Các ngân hàng Too Big to Fail 10 năm trước, bây giờ họ đang ở đâu?

Vào ngày 15 tháng 9 năm 2008, Lehman Brothers, một ngân hàng đầu tư nổi tiếng và được kính trọng, đã nộp đơn xin bảo hộ phá sản sau khi Bộ trưởng Tài chính Hank Paulson, từ chối cấp cho họ một khoản cứu trợ. Trong khi đã có sự biến động của thị trường trong những tháng trước, sự sụp đổ của Lehman Brothers là “nốt nhạc” cao nhất trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu.

[B]Câu chuyện sau khi Lehman Brothers sụp đổ thì sao?[/B]

Sau khi Dow Jones và Nasdaq giảm 504 điểm phản ứng với sự phá sản của Lehman, các nhà hoạch định chính sách đã suy nghĩ về gói cứu trợ và khởi xướng một chương trình trị giá 700 tỷ USD để ổn định thị trường tài chính. Các công ty được coi là "quá lớn để sụp đổ" đã nhận được tiền mặt và tiếp cận các khoản vay chiết khấu từ Cục Dự trữ Liên bang.

Các công ty tài chính đã nhận được sự giúp đỡ từ chính phủ thời điểm đó và mười năm sau, họ ở đâu?

[B]Bear Stearns: Công ty này đệ đơn phá sản và được bảo trợ[/B]

Vào tháng 3 năm 2008, Cục Dự trữ Liên bang đã đồng ý cho phép JPMorgan Chase vay 30 tỷ đô la để họ có thể mua Bear Stearns. JPMorgan chấp nhận trả 10 đô la một cổ phần. 7 năm sau, vào năm 2015, CEO Jamie Dimon của JPMorgan Chase cho biết ông hối hận về quyết định mua Bear Stearns, ngay cả với mức giá chiết khấu rẻ như vậy, cụ thể ông nói "Không, chúng tôi sẽ không làm điều gì tương tự như v ụ Bear Stearns một lần nữa", ông viết trong một lá thư gửi cổ đông, trích dẫn hàng tỷ đô la lỗ và các hóa đơn pháp lý bắt nguồn từ vụ mua lại Bear Stearns và Washington Mutual.

Tuy nhiên, JPMorgan không phải chịu đựng quá nhiều. Lợi nhuận quý 2 năm 2018 tăng lên 5,4 tỷ USD, tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái.

[B]AIG: Vụ bảo lãnh lớn nhất trong lịch sử[/B]

Ngay sau khi để Lehman Brothers thất bại, chính phủ đã phải nhúng tay vào khi biết American International Group (AIG) sắp sụp đổ vì các khoản đầu tư vào tín dụng nhà đất quá lớn và có khả năng kéo toàn bộ hệ thống tài chính đi xuống. Với AIG, sau nhiều cuộc họp và thương lượng các bên, chính phủ đồng ý đổ hơn 180 tỷ USD vào AIG.

Tuy nhiên, vì chính phủ nắm giữ gần 80% cổ phần của công ty, số tiền 180 tỷ USD chi ra đã được thu hồi một phần vào năm 2012.

Tới tận năm 2018, sau một vài năm đạt lợi nhuận, AIG lại một lần nữa gặp khó khăn. Vào tháng 8 năm 2018, AIG báo cáo rằng hoạt động kinh doanh bảo hiểm chung của hãng đã giảm 46% so với cùng kỳ năm ngoái, ghi nhận lợi nhuận 149 triệu USD một năm trước (2017), hiện đang lỗ 89 triệu USD. Nguyên nhân do thu nhập ròng tiếp tục giảm. AIG đang cố gắng thay đổi mọi thứ bằng cách thuê các giám đốc điều hành mới và CEO, Brian Duperreault, khẳng định rằng mọi thứ sẽ được cân bằng vào cuối năm nay (2018)

[B]Morgan Stanley và Goldman Sachs: Trở thành Ngân hàng Thương mại[/B]

Các gói cứu trợ năm 2008 không chỉ là về việc chính phủ mua cổ phần, mà còn về việc thay đổi bộ mặt của ngành ngân hàng. Các ngân hàng đầu tư (thời điểm đó) là Morgan Stanley và Goldman Sachs không thể tham gia vào vai trò như ngân hàng tiêu dùng thương mại cho đến khi khủng hoảng tài chính xảy ra.

