Cánh tay phải của George Soros - Huyền thoại Stanley Druckenmiller vừa vào vị thế giao dịch lớn do lo ngại về kinh tế Mỹ

Huyền thoại đầu tư Stanley Druckenmiller – từng là cánh tay phải của George Soros – cho biết ông đã vào một lượng lớn vị thế mua đối với trái phiếu kỳ hạn 2 năm, vì ông cảm thấy lo ngại với nền kinh tế Mỹ.

Trong cuộc phỏng vấn vào tuần trước, ông Druckenmiller, nhà sáng lập công ty Duquesne Family Office, chia sẻ: "Vài tuần gần đây, tôi bắt đầu cảm thấy thực sự lo ngại. Vì vậy tôi đã mua một lượng lớn vị thế có đòn bẩy với trái phiếu kỳ hạn ngắn".




Sau nhận định trên, ông Druckenmiller cũng gia nhập vào danh sách các nhà đầu tư nổi tiếng cảnh báo về nền kinh tế trong thời gian gần đây, có cả Bill Ackman và Bill Gross. Tháng này, thiên tài đầu cơ Bill Ackman – nhà sáng lập Pershing Square Capital Management – cho biết đã đóng vị thế bán khống với trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 30 năm, vì cho rằng “thế giới hiện có quá nhiều rủi ro”.

Không như Bill Ackman, ông Druckenmiller cho biết ông vẫn giữ vị thế bán khống với trái phiếu dài hạn hơn vì lo ngại về núi nợ của Chính phủ. Tuy vậy, với canh bạc mới về trái phiếu kỳ hạn 2 năm, đây là lần đầu tiên ông vào vị thế mua với trái phiếu kể từ năm 2020, Druckenmiller chia sẻ tại sự kiện ở New York.

Trước đó, ông Druckenmiller – từng quản lý tiền cho George Soros trong hơn 1 thập kỷ qua – dự báo kinh tế Mỹ sẽ “hạ cánh cứng”, lợi nhuận doanh nghiệp có thể giảm 20%-30%, đồng thời giá trị của bất động sản thương mại cũng tụt dốc.

Trong cuộc phỏng vấn tuần trước, ông Druckenmiller cho biết ông đang quan sát các bằng chứng giai thoại (anecdotal evidence) cho thấy tình hình đang tệ đi trong bối cảnh các lượng tiền kích thích thời đại dịch đang “cạn đi nhanh chóng”. Trong quá khứ, đà tăng đồng thời của lãi suất, giá dầu và đồng USD thường tiêu cực với nền kinh tế, ông nói.

Việc vào vị thế mua trái phiếu kỳ hạn ngắn đồng thời vào vị thế bán trái phiếu kỳ hạn dài cho thấy huyền thoại Druckenmiller đang kỳ vọng đường cong lợi suất dốc hơn. Tình trạng này thường diễn ra khi Fed cắt giảm lãi suất. Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng lên gần 5.3% trong tháng này, cao nhất trong hơn 1 thập kỷ vì thông điệp lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn của Fed.

“Hãy chờ xem Chủ tịch Fed sẽ nói gì nếu tỷ lệ thất nghiệp lên 4.5% và tiếp tục tăng”, ông cho biết. Trong tháng 9/2023, tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ ở mức 3.8%.




Theo dự báo của Druckenmiller, lợi suất kỳ hạn 2 năm có thể giảm về 3%, còn lợi suất kỳ hạn 10 năm và 30 năm sẽ duy trì ở mức hiện tại (khoảng 5%). “Tôi tin đường cong lợi suất sẽ bình thường hóa. Đó là giao dịch mà tôi mong chờ từ lâu”.

Ông Druckenmiller cũng giải thích dự báo suy thoái của ông không xảy ra vì nhiều doanh nghiệp và hộ gia đình đã chốt mức lãi vay thấp hơn trong nhiều năm trước và do đó môi trường lãi suất cao chưa tác động nhiều đến họ. Tuy nhiên, khi bắt đầu tái tài trợ trong 2 năm tới, “bạn phải cởi mở nếu điều gì đó sụp đổ”, ông nói.

Theo chỉ số tỷ phú của Bloomberg, Stanley Druckenmiller hiện sở hữu khối tài sản ròng lên tới 9.9 tỷ đô.