Các nhân tố chủ đạo dẫn dắt thị trường trong Quý 2 mà anh em cần chú ý!

Quý 1 vừa qua là một quý khó khăn để giao dịch trong bối cảnh lạm phát gia tăng và các tin tức xung quanh cuộc chiến Nga - Ukraine liên tục định hướng tâm lý rủi ro của thị trường. Trong quý 2, nếu tình hình căng thẳng địa chính trị tại Châu Âu giảm bớt, trọng tâm sẽ vẫn là lạm phát và hành động của các Ngân hàng Trung ương. Dưới đây là chi tết các yếu tố mà trader cần theo sát trong quý mới.

Điểm lại tình hình Q1

Q1 đã có một bước ngoặt bất ngờ khi Nga tiến hành xâm lược Ukraine, tình hình lạm phát tiếp tục diễn biến phức tạp do giá năng lượng tăng cao hơn và sự gián đoạn của chuỗi cung ứng. Cuộc chiến đã khiến Phương Tây ban bố hàng loạt các lệnh trừng phạt Nga và khiến chứng khoán lao dốc trong khi giá hàng hoá liên tục tăng cao một cách vững chắc, điều này đã thúc đẩy kỳ vọng lạm phát lên mức cao hơn đồng thời đặt ra các câu hỏi về việc liệu các NHTW có thể tăng lãi suất nhanh như thế nào để không đẩy các nền kinh tế một lần nữa rơi vào suy thoái.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/54979/

Các điểm nóng trong Q2

Diễn biến chiến tranh và lạm phát cao

Trọng tâm chính của thị trường trong quý mới sẽ là chiến tranh và các cuộc đàm phán hòa bình tiến triển ra sao. Không thể biết được liệu ông Putin sẽ làm gì tiếp theo, và ngay cả khi chiến tranh kết thúc sớm, các lệnh trừng phạt đối với Moscow sẽ không được dỡ bỏ ngay lập tức, có nghĩa là giá năng lượng, nhiên liệu và lương thực, những yếu tố chính gây ra lạm phát cao hơn, sẽ vẫn được duy trì.

Mức độ thắt chặt chính sách - tăng lãi suất từ các NHTW

Lạm phát cao hơn mang đến triển vọng tăng lãi suất nhiều hơn từ các NHTW toàn cầu. Môi trường tăng trưởng chậm, lãi suất thấp quen thuộc đang dần chuyển sang trạng thái mới, bao gồm tỷ lệ lãi suất cao hơn.

FED đã tăng lãi suất vào tháng 3 và dự kiến sẽ tăng thêm 6 lần khác trong năm nay, thị trường cũng đang định giá khả năng tăng lãi suất 0.5% trong cuộc họp tháng 5 ở mức trên 65%, và một đợt tăng như vậy nữa có thể xảy ra trong tháng 6. FED không đơn độc trong con đường thắt chặt chính sách, cả BoC và BoE cũng đã tăng lãi suất, mặc dù BoE đang cảnh báo về khả năng tăng lãi suất trong nửa cuối năm 2022 vì lo ngại tốc độ tăng trưởng kinh tế bị chậm lại, trong khi đó ECB cũng có thể bắt đầu tăng lãi suất trong Q3.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/60709/

Căng thẳng địa chính trị giảm bớt sẽ mở lối cho mức tăng trưởng nhẹ

Nói ngắn gọn, hậu quả của cuộc xâm lược của Nga là tăng trưởng toàn cầu thấp hơn, trong đó châu Âu chịu ảnh hưởng lớn nhất, và lạm phát gia tăng. Tuy nhiên, theo dự đoán của một số NHTW, nếu tình trạng thù địch tại Châu Âu giảm bớt và giá năng lượng ổn định, tăng trưởng kinh tế ở mức khiêm tốn có thể tiếp tục trong quý 2.