Vào thời điểm đó, Cục Dự trữ Liên bang đã cho phép họ trở thành ngân hàng thương mại để họ có thể tiếp cận nguồn vốn bằng cách vay, sử dụng chiết khấu mà Fed cung cấp cho các ngân hàng thương mại cũng như các chương trình bảo lãnh khác của chính phủ.

Cả Morgan Stanley và Goldman Sachs đều vay hàng tỉ đô la với mức lãi suất thấp để giúp ổn định hoạt động của họ. Trên hết, việc trở thành ngân hàng thương mại đã cho phép họ thâm nhập thị trường tiêu dùng cá nhân theo cách mà họ không thể làm trước đây.

Ngày nay, Morgan Stanley cung cấp một loạt các dịch vụ ngân hàng thương mại ngoài vai trò ngân hàng đầu tư. Vào tháng 7 năm 2018, Morgan Stanley báo cáo tăng trưởng lợi nhuận hàng năm là 39%, với tài sản ngân hàng đạt mức 200 tỷ đô la lần đầu tiên trong quý II năm 2018. Ngân hàng báo cáo lợi nhuận hàng quý hơn 10 tỷ đô la cho hai quý liên tiếp trong năm 2018 – một bước tiến lớn kể từ năm 2007.

Đối với Goldman Sachs, mặc dù lợi nhuận tăng 40% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 2 năm 2018 nhưng cổ phiếu của Goldman đang gặp khó khăn. Sau khi đạt đến đỉnh điểm vào tháng 1 năm 2018, họ đã giảm 13% tính từ đầu năm đến nay. Trong khi Goldman Sachs có ngân hàng bán lẻ và đang đẩy mạnh vào ngân hàng tiêu dùng với các sản phẩm như tiết kiệm lãi suất cao, nhưng Goldman Sachs vẫn được biết đến với vai trò ngân hàng đầu tư hơn. Tuy nhiên, lợi nhuận quý 2 của ngân hàng lên tới 2,57 tỷ USD.


Bank of America cũng nhận được tiền cứu trợ từ chính phủ, bao gồm hơn 100 tỷ đô la tiền bảo lãnh, để họ có thể mua các công ty tài chính Countrywide Financial và Merrill Lynch. Bank of America phải chịu tổn thất liên quan đến các công ty đó, bao gồm cả phí tổn pháp lý liên quan đến các hoạt động cho vay thế chấp.

Bank of America hiện nay là công ty cho vay lớn thứ hai của Mỹ và tổng lợi nhuận của nó trong quý II năm 2018 là 6,8 tỷ đô la. Doanh thu đạt 22,6 tỷ đô la trong quý hai và Bank of America. Ngân hàng hy vọng sẽ tiếp tục thấy sự tăng trưởng từ khoản đầu tư 500 triệu đô la vào mảng công nghệ cao 4.0.

[B]Too Big to Fail: Đã sống tốt?[/B]

Mười năm sau cuộc khủng hoảng tài chính, một số ước tính chỉ ra rằng Hoa Kỳ thực sự đã chi, cho vay hoặc bảo đảm lên tới 12,8 nghìn tỷ đô la để cứu nền kinh tế chứ không chỉ 700 triệu đô la như đã công bố. Sau cuộc khủng hoảng tài chính, rất nhiều các yêu cầu bổ sung về quy định đối với 44 ngân hàng có hơn 50 tỷ đô la tài sản và nhiều quy định khắt khe hơn với các ngân hàng có 250 tỷ đô la, để tránh những trường hợp khủng hoảng tương tự xảy ra.

P/s: Nhiều anh em thích đọc truyện lịch sử tài chính nên mạn phép biên các khía cạnh khác nhau Too big to fail hơi nhiều hehe. Anh em hứng thú thì like và comment nhiệt tình nhen