Bank Trader Việt Nam trả lời về điểm khác nhau giữa Trader cho Ngân Hàng và Trader cá nhân nhỏ lẻ

Tứ Quý Tám 8888 đã viết:

Bác nói chuẩn, nhiều khi học kinh nghiệm miễn phí từ các bậc tiền bối thì ko chịu mà thích bỏ học phí để học những cái đã có người chia sẻ miễn phí. Vì khi mất tiền mới cảm nhận dc giá trị và mới nghiệm ra mấy chữ rất ngắn: à, giá như, ừ, ước gì, biết thế,...

Nhấn để mở rộng...

Trader HKT's đã viết:

Đọc hết ví dụ thì thấy rằng tại Việt Nam, mảng hàng hóa thực không hề được thông trực tiếp qua nước ngoài qua bank. Bank họ mở 1 sản phẩm phụ trợ. Chính vì thế sân chơi này đến hiện tại các DN FDI họ vẫn là người làm chính.
- Khi Nông hộ có 100 tấn hàng muốn bán hợp đồng giao tháng 03/2018. Họ liên hệ với trader của Volcafe . Chú Trader của Vol sẽ cẩn thận hỏi Anh bán cafe loại gì, niên vụ nào, chất lượng sao, độ ẩm thế nào, giao tại đâu .... Ví dụ cho dễ hiểu: Nông hộ muốn bán cafe Robusta loại G2 5% đen vỡ niên vụ 2017/18 độ ẩm 13%, giao tại nhà máy Vol thời hạn giao 10/01/2018. Nghe đến đây thì chú Trader của Vol sẽ chào giá, Giá có thể là:
- Giá Outright.
- Price to be fix.
- Tùy thuộc vào nông hộ và Vol cả 2 muốn gì chỗ này.
Sau khi chốt xong, hàng sẽ bon bon chạy từ nông hộ về kho Vol, việc còn lại là dân chờ chốt gái và nhận tiền. Đấy bản chất làm việc Futures là nó thế.

Nhấn để mở rộng...

Trader HKT's đã viết:

Hôm nay quỡn nên em trả lời tiếp:
1 Có bác hỏi: Em cũng đang tìm hiểu về cái Futures này cơ mà vẫn không hiểu sao nó cờ bạc được nhỉ. Nhờ bác giải thích rõ hơn 1 tý. Em cám ơn bác trước
Trả lời:
1. Bản chất của Futures thì nó là tài sản phái sinh. NÓ được định hình dựa trên tài sản cơ sở Nói cho đúng thuật ngữ là Underlying asset và từ sau này e chỉ nói từ này vì tài sản cơ sở dịch k đúng.
+ Bản chất sản phẩm Futures contract là để phục vụ quản trị rủi ro biến động giá của Underlying asset. Vì thế khi The ICE, CBoE, CME ... họ set up sản phẩm lúc nào nó cũng có tính Link giữa sản phẩm underlying asset và futures contract.
+ Link thế nào: Link thông qua hình thức thông báo ngày giờ giao nhận hàng, thông báo ngày tất toán, thông báo ngày giao dịch cuối cùng .... Các ngày này mục đích là để luân chuyển hàng thực.
- Quá trình giao dịch có rất nhiều tay chơi: Dealer, trader, produce, trade house, Fund, investment ... cùng tham gia cuộc chơi. Chủ sàn họ hiểu điều đó nhưng vẫn có 1 sự tách bạch rõ ràng: Ông nào đăng ký trade acc physical thì acc khác, đăng ký speculator đăng ký khác ... Tại sao phải khác thì đọc ví dụ:
2. VÍ DỤ:Để cho dễ hiểu: Ta chọn underlying asset là coffee và Futures contract là contract T03/2018.
- Hiện tại cả làng việt đang trade hợp đồng tháng này, vào vụ thu hoạch hiện tại người cần bán, người cần mua nhộn cả lên....Ông rang xay mua trữ, Ông Fund mua đầu tư, Ông Speculator lước sóng, Ông dealer chuyển lệnh .... Mỗi ông một công việc từ đó phát sinh 1 cái nghĩa vụ mà dân tình gọi là Open interest.
- Tại Việt Nam các bank đang có nghiệp vụ này là BIDV, Viettinbank, techcombank (chú này lâu đời nhất và là đầu tiên) ... Tại Việt Nam còn có sự có mặt của các đại gia từ Louis, Volcafe, Olam, Marubeni ... cho đến các đại gia trong nước như Intimex, simexco, Tín Nghĩa ... và cả làng nông hộ, chi nhánh nhỏ.
- Tuy nhiên do các bank VN:
+ ko đăng ký với chủ sàn là Trade physcal. Họ đa phần chọn Acc speculator để bỏ đi 1 phần quan trọng của nghiệp vụ Futures là giao nhân.
+ Giao dịch tại các bank vì thế là giao dịch cấn trừ.
- Khi nông hộ hoặc đại lý đăng ký với Bank ví dụ Viettinbank 1 cái account thì account này đa phần chỉ được phép mua/mua, bán bán. Lời thì đem tiền về, lỗ thì nộp tiền vào bank. Bản chất là trade kiếm chênh lệch giá và ko nhận giao nhận hàng.
- Nhưng cái quan trọng ở đây là nông hộ họ đã thu hái 100 tấn cà nhân đang để kho thì giờ sao. Khi nông hộ thu hoạch 100 tấn, Ngân hàng cho họ mở 1 account để phòng thủ rủi ro nếu giá xuống. Nếu sợ giá xuống nông hộ short 10 lot trên sàn (ký quỹ tầm 500 tr VNĐ). Nghe thì cũng có lý. Nhưng lỡ nó xuống thật thì sao ?
- Xuống thì tất toán lệnh đem tiền lời về và rút ký quỹ về Hàng vẫn giữ. Tuy nhiên mục đích của nông hộ ko phải kiểu này. Mục đích của họ là bán quách 100 tấn đi vì năm sau lại thu hoạch 100 tấn. Nếu nông hộ đem 100 tấn tương đương 3 xe bốn giò chở xuống hội sở Viettinbank giao cho cái vị thế Short 10 lot đã làm thì chắc chắn Vietinbank nó phủi tay ngay.
- Vì là acc speculator, thằng vietinbank nó cân đối lệnh trên sàn ICE ko hề có đăng ký giao nhận. Bản thân các bác trader tại Vietinbank có lão còn chưa sờ hạt cafe nó tròn méo thế nào thì sao kiểm được chất lượng cafe mà giao với nhận. Chính vì sợ cái rủi ro ôm hàng, kiểm hàng, xuất hàng đi mà bank tại Việt Nam họ chọn phương án Futures cấn trừ. Vì là cấn trừ nên trước ngày thông báo giao hàng lần đầu FND, bank họ hối các vị thế mở open interest còn chưa đóng phải tất toán trạng thái hoặc chuyển sang tháng mới.

