Điểm nóng forex tuần 26-30/9: Biến động cao liệu có tiếp diễn?!

Tuần trước, một số sự kiện lớn tạo ra khá nhiều biến động. Các sự kiện quan trọng nhất là FOMC tăng lãi suất 75bps, BoE tăng lãi suất 50bps và sự can thiệp của BOJ vào thị trường ngoại hối để hỗ trợ đồng JPY. Trong tuần này, các thị trường sẽ tiếp tục có thể chịu ảnh hưởng từ các quyết định đó.

Mặc dù lịch kinh tế trong tuần mới không dày đặc, nhưng vào thời điểm nhạy cảm này, điều gì cũng có thể xảy ra, và để chuẩn bị cho các diễn biến mới, mời anh em cùng cập nhật Điểm nóng forex tuần ngay sau đây.

Các sự kiện đáng chú ý trong tuần qua

Cuộc họp FOMC tháng 9 của FED

NHTW Mỹ đã quyết định tăng lãi suất chuẩn thêm 75bps, đưa nó lên mức 3.25% trong cuộc họp chính sách vào tuần trước, quyết định này là phù hợp với kỳ vọng chung của thị trường. Tuy nhiên, điểm đáng chú ý chính là dự phóng lãi suất của họ. Theo biểu đồ dot-plot, các quan chức của FED nghĩ rằng lãi suất sẽ tăng thêm 125bps nữa đến cuối 2022. Điều này ngụ ý rằng sẽ có thể có thêm một lần tăng 75bps vào tháng 10 và 50bps vào tháng 12.

FED cũng đã nâng dự báo lạm phát đồng thời hạ dự báo đối với tăng trưởng. Trong cuộc họp báo sau tuyên bố chính sách, Chủ tịch Fed Powell đã cho biết rằng thông điệp mà ông đưa ra tại Hội nghị Jackson Hole trước đó là không thay đổi: "Chúng tôi sẽ chống lại lạm phát cho đến khi chúng tôi đưa nó trở lại mục tiêu 2%". Ngoài ra, ông Powell cũng tiết lộ rằng FED đang quay trở lại mức lãi suất “hạn chế”.


Rõ ràng, FED vẫn đang tích cực trong lộ trình thắt chặt chính sách của họ, ngay cả khi nó gây ra suy thoái kinh tế. Điều này khiến chứng khoán và giá vàng đều giảm, trong khi đồng USD và lợi suất trái phiếu tiếp tục tăng cao.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/70381/

Động thái can thiệp tỷ giá từ BOJ

BOJ đã không đưa ra những thay đổi trong cuộc họp chính sách tháng 9 của họ, tiếp tục giữ nguyên lãi suất ở mức -0.1% và và chính sách YCC (kiểm soát đường cong lợi suất nhắm mục tiêu 0.00% đối với các hợp đồng trái phiếu kỳ hạn 10 năm). Ngoài ra, BOJ lưu ý rằng họ không cần phải thay đổi hướng dẫn chính sách trong khoảng 2-3 năm tới và sẽ tiếp tục nới lỏng mạnh mẽ. Tóm lại, quan điểm của BoJ vẫn là sẽ tiếp tục chính sách tiền tệ lỏng lẻo để hỗ trợ nền kinh tế.

Tuy nhiên, chỉ vài giờ sau quyết định này, BoJ đã gây bất ngờ với viêc can thiệp vào thị trường ngoại hối! Họ đã mua đồng JPY trên diện rộng và bán USD, gửi một thông điệp mạnh mẽ đến thị trường rằng họ sẽ không ngồi yên và nhìn đồng nội tệ rớt giá thêm nữa. Trong thời gian ngắn sau đó, USDJPY đã giảm mạnh từ mức cao 145.90 xuống mức thấp nhất là 140.35, trước khi phục hồi lên quanh ngưỡng 143. Tuy nhiên, các cặp chéo khác có mặt JPY thì đã tiếp tục xu hướng giảm gồm: EUR / JPY, AUD / JPY, NZD / JPY và GBP / JPY tiếp tục giảm trong ngày hôm nay. Hãy chờ đợi xem trong tuần mới này lực mua JPY sẽ tiếp tục hay sẽ có các động thái chốt lãi sau các lệnh bán JPY trước đó.

Đồng GBP và cú sập lịch sử

Ngân hàng Trung ương Anh cũng đã họp trong tuần qua và quyết định tăng lãi suất thêm 50bps và gây thất vọng cho thị trường bởi họ kỳ vọng mức tăng 75bps. Động thái này đã đưa mức lãi suất chuẩn lên 2.25%, nhưng cuộc bỏ phiếu đã không có được sự nhất trí, vì có 3 thành viên đã bỏ phiếu cho việc tăng lãi suất lên 75 điểm cơ bản. Hãy nhớ rằng Vương quốc Anh hiện có lạm phát dao động gần 10%. Tuy nhiên, BOE đã giảm dự báo lạm phát xuống chỉ còn dưới 11% từ mức hơn 13% (vào tháng 10) do tác động từ chính sách giới hạn giá năng lượng của chính phủ mới.

Ngoài ra, BoE cũng đã bỏ phiếu nhất trí để bắt đầu giảm số nợ mà họ sở hữu trong trái phiếu chính phủ Vương quốc Anh. Ngoài ra, BOE cho biết Vương quốc Anh có thể đã rơi vào suy thoái kinh tế. Tuy nhiên, BOE dường như không cùng quan điểm với FOMC, bởi họ lo ngại về tác động cửa suy thoái, đặc biệt là do khủng hoảng năng lượng gây ra.

