Điểm nóng forex tuần 29/1 - 02/2: Sẽ bùng nổ!

Trong khi Việt Nam và một số nước Đông Á chuẩn bị cho kỳ nghỉ Tết thì thị trường thế giới trong tuần mới này có thể khá sôi động do có hàng loạt các điểm sư kiện quan trọng, vậy đó là những điểm nóng nào? Mời anh em cùng tham khảo ngay sau đây!

Cuộc họp FOMC: TIếp tục phản đối hay sẽ 'bật đèn xanh'

Cuộc họp chính sách tháng 1 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ chắc chắn sẽ là điểm nhấn trong tuần mới khi các nhà đầu tư vẫn đang tin rằng việc FED nới lỏng đang gần hơn. Các dự đoán về thời gian và quy mô cắt giảm lãi suất của Fed đã trở thành chủ đề chính trên thị trường trong một thời gian. Những quan điểm từ các quan chức Fed trước khi đưa ra quyết định hôm thứ Tư đều theo hướng diều hâu và định giá thị trường đã trở nên phù hợp hơn với hướng dẫn của Fed, tuy nhiên, vẫn còn một khoảng cách đáng kể cần phải thu hẹp.

Với dự kiến không có thay đổi nào về chính sách và cũng không có biểu đồ dot-plot được cập nhật trong lần họp này, các nhà đầu tư sẽ theo dõi bất kỳ gợi ý mới nào về thời điểm giảm lãi suất đầu tiên của Chủ tịch Powell trong cuộc họp báo của ông.



Ông Powell có thể sẽ tránh đưa ra mốc thời gian chính xác về việc hạ lãi suất, đồng thời cố gắng làm giảm kỳ vọng về một sự thay đổi chính sách sớm nhất là vào tháng 3. Tuy nhiên, cũng khó có khả năng Powell muốn loại trừ hoàn toàn việc cắt giảm lãi suất trong nửa đầu năm và điều này sẽ hỗ trợ các tài sản rủi ro và có thể tiêu cực đối với USD.

Dữ liệu lao động NFP, liệu nó có đồng bộ với thông điệp của FED?

FED có thể sẽ không phải là nhân tố quyết định hướng đi cho đồng USD bởi vào cuối tuần, một dữ liệu quan trọng sẽ được công bố, dữ liệu non-farm.

Bất chấp lo ngại rằng lãi suất cao hơn sẽ dẫn đến tình trạng cắt giảm việc làm lớn, mọi thứ hiện tại dường như đều chỉ ra khả năng hạ cánh mềm đối với thị trường lao động, điều này gần như chắc chắn sẽ dẫn đến điều tương tự đối với nền kinh tế Mỹ.

Sau khi bất ngờ nóng lên vào tháng 12, thị trường việc làm có thể sẽ hạ nhiệt trong tháng 1. Số lượng công việc mới được dự báo sẽ là 163k so với mức 216k trước đó, trong khi tỷ lệ thất nghiệp được kỳ vọng sẽ không đổi ở mức 3,7%, thu nhập theo giờ thì vẫn duy trì tốc độ vừa phải, khoảng 0,3% trong tháng 1.



Một bất ngờ (theo hướng tăng) khác trong báo cáo NFP sẽ không tốt cho những người đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất sớm và USD có thể tăng vọt trong một phản ứng tức thời trong trường hợp như vậy. Tuy nhiên, trừ khi có một khoảng cách rất lớn, một con số vững chắc của NFP có thể sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến kỳ vọng cắt giảm lãi suất nếu các dữ liệu khác không mạnh bằng và quan trọng hơn là nếu ông Powell đạt được quan điểm cân bằng.

Cuộc họp chính sách của BoE

Ngân hàng Anh sẽ họp vào thứ Năm để đưa ra quyết định chính sách lần đầu tiên vào năm 2024. Giống như Fed và ECB, BoE được cho là sẽ giữ nguyên lãi suất do lạm phát ở Anh, tuy đang giảm nhưng vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2%.

Tuy nhiên, cuộc họp tháng 2 có thể đánh dấu một bước ngoặt trong cuộc chiến chống lạm phát của ngân hàng trung ương vì BoE có thể giảm bớt xu hướng thắt chặt và cuộc họp lần này có thể đánh dấu sự chấm dứt bất đồng chính kiến của các thành viên về việc nên tiếp tục thắt chặt.

