[Độc quyền Big bank] Góc nhìn cơ bản cho thị trường forex từ Big bank - Ngày 07/6/2023

[ING] USD: Các nhà đầu tư do dự trong việc xây dựng lại các vị thế bán USD trước các sự kiện CPI/FOMC vào tuần tới

• Trong một lưu ý gần đây, ING gợi ý rằng các nhà đầu tư có thể do dự trong việc xây dựng lại các vị thế bán USD cho đến khi rủi ro từ hai sự kiện công bố CPI và FOMC vào tuần tới qua đi. Sự e ngại này xuất hiện sau khi Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) bất ngờ tăng lãi suất, bắt đầu lại chu kỳ thắt chặt, với lý do rủi ro lạm phát gia tăng và lạm phát cơ bản giảm chậm.
• Quyết định của RBA đã thu hút thêm sự chú ý vào cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) vào ngày mai, sau khi cơ quan này tạm dừng tăng lãi suất vào tháng Ba và tháng Tư. Theo ING, việc BoC tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (hiện được định giá với xác suất 43%) có khả năng gây ra biến động trên các thị trường trái phiếu cốt lõi trên toàn thế giới. Nó cũng có thể duy trì nhu cầu đối với USD với giả định rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể tiến gần hơn đến việc tăng lãi suất so với suy nghĩ ban đầu.
• Khi mức độ biến động ngoại hối tiếp tục giảm, các loại tiền tệ có năng suất cao, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi, sẽ có nhiều nhu cầu.

[JP Morgan] USD: giữ triển vọng tăng giá trong bối cảnh kinh tế toàn cầu yếu so với Mỹ

• JP Morgan gần đây đã nhấn mạnh chiến lược tăng giá của mình đối với Đô la Mỹ (USD), cho thấy đồng tiền này sẽ duy trì sức mạnh trong thời gian tới do tiếp tục có dữ liệu yếu từ Trung Quốc và Châu Âu.
• Ngân hàng trích dẫn Chỉ số quản lý mua hàng (PMI) của Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS), cho thấy hiệu suất yếu trên cả hai chỉ số sản xuất và nhu cầu. Các thành phần lạm phát lõi đang báo hiệu rủi ro giảm phát đang diễn ra, đẩy USD/CNH lên mức cao mới trong năm. Theo JP Morgan, điều này đã khuếch đại tác động lên đồng USD nói chung trong thời gian gần đây.
• Ngoài ra, lạm phát ở châu Âu đã giảm đáng kể, điều này làm giảm áp lực nâng lãi suất lên ECB, và góp phần vào sự suy giảm gần đây của đồng Euro. Tuy nhiên, động lực mạnh mẽ của Hoa Kỳ đi theo hướng ngược lại khiến điều này trở thành bối cảnh thực sự tích cực cho USD.
• USD thường chỉ biến động xung quanh các điểm xoay trong dữ liệu PMI sản xuất trong chu kỳ này. Điều này ngụ ý rằng USD ít nhất có thể tiếp tục củng cố cho đến khi có bằng chứng rõ ràng hơn về sự thay đổi động lượng. Với những yếu tố này, JP Morgan nhấn mạnh xu hướng nắm giữ USD dài hạn trong môi trường hiện tại.

Cách trade Pin Bar sao cho có lợi thế cao nhất

traderviet.co

[BofA] EUR/USD: Liệu có thể kiểm tra lại mức ngang giá?

• Bank of America nêu bật một thiết lập kỹ thuật cho EUR/USD về khả năng nó sẽ kiểm tra lại mức ngang giá trong trung hạn.
• "Trong khi DXY đang hình thành mô hình hai đáy, và sự xác nhận của nó có thể hỗ trợ cho việc EURUSD tái kiểm tra mốc ngang giá 1.0.
• Trong số sáu lần đồng euro ở dưới mức 1,15 và hình thành đáy, đồng euro đã kiểm tra lại mức thấp nhất ít nhất một lần (xem các điểm đánh dấu vòng tròn màu lam). Trong chu kỳ này nó chưa làm được điều này. Liệu lịch sử có lặp lại?”

[Goldman Sachs] CAD: Nhìn thấy khả năng BoC khởi động lại việc tăng lãi suất

• Trong bản đánh giá trước các quyết định chính sách của Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) vào Thứ Tư, Goldman Sachs lưu ý rằng ngân hàng trung ương đang nhanh chóng thu thập các lý do để bắt đầu tăng lãi suất trở lại. Tăng trưởng GDP quý đầu tiên vượt xa dự đoán của BoC, đạt 3,1% so với mức 2,3% dự kiến.
• Sự tăng trưởng mạnh mẽ này, cùng với thị trường lao động chặt chẽ và áp lực giảm lạm phát đang bị đình trệ, đã làm tăng khả năng tăng lãi suất của BoC trong năm nay. Goldman Sachs thừa nhận nguy cơ tăng lãi suất của BoC ngay trong tuần này nhưng tin rằng khả năng tăng lãi suất vào tháng 7 có nhiều khả năng hơn, dựa trên các dự báo của Báo cáo chính sách tiền tệ (MPR) được cập nhật. BoC thường sửa đổi hướng dẫn chính sách hoặc ban hành các thay đổi chính sách quan trọng tại các cuộc họp có MPR.
• Goldman Sachs gợi ý rằng kết quả có thể xảy ra nhất, trái ngược với kỳ vọng của thị trường, là họ sẽ tăng lãi suất thêm nhiều lần 25bps nữa trước cuộc họp tháng 9.

