Chúng ta học được gì từ 100 cuộc trò chuyện với nhà đầu tư tổ chức

Jeff Dorman là một đối tác tại công ty quản lý tài sản Arca Funds, đã giành 18 năm ở Wall Streets và fintech trước khi chuyển sang tập trung phát triển các chiến lược và sản phẩm liên quan đến tài sản Crypto.

Và dưới đây là bài viết tổng hợp về những điều mà anh học hỏi được sau 100 cuộc trò chuyện với các nhà đầu tư tổ chức trong thị trường Crypto. Chúng ta hãy cùng nhau xem xem có gì thú vị không nhé!

Qua 100 cuộc trò chuyện với các nhà đầu tư tổ chức trong 4 tháng trở lại đây từ California tới New York, một điều được nhận thấy rõ ràng nhất - hầu hết họ đều có phản ứng tích cực.

Các quỹ đầu tư nhiệt thành với Cryto đã tăng 75% so với thời điểm Bitcoin đạt được All time high và sau đó đón nhận đợt downtrend dài hạn.

Đây là sự việc rất đáng để lưu ý.

Những người này có đa dạng về chuyên môn và bằng cấp nhưng tất cả họ đều muốn lấn sâu vào ngành công nghiệp mới nổi này.

• Có những người mới bắt đầu hành trình học tập về Crypto của mình

• Họ không có một nhiệm vụ cụ thể về Crypto. Họ tiếp cận Crypto như từ góc độ của một nhà đầu tư phòng vệ truyền thống

• Họ thông thạo về Crypto và đang xem xét phân bổ vốn ngay lập tức

Mỗi thể loại nhà đầu tư có một mục tiêu khác nhau

Nhà đầu tư mới tham gia

Tìm hiểu về một lĩnh vực mới có thể làm cho chúng ta chán nản.

Một người tìm hiểu về tiền điện tử có thể trải qua 3 giai đoạn sau:

Pha 1: Lần đầu tiên chúng ta nghe về Crypto hoặc Blockchain - Tỏ ra khá nghi ngờ

Pha 2: Chúng ta giành 6 tháng để nghiên cứu và tìm hiểu - Bắt đầu lạc quan nhưng vẫn bị bối rối

Pha 3: Chúng ta giành 12 tháng tiếp theo để đi sâu hơn cho đến khi chúng ta muốn hi sinh "Cả tuổi thanh xuân" của mình với thứ công nghệ mới này - Đam mê và hoàn toàn đón nhận.

Hầu hết các nhà đầu tư đang ở đâu đó giữa pha 1 và pha 2, ngay cả khi họ không nghĩ đến việc phân bổ vốn đầu tư của mình vào Crypto thì họ vẫn cho rằng "thật khó để làm ngơ Crypto ở thời điểm hiện tại".

Hai quan điểm đại diện cho nhóm này:

• Chúng ta đang phụ thuộc 100% vào hệ thống tài chính. Chúng ta đã thấy được nhiều cuộc khủng hoảng mà hệ thống tài chính đem lại như khủng hoảng tài chính Mỹ 2008, khủng hoảng ở châu Âu vào năm 2011 và khủng hoảng tiền tệ tại các quốc gia mới nổi ở năm 2018. Nhiều người cho rằng việc không đầu tư vào tiền điện tử có thể có nhiều rủi ro hơn là đầu tư một khoản nhỏ.

• Crypto vừa là một loại tài sản vừa là một cơ sở hạ tầng. Crypto có cơ hội tham gia vào sự phát triển của các công nghệ mới nổi. Mặc dù thị trường suy giảm nhưng miếng bánh vẫn đang phình to hơn. Trong một ngày không xa tài sản của chúng ta sẽ tồn tại dưới dạng kỹ thuật số.

Các nhà đầu tư quỹ phòng hộ truyền thống

Các nhà đầu tư trong nhóm này luôn tích cực tìm kiếm các cơ hội đầu tư có tiềm năng tăng giá trong và vừa giảm thiểu được rủi ro.


Họ không kỳ vọng nhiều vào Crypto, họ chỉ đơn thuần đầu tư vào Crypto dựa trên các chiến lược đầu tư mà họ đã sử dụng trước đó, các chiến lược tiếp cận và đầu tư vào một tài sản như top-down hoặc bottom-up. Họ tiếp cận Crypto với góc một của một nhà đầu tư phòng vệ truyền thống.

Các nhà đầu tư "thấu hiểu Crypto"

Đây là nhóm các nhà đầu tư tìm hiểu sâu hơn về đặc điểm của Crypto trước khi ra quyết định đầu tư.


Có 2 quan điểm chủ đạo từ những nhà đầu tư này:

• Các nhà phát triển là các nhà phân tích nghiên cứu mới. Nghiên cứu đã phát triển rất nhiều trong thập kỷ qua, đặc biệt là với sự xuất hiện của tài sản kỹ thuật số. Khả năng đọc các dòng mã trong GitHub, thử nghiệm các sản phẩm trước khi ra mắt và tham gia vào các cộng đồng phát triển khác nhau là điều bắt buộc đối với bất kỳ quỹ đầu tư nào muốn tham gia.

• Việc phân tích cơ bản trong Crypto không hề giống các tài sản truyền thống khác. Phân tích cơ bản Crypto không sử dụng các phân tích như Graham & Dodd và các phân tích thường được áp dụng trong chứng khoán. Thay vào đó một số phân tích hữu ích được sử dụng là MV=PQ, phân tích NVT (Network Value Transaction) và định luật Metcalfe.

Kết luận

Các nhà đầu tư tham gia vào thị trường này, dù có nhiệm vụ cụ thể hay không, nhưng hầu hết họ đang kiếm tìm nơi mà tiền điện tử phù hợp với quy trình và danh mục đầu tư của họ.

Hiện tại, chúng ta không thể làm ngơ với Crypto nữa. Trừ khi các nhà đầu tư muốn xóa xổ Crypto hoàn toàn, còn nếu không bắt buộc họ phải tham gia.

Cảm ơn mọi người đã theo dõi! Đừng quên like và comment ủng hộ mình nhé!