Báo cáo vị thế giao dịch từ CFTC đang cho thấy điều gì trên thị trường vàng?

Theo một số nhà phân tích, thị trường vàng có thể đã tạo được mức giá sàn vững chắc quanh khu vực 1,700 USD/oz. Dữ liệu giao dịch mới nhất từ Uỷ ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) củng cố nhận định này khi nó cho thấy cú flash crash gần đây của vàng đã tạo cơ hội cho một số nhà đầu tư thoát các vị thế cược giảm trước đó, đồng thời mua vào trở lại với mức giá rẻ.

Báo cáo Cam kết của Nhà giao dịch từ CFTC được phân tách cho tuần kết thúc vào ngày 17 tháng 8 cho thấy các nhà quản lý tiền đã tăng tổng các vị thế đầu cơ mua vào của họ trong hợp đồng vàng tương lai trên sàn Comex thêm 5,380 hợp đồng lên mức 117,272. Đồng thời, các vị thế bán giảm 18,295 hợp đồng xuống 58,194.

Tổng vị thế mua ròng của vàng hiện ở mức 59,078 hợp đồng, tăng 66% so với tuần trước. Tuy nhiên, bất chấp việc tâm lý các nhà đầu tư vàng đã lạc quan trở lại, giá đã không thể vượt lên trên mốc 1,800 USD trong thời gian khảo sát. (Cập nhật: giá vàng đã vượt lên trên mốc 1,800 ở phiên đầu tuần 23/80).

Các tổ chức nói gì?

Các nhà phân tích hàng hóa tại Société Générale lưu ý rằng lượng short-covered (mua bù thiếu/đóng các vị thế bán) được ghi nhận ở mức cao thứ 8 kể từ tháng 6/2006. Đồng thời bình luận rằng dữ liệu kinh tế hỗn hợp của Mỹ đã hỗ trợ cho giá vàng giao ngay.

Các nhà phân tích tại TD Securities cũng ghi nhận những lo ngại đang ngày càng tăng rằng đà hồi phục của nền kinh tế toàn cầu đang dần chậm lại do sự hoành hành của biến thể Delta, điều đã khiến nhiều nhà đầu tư phải đánh giá lại vị thế giao dịch vàng. Họ cho biết: “Mặc dù các cuộc thảo luận về tapering của FED đã được bàn luận công khai, nhưng đang có kỳ vọng ngày càng tăng rằng lãi suất thực sẽ tiếp tục ở trong vùng âm trong thời gian tới, kết hợp với những nghi ngờ về sự quyết đoán của FED trong việc rút lại kích thích bởi áp lực từ làn sóng lây nhiễm lần thứ 4, các nhà quản lý tiền đã buộc phải tăng cường các vị thế mua vàng với kỳ vọng nắm bắt được đà tăng giá.”

Về góc độ kỹ thuật thì sao?

Trên khung tuần, chúng ta thấy giá đã giữ được vùng hỗ trợ quan trọng quanh 1,700 (cũng là vùng giá thấp nhất của năm). Áp lực mua tại đây là khá mạnh thể hiện qua thanh nến bullish pin bar. Ngoài ra, cú phá vỡ đường xu hướng tăng dài hạn cũng được xác nhận là một cú false-break => triển vọng tăng giá.


Trên khung daily, có thể thấy rằng giá đang trong kênh giảm, tuy nhiên không có đáy mới được tạo ra, hiện tại đà phục hồi từ vùng 1680-1700 vẫn đang tiếp diễn, giá vừa hoàn tất mô hình cờ tăng => triển vọng tăng giá, mục tiêu là quanh đường xu hướng giảm phía trên.

Trái ngược với thị trường vàng, những lo ngại ngày càng tăng về sức khỏe của nền kinh tế toàn cầu đang duy trì áp lực giảm giá lên bạc.

Báo cáo phân tách cho thấy tổng các vị thế đầu cơ mua trong hợp đồng bạc tương lai trên sàn Comex đã tăng 1,596 hợp đồng lên mức 48,227. Trong khi các vị thế bán tăng 3,581 hợp đồng lên mức 38,472.

Tổng vị thế mua ròng của bạc đang ở mức 9,755 hợp đồng, giảm gần 17% so với tuần trước. Giá bạc biến động tương đối hẹp trong thời gian khảo sát, được giao dịch trong khoảng từ 23,50 đến dưới 24,00 USD / ounce.

Mặc dù bạc đang gặp khó khăn trong việc thu hút sự chú ý của nhà đầu tư, các nhà phân tích tại SocGen cho rằng kim loại quý này dường như đang bị bán quá mức và đây đã là thời điểm chín muồi đối với các động thái short-covering (tạo áp lực tăng giá).