** Goldman Sachs là một trong những ngân hàng đầu tư lớn nhất thế giới và là dealer chính trên thị trường Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ.

Giao dịch Breakout toàn tập - Bắt trước cú phá vỡ với xác suất cao - P2

traderviet.co

[Credit Agricole] USD: Một tác động tích cực khác đối với USD của việc nâng trần nợ vẫn chưa được phát hiện

• Credit Agricole đã bày tỏ triển vọng khá tích cực đối với USD trong thời gian tới sau khi vấn đề trần nợ được giải quyết. Nghị quyết này không chỉ gây ra tình trạng bán khống đồng USD, đặc biệt là đối với các loại tiền tệ được mua quá nhiều như EUR, CHF và JPY, mà còn tác động đến kỳ vọng của thị trường về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, thúc đẩy sức hấp dẫn tỷ giá tương đối của USD.
• Tuy nhiên, Credit Agricole tin rằng nhiều mặt tích cực liên quan đến Fed đã được định giá vào USD, đặc biệt khi xem xét việc Fed kéo dài thời gian tạm dừng dự kiến trong những tháng tới.
• Ngân hàng lưu ý rằng một tác động tích cực đáng kể khác đối với USD của việc giải quyết trần nợ vẫn chưa xuất hiện. Dự kiến thanh khoản USD sẽ giảm do Kho bạc Hoa Kỳ tăng phát hành tín phiếu kho bạc có thể gây ra tình trạng thiếu hụt USD, làm tăng nhu cầu đối với USD. Nếu tình trạng này thắt chặt các điều kiện tài chính toàn cầu và tác động đến tâm lý rủi ro, nó có thể tăng cường sức hấp dẫn của đồng tiền trú ẩn này.
• Khi FED bắt đầu im lặngđể chuẩn bị cho cuộc họp tiếp theo, và không có dữ liệu quan trọng nào được công bố, Credit Agricole gợi ý rằng triển vọng của USD sẽ ngày càng được thúc đẩy bởi các thước đo mức độ khan hiếm của USD, chẳng hạn như chênh lệch hoán đổi cơ sở giữa các loại tiền tệ.

** Credit Agricole là ngân hàng bán lẻ lớn nhất tại Pháp, thứ hai tại châu Âu và thứ tám thế giới xét theo tiêu chí vốn bậc một.

Một chiến lược Giao Cắt Vàng xác suất cao bị quên lãng

traderviet.co

[BofA] CAD: BoC giữ nguyên lãi suất vào Thứ tư, nhưng khả năng này không thực sự chắc chắn

• Bank of America (BofA) kỳ vọng Ngân hàng Canada (BoC) sẽ duy trì lãi suất ở mức 4,50% vào ngày 7 tháng 6, phần lớn là do lạm phát lõi có xu hướng giảm. BofA cũng dự đoán sự giảm tốc của nền kinh tế và mức độ nhạy cảm cao của nợ hộ gia đình đối với lãi suất.
• Tuy nhiên, sự tăng tốc gần đây của nền kinh tế, thị trường lao động thắt chặt và lạm phát tổng thể không ổn định có thể khiến BoC xem xét tăng lãi suất tại cuộc họp này hoặc chuẩn bị cho khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp vào tháng 7, nơi họ sẽ trình bày Báo cáo chính sách tiền tệ.
• BofA dự đoán tuyên bố này sẽ nhắc lại cam kết của Ngân hàng trong việc đạt được mục tiêu lạm phát 2%. Do dữ liệu mạnh mẽ, thị trường đã chuyển rủi ro cắt giảm BoC sang năm 2024, với hơn một lần tăng 25 bp hiện được định giá vào cuối năm nay.
• Mặc dù quyết định giữ nguyên lãi suất vào tháng 6 có thể tạm thời cản trở đà tăng của CAD, nhưng BofA vẫn duy trì quan điểm tăng giá trung hạn đối với CAD. Ngay cả khi chênh lệch tỷ giá US-CA đảo ngược trở lại trên 0 do BoC ôn hòa, giá trị hợp lý ước tính của BofA đối với USD/CAD vẫn sẽ nằm trong phạm vi 1,32, thấp hơn đáng kể so với mức giao ngay hiện tại.