Các dữ liệu trên thị trường tương lai "báo trước" tương lai của ETH như thế nào?

Hello các bằng hữu!

Ether ( ETH) vẫn đang gặp khó khăn khi chưa thể phá vỡ kênh giảm kéo dài 5 tuần lần thứ ba liên tiếp. Việc test lại kháng cự 3.000 USD vào ngày 2 tháng 3 theo sau bởi sự điều chỉnh 17,5% trong 5 ngày, điều này cho thấy rằng, phe mua đã bắt đầu có những sự lưỡng lự nhất định.

Đến nay, Ether đang có mức phí giao dịch mạng cao, mặc dù nó đã giảm từ 19 đô la vào giữa tháng 2 xuống mức 13 đô la hiện tại cho mỗi giao dịch nhưng vẫn không tương thích với hầu hết các game, NFT và thậm chí cả các giao dịch DeFi.




Đáng lo ngại hơn cả là tổng giá trị bị khóa (TVL) trong mạng Ethereum đã giảm 55% vào ngày 8 tháng 3. Dữ liệu cho thấy tỷ lệ tài sản bị khóa trong các hợp đồng thông minh của nó đạt mức thấp nhất mọi thời đại so với các đối thủ cạnh tranh chính.

Chỉ báo này có thể giải thích một phần lý do tại sao Ether lại có xu hướng giảm kể từ đầu tháng Hai. Nhưng, quan trọng hơn, người ta cần phân tích cách các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang định vị bản thân và chúng ta sẽ làm điều này thông qua thị trường phái sinh.

>> Bài hay: https://traderviet.org/t/22937/

Phí hợp đồng tương lai đã chững lại

Để xem xét liệu xu hướng giảm giá hiện tại có phản ánh tâm lý của các nhà giao dịch lớn hay không, chúng ta nên phân tích phí hợp đồng tương lai Ether, còn được gọi là "basis". Không giống như hợp đồng vĩnh viễn, các hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn này không có funding rate, vì vậy giá của chúng sẽ khác rất nhiều so với các giao dịch giao ngay thông thường hoặc các hợp đồng vĩnh cửu.

Bằng cách đo lường chênh lệch phí giữa hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay thông thường, chúng ta có thể đánh giá xu hướng trên thị trường. Thị trường đang nghiêng về xu hướng giảm thường chứng kiến các hợp đồng tương lai kỳ hạn ba tháng giao dịch ở mức phí hàng năm 5% hoặc thấp hơn.

Mặt khác, tâm lý thị trường trung lập thường có mức phí từ 5% đến 15%.



Biểu đồ trên cho thấy phí hợp đồng tương lai của Ether đã chạm đáy vào ngày 28 tháng 2, ở mức gần 1,5%. Mặc dù đang có sự cải thiện nhẹ lên mức 3% hiện tại, nhưng những người tham gia thị trường tương lai vẫn đang "miễn cưỡng" mở các vị thế mua (mua) sử dụng đòn bẩy. Điều này có nghĩa là, tâm lý thị trường đối với ETH vẫn đang nghiêng về xu hướng giảm!

>> Bài hay: https://traderviet.org/t/10085/

Tỷ lệ Long-to-Short xác nhận sự thiếu hào hứng của các nhà giao dịch

Bằng cách phân tích vị thế của những nhà giao dịch lớn trên thị trường giao ngay, HĐTL vĩnh viễn và hợp đồng tương lai có kỳ hạn, chúng ta có thể hiểu rõ hơn liệu các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang nghiêng về xu hướng tăng hay giảm.



Như trên đồ thị chúng ta có thể thấy, Tỷ lệ Long-to-Short trên các sàn giao dịch hiện đang bắt đầu nghiêng về phía Short, đặc biệt là tại 2 sàn giao dịch lớn nhất là Houbi và Binance (Tỷ lệ tăng cho thấy lượng Long đang lớn hơn, hoặc lượng Short giảm xuống). Điều này có nghĩa là, tâm lý thị trường hiện vẫn đang nghiêng về phía Short!

Tổng kết

Từ các số liệu được thảo luận ở trên, hầu như không có thông điệp nào cho thấy giá ETH sẽ tăng trong ngắn hạn. Dữ liệu cho thấy rằng các trader chuyên nghiệp không muốn thêm các vị thế Long, được thể hiện thông qua tỷ lệ basis và Long-to-Short.

Hơn nữa, dữ liệu TVL cho thấy Ethereum đang dần đánh mất vị thế trước các đối thủ cạnh tranh.