Điểm nóng forex tuần 21-25/6: Tiếp tục câu chuyện về biểu đồ dot-plot

Việc thay đổi của biểu đồ dự báo lãi suất dot-plot của FED đã khiến thị trường quá bất ngờ, và gây ra nhiều thiệt hại, trọng tâm của tuần tới sẽ là các phát biểu từ một loạt các diễn giả của FED để xem liệu họ có tỏ thái độ “ diều hâu - hawkish” như biểu đồ dot-plot đã gợi ý hay không. Nếu có thêm những gợi ý tiềm năng về việc giảm dần QE vào tháng 9, đó sẽ là những hỗ trợ mới cho USD. Và những đồng tiền được bảo vệ tốt nhất trong trường hợp này sẽ là những đồng tiền của các NHTW có thái độ “ diều hâu” chẳng hạn như ở Canada và Na Uy.


Mời anh em cùng tham khảo các nhận định đối với các đồng tiền chính cho tuần giao dịch mới từ các nhà phân tích của ING:

Đối với đồng USD: Sự xuất hiện của các quan chức FED sẽ chi phối lịch kinh tế

Chỉ số đồng USD ( DXY) đã chứng kiến một đợt ép mua (short squeeze) - nguyên nhân là do 7 trong số 18 thành viên FOMC cảm thấy rằng đợt tăng lãi suất đầu tiên có thể đến vào năm 2022. Điều thú vị là nhu cầu carry trade (giao dịch ăn chênh lệch lãi suất) đang mạnh lên, và nó có thể giúp hỗ trợ cho đồng USD đặc biệt là đối với các đồng tiền có lợi suất thấp.

Lịch kinh tế của Mỹ khá mỏng trong tuần mới, nhưng mỗi ngày sẽ có một diễn giả của FED xuất hiện, nổi bật nhất trong số đó chính là phiên điều trần của ông Powell trước Quốc hội Mỹ vào Thứ Ba, và thị trường sẽ chờ đợi xem có bất kỳ tín hiệu nào khác về giảm bớt kích thích hay không. Nếu có các tín hiệu cho thấy thời điểm bắt đầu giảm bớt kích thích là tháng 9 - chứ không phải tháng 12 - thì USD có thể mạnh hơn nữa.

Dự báo cho đồng USD:

Đối với đồng EUR: Liệu ECB có lặp lại quan điểm cũ?

FED đã khiến EURUSD lao dốc mạnh trong tuần qua, tuy nhiên, hành động giá cho thấy phần lớn sự điều chỉnh có thể đã xảy ra. Mặc dù vậy, ING cho rằng FED có thể tiếp tục gây áp lực lên EURUSD trong tuần này. Hãy chú ý đến bài phát biểu của Chủ tịch ECB Christine Lagarde và thành viên hội đồng quản trị Isabel Schnabel - họ có khả năng lặp lại nhận xét của Nhà kinh tế trưởng Philip Lane (cho thấy ECB vẫn còn cách rất xa các động thái “hawkish”).

Về lịch dữ liệu, trọng tâm của khu vực đồng euro tuần này sẽ là các chỉ số PMI tháng 6 chỉ số Ifo của Đức, hãy xem liệu tâm lý sản xuất có giảm đi một chút trong các cuộc khảo sát tháng 6 hay không.

Dự báo cho đồng EUR:

Đối với đồng JPY: Đang thoát khỏi giảm phát

Đồng yên Nhật thực sự đã có hiệu suất tốt trong đợt điều chỉnh tăng lần này - phần lớn là do các nhà đầu cơ đã bán khống JPY. Tuy nhiên, giao dịch ăn chênh lệch lợi suất ( carry trade) vẫn tồn tại và đồng JPY sẽ là một trong những phương tiện tài trợ được ưa chuộng.

Về mặt dữ liệu, chúng tôi thấy rằng CPI lõi của Nhật đã tăng trở lại trên mức 0 vào tháng 5, mức tích cực đầu tiên trong hơn một năm. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng BoJ có thể sẽ là NHTW cuối cùng trong nhóm G10 nâng lãi suất.