* Đọc hết ví dụ thì thấy rằng tại Việt Nam, mảng hàng hóa thực không hề được thông trực tiếp qua nước ngoài qua bank. Bank họ mở 1 sản phẩm phụ trợ. Chính vì thế sân chơi này đến hiện tại các DN FDI họ vẫn là người làm chính.
- Khi Nông hộ có 100 tấn hàng muốn bán hợp đồng giao tháng 03/2018. Họ liên hệ với trader của Volcafe . Chú Trader của Vol sẽ cẩn thận hỏi Anh bán cafe loại gì, niên vụ nào, chất lượng sao, độ ẩm thế nào, giao tại đâu .... Ví dụ cho dễ hiểu: Nông hộ muốn bán cafe Robusta loại G2 5% đen vỡ niên vụ 2017/18 độ ẩm 13%, giao tại nhà máy Vol thời hạn giao 10/01/2018. Nghe đến đây thì chú Trader của Vol sẽ chào giá, Giá có thể là:
- Giá Outright.
- Price to be fix.
- Tùy thuộc vào nông hộ và Vol cả 2 muốn gì chỗ này.
Sau khi chốt xong, hàng sẽ bon bon chạy từ nông hộ về kho Vol, việc còn lại là dân chờ chốt gái và nhận tiền. Đấy bản chất làm việc Futures là nó thế.

Nhưng có mấy anh tradêr tại bank hiểu rõ cụm từ dài ngoặc thế này: "Robusta loại G2 5% đen vỡ niên vụ 2017/18 độ ẩm 13%, giao tại nhà máy Vol thời hạn giao 10/01/2018", rồi kho bãi đâu mà chứa, thuyền đâu mà chuyển CIF về châu âu ... THế nên họ té sạch và cắt đuôi mảng giao nhận.

Chính việc cắt đuôi mảng giao nhận nên với tớ coi đó là giao dịch cấn trừ mang tính chất cờ bạc hợp pháp. Khi FUtures ko liên quan đến tài sản cơ sở vốn là thằng cha của nó thì mọi thứ về Futures chỉ là con số ) tròn trình mà thôi.

Đôi lời, hy vọng người hỏi dễ hiểu vì mảng này cực kỳ khó hiểu.

Nhấn để mở rộng...

divu đã viết:

ví dụ này của bác là về giao dịch kỳ hạn phải không nhỉ chứ có liên quan gì đến future với option đâu

Nhấn để mở rộng...

Đức Toàn 1987 đã viết:

nói chung đọc để biết mình biết ta thôi các bác ko có gì phải soắn cả các bác ah làm trong ngân hàng hay các quỹ nhìn chung họ sẽ hơn các bạn ở một vài thứ lợi thế về công nghệ thông tin và tính chuyên nghiệp nhưng ko có nghĩa là chắc thắng hay trình độ vượt các bạn nhé nghề trade nó rất năng tính cá nhân thằng bố trade tốt ko chắc đời sau thằng con trade dc nó ko giống nghề chuyền thống hay gia truyền truyền sẵn kinh nghiệm đó công nghệ đó tứ tích lũy và truyền từ đời này sang đời khác........... Hình dung thế này cho dễ nếu chọn ra vài trader trong quỹ của ngân hàng và 1 vài trade chuyên nghiệp pro tự trade ở nhà cho mình đưa cho mỗi thằng 1 tk kêu tự doanh đi thì kết quả chưa biết meo nào ăn mèo nào nhé ...........quan điểm của tôi trong nghề này con người mới là trung tâm các thứ còn lại cũng quang trong nhưng ko bằng

Nhấn để mở rộng...