[Kiến thức PTCB] Tìm hiểu về các nhân tố chính dẫn dắt giá vàng

Ngày nay, vàng được ưa chuộng không chỉ bởi mục đích đầu tư và làm đồ trang sức mà nó còn được sử dụng trong sản xuất một số thiết bị điện tử và y tế. Hiện giá vàng đang quanh ngưỡng 1,900 USD/ouncer, tức đã tăng giá rất nhiều trong vòng 50 năm qua (từ quanh mức 100 USD/ouncer). Vậy đâu là những nhân tố thực sự dẫn dắt giá vàng? Mời anh em cùng tìm hiểu ngay sau đây!

Các nhân tố dẫn dắt giá vàng: Mức dự trữ của các Ngân hàng Trung ương

Các NHTW trữ tiền giấy và vàng làm tài sản dự trữ. Khi các NHTW đa dạng hóa dự trữ tiền tệ của họ - giảm lượng tiền giấy mà họ nắm giữ và chuyển sang vàng - giá vàng thường sẽ gia tăng do nhu cầu tăng cao. Nhiều quốc gia trên thế giới có dự trữ chủ yếu là vàng!

Bloomberg báo cáo rằng các NHTW toàn cầu hầu như đều mua vàng kể từ khi Mỹ từ bỏ chế độ bản vị vàng vào năm 1971, với số liệu năm 2019 chỉ giảm nhẹ so với mức kỷ lục 50 năm của năm 2018. Theo Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) thì Thổ Nhĩ Kỳ là nước mua vàng lớn nhất trong năm 2019, tiếp theo là Nga , Ba Lan và Trung Quốc. Tổng cộng, các chính phủ đã mua 650 tấn vàng trong năm 2019, giảm nhẹ so với 656 tấn được mua vào năm 2018 và vẫn ở gần mức cao chưa từng thấy trong 50 năm.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/49625/

Các nhân tố dẫn dắt giá vàng: Giá trị của đồng đô la Mỹ (USD)

Giá vàng nói chung có quan hệ nghịch đảo đối với giá trị của đồng USD vì kim loại này được định giá bằng đồng đô la. Điều này không khó hiểu, một đồng USD mạnh thường sẽ khiến vàng được giữ ở mức giá thấp, trong khi một đồng USD yếu thường sẽ khiến giá vàng tăng cao hơn, bởi nhu cầu khi ấy ngày càng tăng lên.

Do đó, vàng thường được coi là hàng rào chống lại lạm phát, khi lạm phát tăng, sức mua của đồng USD sẽ giảm và vàng sẽ tăng giá.

Các nhân tố dẫn dắt giá vàng: Nhu cầu về đồ trang sức và công nghiệp trên toàn thế giới

Theo Hội đồng Vàng Thế giới, trong năm 2019, đồ trang sức chiếm khoảng một nửa nhu cầu vàng, ước chừng hơn 4,400 tấn. Ấn Độ, Trung Quốc và Hoa Kỳ là những nước tiêu thụ nhiều vàng trang sức nhất xét theo khối lượng. 7.5% nhu cầu khác đến từ ngành công nghiệp - công nghệ, nơi mà vàng được dùng để sản xuất các thiết bị ý tế và thiết bị điện tử chính xác cao.

Do đó, giá vàng có thể bị ảnh hưởng bởi nhu cầu đồ trang sức và công nghiệp, khi cầu tăng, giá sẽ có thể tăng theo.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/50197/

Các nhân tố dẫn dắt giá vàng: Chức năng vệ sự giàu có

Trong thời kỳ kinh tế bất ổn, như trong thời kỳ suy thoái kinh tế, ngày càng nhiều người chuyển sang đầu tư vào vàng vì giá trị lâu dài của nó. Vàng thường được coi là “nơi trú ẩn an toàn” cho các nhà đầu tư trong thời kỳ sóng gió. Khi lợi nhuận kỳ vọng hoặc lợi nhuận thực của trái phiếu, cổ phiếu, và bất động sản giảm, mức độ quan tâm của giới đầu tư vào vàng có thể sẽ tăng lên, từ đó thúc đẩy tăng giá. Vàng có thể được sử dụng như một hàng rào bảo vệ để chống lại các sự kiện kinh tế như phá giá tiền tệ hoặc lạm phát. Ngoài ra, vàng cũng được coi là vật bảo vệ sự giàu có trong thời kỳ bất ổn chính trị.

Các nhân tố dẫn dắt giá vàng: Nhu cầu đầu tư

Các quỹ giao dịch hoán đổi (ETF) cũng có nhu cầu lớn về vàng, họ nắm giữ vàng và phát hành cổ phiếu mà các nhà đầu tư có thể mua và bán. SPDR Gold Trust (GLD) là một ví dụ, đây là quỹ ETF vàng lớn nhất và nắm giữ đến hơn 1,000 tấn vàng (theo số liệu vào tháng 3 năm 2021. Theo WGC, tổng khối lượng mua vàng từ các phương tiện đầu tư khác nhau trong năm 2019 lên đến 1,271.7 tấn, chiếm hơn 29% tổng cầu về vàng, do đó đây cũng là một động lực lớn cho giá vàng.

Có thể hiểu ngắn gọn rằng Quỹ ETF vàng sở hữu vàng vật chất, còn những nhà đầu tư thì có thể nắm giữ cổ phiếu của các quỹ này thay vì sở hữu vàng vật chất.

Các nhân tố dẫn dắt giá vàng: Nguồn cung vàng

Những người chơi chính trong ngành khai thác vàng gồm Trung Quốc, Nam Phi, Hoa Kỳ, Úc, Nga và Peru. Sản lượng vàng của thế giới tất nhiên có ảnh hưởng đến giá vàng, vẫn đi theo lý thuyết cung-cầu. Sản lượng khai thác vàng đạt khoảng 3,260 tấn trong năm 2018, tăng so với 2,500 tấn hồi năm 2010.

Tuy nhiên, kể từ năm 2016, sản lượng khai thác vàng đã không thay đổi đáng kể, lý do là bởi “vàng dễ khai thác” đã được khai thác; các thợ mỏ hiện phải đào sâu hơn để tiếp cận nguồn dự trữ vàng chất lượng. Thực tế là vàng đã khó tiếp cận hơn và làm gia tăng chi phí khai thác, và đôi khi dẫn đến việc giá cả tăng cao hơn.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/62698/

Tóm lại, có 5 nhân tố chính dẫn dắt giá vàng gồm:

• Mức dự trữ của các NHTW,
• Giá trị đồng USD,
• Nhu cầu vàng trang sức và công nghiệp,
• Nhu cầu về phòng hộ và đầu tư,
• Nguồn cung vàng,

Anh em khi giao dịch vàng cần chú ý đến các yếu tố này để có quyết định chính xác nhé!