Dự báo cho đồng JPY:

Đối với đồng GBP: Có thể tiếp tục suy yếu trong ngắn hạn

Vài tuần tới có thể là khoảng thời gian dễ bị tổn thương đối với GBPUSD bởi:

• Thứ nhất, tiềm năng tăng giá của EURUSD trong ngắn hạn đã mờ đi và rủi ro giảm giá ngắn hạn vẫn tiếp diễn sau cuộc họp FOMC tháng 6 vừa qua;
• Thứ hai, những lo ngại về biến thể Delta đang lan rộng tại Anh sẽ ngăn cản việc định giá lại triển vọng thị trường đối với NHTW Anh;
• Thứ ba, yếu tố rủi ro chính trị giữa Anh-EU đang quay trở lại với các nguy cơ đáp trả thuế quan;

Về mặt dữ liệu, đây là tuần tương đối nhiều dữ liệu đáng chú ý với GBP. ING không mong đợi nhiều bất ngờ từ cuộc họp của BoE (thứ Năm) và BoE không có khả năng đề cập đến bất kỳ điều gì mới sau khi báo hiệu rằng họ sẽ không suy đoán về thời điểm của hành động thay đổi lãi suất đầu tiên. Đối với chỉ số PMI tháng 6 (thứ Tư), chúng ta có thể thấy chỉ số dịch vụ tăng nhẹ trở lại, mặc dù chỉ số PMI sản xuất có thể đảo chiều thấp hơn một cách khiêm tốn sau mức tăng đáng chú ý ở tháng trước.

Dự báo cho đồng GBP:

Đối với đồng AUD: RBA có thể sớm thắt chặt chính sách

AUD đã bị ảnh hưởng mạnh bởi động thái “ diều hâu” của FED trong tuần trước, nhưng Úc cũng đã ghi nhận dữ liệu việc làm rất mạnh mẽ (tỷ lệ thất nghiệp tháng 5 giảm xuống 5.1% so với mức dự báo là 5.5%), điều này sẽ khiến cuộc họp RBA ngày 7/7 trở nên rất thú vị. Biên bản họp RBA không tiết lộ điều gì mới nhưng trong số bốn phương án khả thi được trình bày về tương lai của chương trình QE, các nhà kinh tế của ING ủng hộ phương án thu hẹp lượng mua hoặc dàn trải lượng mua trong một thời gian dài hơn. Với việc RBA đang tiến tới bước đầu tiên của quá trình bình thường hóa chính sách (mặc dù phải thừa nhận là họ không diều hâu như Canada hoặc Na Uy), điều này vẫn sẽ hỗ trợ cho AUD.

Về mặt dữ liệu, PMI và dữ liệu bán lẻ được kỳ vọng không gây quá nhiều ảnh hưởng lên AUD. Xét về các yếu tố bên ngoài, xu hướng biến động cao hơn của đô la Mỹ sẽ là yếu tố then chốt trong tuần mới. Mặc dù rủi ro giảm với AUDUSD vẫn còn trong tuần mới (đặc biệt là khi đường MA200 đã bị phá vỡ), tốc độ giảm sẽ hạn chế hơn so với tuần trước.

Dự báo cho đồng AUD:

Đối với đồng CAD: Chờ đợi thử nghiệm mới

Giống như các loại tiền tệ hàng hóa khác, CAD bị ảnh hưởng nặng nề bởi thái độ “ diều hâu” một cách bất ngờ từ FED, bên cạnh đó là sự can thiệp vào giá hàng hóa của Trung Quốc. Tuy nhiên, có vẻ như BoC sẽ đi trước FED trong việc thắt chặt chính sách và bây giờ khi phần lớn sự điều chỉnh đã kết thúc, các nhà đầu cơ sẽ tìm cách thiết lập lại các kỳ vọng đối với đồng CAD. Đường trung bình động 100 ngày tại 1.2430 có thể là khu vực để thử nghiệm cho điều này.

Lịch dữ liệu của Canada khá mỏng trong tuần mới, doanh số bán lẻ trong tháng 4 dự kiến sẽ giảm 5% so với tháng trước khi Canada phong toả.

Dự báo cho đồng CAD:

Trên đây là các phân tích của ING đối với các đồng tiền chính, anh em tham khảo để có kế hoạch giao dịch phù hợp nhé!