Một động thái như vậy sẽ báo hiệu bước đầu tiên hướng tới việc cắt giảm lãi suất và diễn ra sau khi chỉ số CPI tổng thể sụt giảm vào tháng 10 và tháng 11. Đồng GBP có thể suy yếu ngay sau đó, nhưng lập trường trung lập sẽ không làm thay đổi nhiều quan điểm rằng BoE sẽ không quyết liệt như Fed và ECB trong việc cắt giảm lãi suất trong năm nay.



Tuy nhiên, mặc dù Thống đốc Andrew Bailey gần đây có phần cứng rắn hơn so với những người đồng cấp trong việc củng cố thông điệp rằng lãi suất sẽ phải duy trì ở mức cao lâu hơn, nhưng vẫn có một chút khả năng xảy ra một bất ngờ mang tính ôn hòa. Đó là khi dự báo kinh tế cập nhật của Ngân hàng chỉ ra rằng lạm phát giảm xuống nhanh hơn 2% so với dự đoán trước đó, các nhà hoạch định chính sách có thể loại bỏ sự nhấn mạnh vào việc duy trì chính sách hạn chế “trong một khoảng thời gian dài”.

Hơn nữa, nếu thống đốc Bailey mở ra cơ hội cắt giảm lãi suất trong cuộc họp báo của mình, đồng bảng Anh có thể chịu áp lực đáng kể hơn.

Nền kinh tế Eurozone có thể đang suy thoái

Ước tính sơ bộ về tăng trưởng GDP quý 4 ở khu vực đồng euro sẽ được công bố vào thứ Ba và có thể xác nhận điều mà nhiều người nghi ngờ. Nền kinh tế Eurozone dự kiến sẽ giảm 0,1% trong ba tháng cuối năm 2023, sau khi giảm với tỷ lệ tương tự trong quý 3. Điều này sẽ xác nhận rằng EU đang ở trong một cuộc suy thoái kỹ thuật, mặc dù bức tranh tổng thể là một sự trì trệ hơn là một cuộc suy thoái toàn diện.

Kết quả tệ hơn dự kiến có thể sẽ gây tổn hại cho EUR và sẽ khiến đồng tiền này rơi vào tình trạng tiêu cực, bất kể kỳ vọng cắt giảm lãi suất diễn ra như thế nào sau đó. Điều này là do một ECB diều hâu sẽ khơi dậy những lo ngại đang thắt chặt quá mức trong bối cảnh kinh tế yếu hơn, trong khi sự thay đổi theo hướng ôn hòa sẽ chỉ thúc đẩy mọi hoạt động đầu cơ cắt giảm lãi suất.



Điều quan trọng đối với đồng euro là con số CPI vào thứ Năm. Lạm phát chung trong khối đã tăng từ 2,4% lên 2,9% trong tháng 12 do tác động của giá năng lượng thấp hơn đã bị loại bỏ khỏi các tính toán. Dự báo tháng 1 sẽ tăng thêm, với CPI được dự đoán sẽ tăng lên 3,1% so với cùng kỳ.

Tuy nhiên, điều này có thể không nhất thiết thúc đẩy các nhà đầu tư đánh giá lại mức đặt cược của họ vào việc nới lỏng chính sách của ECB vì sự gia tăng dự kiến chỉ là tạm thời, do đó, bất kỳ sự thúc đẩy nào đối với đồng euro có thể bị hạn chế.

Úc và dữ liệu lạm phát

Chuyển sang khu vực Châu Á, đồng AUD sẽ theo sát một số chỉ số trong nước và Trung Quốc. Có một số tin tốt đối với các loại tiền tệ nhạy cảm với Trung Quốc như đồng AUD trong tuần qua khi Bắc Kinh tăng cường nỗ lực hỗ trợ nền kinh tế thông qua việc cho vay nhiều hơn cũng như thúc đẩy thị trường chứng khoán địa phương.

Các số liệu công bố của Trung Quốc trong tuần tới sẽ chủ yếu bao gồm các cuộc khảo sát sản xuất cho tháng 1 vào thứ Tư (PMI chính thức) và thứ Năm (Caixin PMI). Nhưng đối với các nhà giao dịch AUD, số liệu CPI hàng quý của Úc vào thứ Tư sẽ là ưu tiên lớn hơn.



RBA sẽ họp vào ngày 6 tháng 2, do đó, dữ liệu CPI có thể cung cấp manh mối quan trọng về việc liệu Thống đốc Michele Bullock có giảm bớt giọng điệu diều hâu của mình hay không. Tỷ lệ lạm phát của Úc đứng ở mức 5,4% so với cùng kỳ trong quý 3 và các nhà phân tích đang kỳ vọng mức giảm xuống 4,3% trong quý 4. Mức giảm lớn hơn dự báo sẽ là tiêu cực đối với AUD.