Cú pullback của giá vàng đặt ra triển vọng gì cho kim loại quý này trong năm 2020?

Xin chào toàn thể anh em,

Có lẽ hàng ngày chúng ta đã quá quen thuộc với phân tích của "Chiên da'' Mạc An rồi, thì hôm nay mình xin lược dịch lại một bài post của một chuyên gia trên Stockcharts là bác David Keller, CMT phục vụ anh em, mời anh em theo dõi:


Biểu đồ cuối cùng mà tôi đã chia sẻ trong phần Triển vọng thị trường của StockCharts 2020 là biểu đồ vàng trong hai năm qua. Sau khi giảm xuống mức hỗ trợ tại ngưỡng Fibonacci 38.2, Vàng dường như đang nối lại xu hướng tăng dài hạn của nó. Trước đó, vàng đã đạt đến mức quá mua cho thấy tiềm năng của một đợt giảm giá ngắn hạn trước khi nối lại xu hướng tăng. Cú pullback đã xảy ra. Nhưng xu hướng tăng đã thực sự quay trở lại?

Vào tháng 2 năm 2019, vàng đã đạt đến đỉnh ngắn hạn ngay dưới mức 1350 trước khi quay trở lại ngay dưới mức Fionacci 38,2%. Trong giai đoạn điều chỉnh này, chỉ số RSI chưa bao giờ thực sự xuống dưới mức 40, thường đóng vai trò hỗ trợ trong các giai đoạn tăng giá.

Sau thời gian giảm kéo dài ba tháng, vàng đã phục hồi xu hướng tăng và phá vỡ trở lại lên trên mức 1350 vào tháng 6 năm 2019. Ngay sau đó, đợt tăng giá đã đẩy chỉ báo RSI lên mức quá mua trên 80.



Như tôi đã thảo luận trước đây, điều này thường gợi ý sự thoái lui ngắn hạn trước khi nối lại xu hướng tăng.

Vàng một lần nữa đạt mức RSI trên 80 vào đầu tháng 8, nhưng đợt tăng giá cuối cùng vào tháng 9 đã chứng kiến mức đỉnh thấp hơn của chỉ báo RSI. Điều này dẫn đến sự phân kỳ giảm giá, với mức giá cao hơn nhưng mức đỉnh thấp hơn trong chỉ b RSI (cho thấy rủi ro giảm giá tiềm năng). Từ thời điểm đó, biểu đồ vàng đã lặp lại mô hình này. Sự bán tháo vào mùa thu năm ngoái đã chứng kiến chỉ báo RSI xuống tới mức 40 nhưng không thấp hơn. Giá cũng tìm thấy hỗ trợ ở mức Fibonacci 38,2%, tương tự như giữa năm 2019.

Bước vào năm mới, vàng đã tăng trở về mức đỉnh trước đó vào ở mức 1566, trong khi đó, một lần nữa, RSI lại về vùng quá mua. Dựa vào những gì chúng ta đã thấy trong ví dụ trước, điều này sẽ gợi ý một cú pullback ngắn hạn trước khi tăng thêm. Câu hỏi bây giờ là liệu nó có tiếp tục thực hiện các hành vi giá giống năm 2019 và tiếp tục xu hướng tăng dài hạn hay không? hay nó sẽ quay trở lại trong phạm vi 1450-1570 trong khi thị trường chứng khoán tiếp tục tăng không ngừng lên mức cao hơn.

Dự báo của cá nhân tôi đó là xu hướng tăng sẽ tiếp tục và giá vàng sẽ hồi quy về ngưỡng fibonacci 38.2 của bước giá từ 1449 - 1609. Nhưng liệu Vàng có phải chịu những cú sụt giảm nghiêm trọng trong một môi trường thị trường chứng khoán đang liên tục thiết lập đỉnh hay không? Không hẳn. Trong khi mọi người thích nghĩ về vàng như một nơi trú ẩn an toàn, có rất nhiều thời điểm mà vàng và thị trường chứng khoán có mối tương quan tích cực. Và chúng ta có thể thấy thiên hướng phát triển của mối tương quan này khá rõ ràng tại một số thời điểm trong quá khứ. Còn hiện tại, tôi hạnh phúc theo xu hướng, theo lịch sử và theo tình cảm!

Trong cuộc phỏng vấn gần đây của tôi với Ralph Acampora, anh ấy đã nhắc nhở tôi rằng thị trường không phải lúc nào cũng lặp lại, nhưng nó thường có vần điệu. Trong trường hợp này, đánh giá về giá vàng năm 2019 có thể là một lộ trình tốt cho giá vàng trong quý đầu tiên của năm 2020.