Các chỉ số đã phục hồi một phần lớn các khoản lỗ xuất phát từ việc bán tháo bừa bãi khi cuộc chiến tranh nổ ra, nó có nghĩa rằng sự hồi phục thêm nữa là tương đối khó khăn. Tuy nhiên thực tế là việc FED tăng lãi suất 50 điểm cơ bản chưa được định giá đầy đủ, và nếu FED không tăng lãi suất quyết liệt như vậy, thị trường vẫn có dư địa để tăng thêm.

Đối với thị trường chứng khoán

Môi trường lãi suất cao hơn có khả năng tạo điều kiện cho nhóm cổ phiếu ngân hàng, năng lượng và hàng hóa, hơn là nhóm công nghệ cao. Do đó, chỉ số Dow có thể có hiệu suất tốt hơn Nasdaq, mặc dù nó đã kém hơn trong tháng 3. Tại Châu Âu, chỉ số FTSE có thể có hiệu suất vượt trội. ngoài ra, trong thời gian sắp tới có thể có sự thay đổi đối với các cổ phiếu nhóm ngành quốc phòng và an ninh cũng như lương thực và dữ liệu.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/62607/

Đối với thị trường tiền tệ

Sự phân kỳ về mặt chính sách của các NHTW có thể tiếp tục hỗ trợ cho đồng USD trong suốt quý này so với các đồng tiền chính khác.

Trong khi sự giảm bớt căng thẳng quanh cuộc chiến tranh, kết hợp với việc đặt cược vào sự hawkish của ECB ngày càng tăng do lạm phát cao, có thể thúc đẩy đồng euro.



GBP thì có thể sẽ phải chật vật phục hồi từ giai đoạn này do triển vọng cẩn trọng hơn từ phía BoE, mặc dù nếu BoE chỉ ra khả năng tăng lãi suất một lần nữa vào tháng 6, GBP có thể có sức hút trở lại đối với các nhà đầu tư.

Đối với thị trường dầu thô

Giá dầu có thể sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao quanh mốc 100 USD / thùng trong một thời gian. Con số này khá xa so với mức cao 130 USD / thùng được thấy hồi đầu tháng 3. Mỹ cũng đã quyết định xả kho dự trữ ở mức kỷ lục 1 triệu thùng / ngày trong sáu tháng tới và nguồn cung này có thể sẽ ngăn giá dầu quay trở lại mức cao nhất vào đầu tháng 3. Cần lưu ý rằng ngay cả khi phía Nga và Ukraine ngừng bắn, Mỹ và Anh khó có thể gỡ bỏ các lệnh trừng phạt đối với dầu của Nga ngay lập tức. Tuy nhiên, một lệnh ngừng bắn có thể thúc đẩy triển vọng thỏa thuận hạt nhân Iran sáng sủa hơn - điều có thể khiến dầu của Iran trở lại thị trường toàn cầu.

Về phía cầu, sự lây lan COVID ở Trung Quốc và tốc độ tăng trưởng chậm lại ở nền kinh tế lớn thứ hai thế giới này có thể ảnh hưởng đến triển vọng nhu cầu, một nhân tố khiến giá khó tăng cao.

Đối với vàng

Trong khi đó, vàng đã ghi nhận mức tăng hàng quý lớn nhất trong gần hai năm, được thúc đẩy bởi dòng vốn trú ẩn an toàn trong bối cảnh chiến tranh đang diễn ra và lạm phát gia tăng. Tuy nhiên, kim loại này có thể phải chật vật để tăng cao hơn từ đây nếu tình hình địa chính trị ổn định trở lại.

Trong khi vàng được xem là hàng rào chống lạm phát, thì đồng USD mạnh hơn và kỳ vọng về một FED diều hâu hơn có thể hạn chế đà tăng của vàng trong quý 2. Nếu các NHTW giảm tốc độ thắt chặt tiền tệ vào cuối năm nay, do lo ngại suy thoái thoái kinh tế mà lạm phát vẫn ở mức cao, giá vàng có thể có động lực tăng.

Trên đây là các nhân tố có khả năng dẫn dắt thị trường trong quý mới, anh em chú ý theo sát để tránh bị động nhé!

Tham khảo: Forex.com