Vào thứ Sáu, Bộ trưởng Tài chính mới của Anh là Kwasi Kwarteng, đã công bố một ngân sách mới về việc tiết kiệm thuế và giới hạn hóa đơn năng lượng. Tuy nhiên, các nhà đầu tư đang nghi ngờ về việc liệu kế hoạch này có cấp vốn đầy đủ hay không. BOE cho biết họ đang tăng lãi suất và bắt đầu bán trái phiếu chính phủ. Nếu ngân sách không được cấp vốn đầy đủ, chính phủ sẽ phải phát hành trái phiếu mới, với lãi suất cực cao, để bù đắp chi phí. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Anh đã lên mức cao nhất kể từ tháng 2/2011, quanh 3.84%, trong khi kỳ hạn 2 năm đã vượt mức 4% lần đầu tiên kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu.


Do thiếu niềm tin vào chính phủ mới, đồng Bảng đã bị bán tháo. GBPUSD giảm gần 400 píp xuống mức 1.0865 vào cuối tuần (mức thấp nhất kể từ năm 1985). Hãy cùng chờ xem liệu xu hướng đó có tiếp diễn trong tuần mới hay không!?

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/70523/

Các sự kiện đáng chú ý trong tuần mới

Tuần trước, bức tranh kinh tế vĩ mô xoay quanh các quyết định của các NHTW, trong tuần này sự chú ý sẽ chuyển sang các dữ liệu kinh tế. Trong đó, nổi bật sẽ là dữ liệu Flash CPI (lạm phát nhanh) của EU cho tháng Chín và PCE lõi của Mỹ cho tháng Tám.

Đối với lạm phát EU:

Lạm phát khu vực đồng Euro có thể đạt kỷ lục mới, sát mốc 10%, và có thể thúc đẩy quyết tâm nâng lãi suất của ECB. Dự báo đồng thuận hiện đang là quanh mức 9.7%.

Các dữ liệu gần đây đã tạo động lực chính để ECB gia tăng thắt chặt chính sách tại hai cuộc họp vừa qua, và báo cáo mới này sẽ là nguồn dữ liệu đầu vào quan trọng cho cuộc họp tiếp theo.

Trong bối cảnh đó, cùng với bất kỳ hàm ý chính sách nào từ cuộc bầu cử Ý vào Chủ nhật, chắc chắn sẽ là yếu tố chi phối đối với Chủ tịch Christine Lagarde khi bà điều trần trước các nhà lập pháp ở Brussels đầu tuần. Bà có thể sẽ phải đối mặt với các câu hỏi về việc lãi suất sẽ như thế nào sau khi ECB đã tăng 125bps tính đến hiện tại, và ECB sẽ nghiêng về phía nào nếu họ phải lựa chọn giữa chống lạm phát và bảo vệ thị trường lao động. Nhìn chung, đây là một tuần bận rộn của ECB khi mà ngoài bà Lagarde, tất cả 5 đồng nghiệp của bà trong ban quan trị, cùng 10 trong số 19 giám đốc NHTW các quốc gia thành viên, đều phải đưa ra bình luận công khai.

Đối với lạm phát Mỹ:

Các nhà kinh tế dự đoán mức tăng hàng năm của lạm phát PCE lõi sẽ giảm xuống thấp hơn, phản ánh chi phí nhiên liệu sụt giảm thời gian gần đây. Tuy nhiên, thước đo giá PCE lõi không bao gồm thực phẩm và năng lượng, những thứ được cho là đang tăng nhanh. Điều đó tương tự như những gì báo cáo chỉ số giá tiêu dùng được công bố gần đây cho thấy, một kết quả đã đóng một vai trò lớn trong quyết định nâng lãi suất 75bps vào Thứ Tư vừa qua. Phần chi tiêu của báo cáo sẽ giúp xác định tốc độ tăng trưởng kinh tế trong quý thứ ba, trong khi dữ liệu thu nhập sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về sức khỏe tài chính của người tiêu dùng.


Tuần này cũng sẽ bao gồm một loạt các phát biểu từ các quan chức Fed. Chủ tịch Fed khu vực gồm Loretta Mester, Charles Evans và Raphael Bostic sẽ thảo luận về triển vọng kinh tế tại các sự kiện riêng biệt, trong khi Phó Chủ tịch Fed Lael Brainard sẽ đưa ra phát biểu khai mạc tại một hội nghị của Fed ở New York. Các bình luận của họ sẽ được phân tích để tìm manh mối về việc liệu các nhà hoạch định chính sách của Fed có nghiêng về việc tăng lãi suất 75bps lần thứ tư liên tiếp trong cuộc họp tiếp theo hay không.

Các dữ liệu khác trong tuần tới bao gồm đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền, các cuộc khảo sát riêng biệt về niềm tin của người tiêu dùng và doanh số bán nhà mới cũng như các bản điều chỉnh hàng năm đối với tổng sản phẩm quốc nội.

Lịch kinh tế cụ thể gồm:

• Thứ hai: Báo cáo môi trường kinh doanh Ifo của Mỹ, Chỉ số sản xuất của FED,
• Thứ ba: Đơn hàng lâu bền Mỹ, Chỉ số sản xuất Fed Richmond, Doanh số nhà mới,
• Thứ tư: Biên bản họp BoJ, Bán lẻ Úc,
• Thứ năm: Lạm phát Đức, GDP Canada, GDP Mỹ
• Thứ sáu: Tỷ lệ thất nghiệp Nhật, Bán lẻ Nhât, PMI Trung Quốc, GDP Anh, Tỷ lệ thất nghiệp Đức, Lạm phát EU, Lạm phát Mỹ, Niềm tin tiêu dùng Mỹ

Tham khảo: Forex.com