Jon Swartz, một nhà phân tích đến từ MarketWatch, gần đây đã chỉ ra rằng lần đầu tiên sau gần bảy năm, chưa đến một nửa doanh thu của Apple đến từ iPhone. Sự đa dạng hóa trong kết cấu doanh thu thực ra là một điều tốt.
Quy mô sử dụng iPhone. Nhiều người chăm chăm nhìn vào doanh số bán iPhone gần như không đổi. Tuy nhiên quy mô sử dụng iPhone ở thời điểm hiện tại quan trọng không kém tốc độ tăng trưởng doanh số. Tháng 1, Apple tuyên bố rằng có 900 triệu chiếc iPhone đang được sử dụng trên khắp thế giới. Táo khuyết không cập nhật số liệu này trong báo cáo mới nhất của mình, tuy nhiên tiết lộ trong cuộc gọi công bố báo cáo tài chính vừa qua rằng con số này đã lập đỉnh cao chưa từng có. Khi số lượng Phone hoạt động trên toàn cầu tiến gần mốc 1 tỷ, tăng trưởng không quan trọng bằng việc tận dụng con số này. Và sự lớn mạnh phna khúc dịch vụ của hãng là minh chứng cho điều này.
Vượt dự báo. Mọi người thể đưa ra những đánh giá về tốc độ tăng trưởng bây giờ của Apple so với tốc độ tăng trưởng thần tốc của những năm trước. Nhưng suy cho cùng, Phố Wall là một sân chơi của những kỳ vọng và Apple vượt qua dự báo về cả doanh thu và lợi nhuận. Dự báo của Táo khuyết thậm chí còn tốt hơn kỳ vọng của các nhà phân tích. Điều này chắc chắn sẽ khiến các nhà đầu tư cảm thấy an lòng hơn.
Những bước tiến ở thị trường Trung Quốc. Nhiều người bi quan từ lâu than vãn về sự chật vật của Apple ở thị trường Trung Quốc, tuy nhiên trong báo cáo quý vừa qua, công ty này đã cho thấy sự cải thiện đáng kể về doanh số bán hàng tại thị trường Đại Trung Hoa. Doanh thu trong báo cáo hàng quý trước giảm 22%. Trong quý kết thúc trong tháng 6, doanh thu chỉ giảm 4%. CEO Tim Cook cho biết trong cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh hàng quý rằng nếu không xét đến Đài Loan và Hồng Kông và chỉ tập trung vào doanh số bán hàng ở Trung Quốc đại lục, ta thấy Apple thực sự đã tăng trưởng trở lại.
Hàng tấn tiền mặt. Mức vốn hóa thị trường gần 1 nghìn tỷ USD của Apple chỉ là một điều để chiêm ngưỡng, điều thực sự cho thấy quy mô khủng của Apple nằm ở giá trị tiền mặt của hãng này. Apple tự hào có hơn 210 tỷ USD tiền mặt và giá trị đầu tư – điều khiến nó trở thành một trong những doanh nghiệp có vốn hóa tốt nhất trên hành tinh. Năm ngoái, dòng tiền hoạt động ròng của hãng lên tới 77 tỷ USD. Đây là những con số gần như không tưởng, nhưng thực tế chúng là yếu tố cốt lõi làm nên giá trị cơ bản của cổ phiếu AAPL.
Mua lại cổ phiếu. Một trong những điều Apple đã và đang làm với số tiền đó là mua lại một lượng lớn cổ phiếu đang lưu hành. Trong báo cáo gần đây nhất, số lượng cổ phiếu pha loãng của Táo khuyết là 4,57 tỷ, giảm xuống gần 9% so với con số 5,0 tỷ một năm trước và thấp hơn gần 30% so với con số 6,52 tỷ cổ phiếu vào cuối năm 2013. Khi cung giảm, giới đầu tư lại trở nên khao khát cổ phiếu AAPL. Và với kế hoạch mua lại trị giá 75 tỷ USD sắp sửa được thực hiện, chắn chắn xu hướng này sẽ còn tồn tại.
Định giá: Khi so sánh Apple với những cổ phiếu khác, ngay cả với những cái tên ngoài lĩnh vực công nghệ, nó có thể được coi là một mã cổ phiếu được định giá vừa phải, thậm chí là một món hời lớn. Apple tự hào với hệ số giá/thu nhập dự phóng dưới 17 ở thời điểm hiện tại, so với mức P/E dự phóng của S&P 500 là 18 và của Nasdaq COMP nặng về công nghệ là 22. Đó là khi tính cả lượng tiền mặt dồi dào của hãng trên bảng cân đối kế toán. Nếu trừ đi khoản này và chỉ tính riêng lợi nhuận, P/E dự phóng của công ty là 13.
Xem thêm: Khi Nào Nên Bán Ra Một Cổ Phiếu?
Giới thiệu sách Trading hay
Naked Forex - Phương Pháp Price Action Tinh Gọn
Naked Forex được đánh giá cao trên toàn cầu (theo Amazon) vì đã cung cấp một cẩm nang thực thụ cho những nhà giao dịch theo trường phái Price Action
Bài viết liên quan
