[Độc quyền Big bank] Góc nhìn cơ bản cho thị trường forex từ Big bank - Ngày 31/7/2023

MUFG: Quan điểm về JPY sau khi BoJ điều chỉnh YCC

MUFG, một tập đoàn tài chính hàng đầu, đã chia sẻ những hiểu biết của họ về đồng yên Nhật (JPY) dựa trên những sửa đổi gần đây của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đối với chính sách Kiểm soát đường cong lợi suất (YCC) của mình.

Những điểm chính:

1. Lập trường của BoJ về vấn đề lạm phát: BoJ vẫn chưa đạt được mức độ tự tin rằng lạm phát có thể liên tục đạt mục tiêu 2,0%.

2. Khác biệt với việc thắt chặt trong tương lai: BoJ cố gắng phân biệt quyết định hiện tại của họ nhằm tăng tính linh hoạt của YCC với bất kỳ quyết định tiềm năng nào trong tương lai nhằm thực hiện các chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn. Thống đốc Ueda mô tả hành động này là một động thái nhằm thúc đẩy tính bền vững của việc nới lỏng tiền tệ thay vì một bước tiến tới việc thắt chặt chính sách.

3. Cam kết lãi suất âm: Cam kết duy trì lãi suất âm của BoJ được coi là một chiến lược nhằm dập tắt những suy đoán về khả năng tăng lãi suất trong suốt thời gian còn lại của năm. Cách tiếp cận này có thể sẽ giảm thiểu áp lực tăng giá đối với cả lãi suất trái phiếu Nhật Bản và đồng JPY.

4. Triển vọng: MUFG tin rằng những điều chỉnh chính sách gần đây phù hợp với những dự đoán trước đó của họ. Họ dự đoán đồng JPY sẽ tăng giá hơn nữa trong năm tới, giữ quan điểm lạc quan về đồng tiền này.

** MUFG là ngân hàng lớn nhất tại Nhật Bản và lớn thứ tư trên thế giới, được thành lập từ năm 2006.
---

Credit Agricole: Triển vọng GBP trong cuộc họp của BoE vào tuần mới

Credit Agricole tập trung vào quỹ đạo tiềm năng của đồng bảng Anh (GBP) khi cuộc họp chính sách của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) đến gần.

Những điểm chính:

1. Các yếu tố thúc đẩy triển vọng lạm phát của MPC: Credit Agricole nêu bật ba yếu tố chính ảnh hưởng đến quan điểm của Ủy ban chính sách tiền tệ (MPC) về lạm phát:

• Lạm phát lõi của Vương quốc Anh: Các số liệu đã đưa ra một bức tranh rõ ràng hơn về xu hướng lạm phát lõi
• Điều kiện thị trường lao động: Sức khỏe của thị trường lao động có thể ảnh hưởng đến lạm phát. Một thị trường lao động mạnh, với tỷ lệ thất nghiệp thấp, có thể tạo ra áp lực tăng lương, dẫn đến tăng chi tiêu của người tiêu dùng và tiềm ẩn lạm phát.
• Tăng trưởng tiền lương: Tiền lương tăng có thể trực tiếp dẫn đến lạm phát cao hơn, vì người tiêu dùng có thu nhập khả dụng cao hơn có thể thúc đẩy nhu cầu về hàng hóa và dịch vụ. Theo các chỉ số này, cần có thêm các chính sách tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát.

2. Kỳ vọng của thị trường: Thị trường lãi suất ở Anh hiện đang dự báo lãi suất sẽ tăng hơn 25 điểm cơ bản trong cuộc họp sắp tới của BoE. Kỳ vọng này có nghĩa là nhiều mặt tích cực tiềm ẩn của việc tăng lãi suất như vậy có thể đã được định giá vào đồng GBP.

3. Cần có một sự bất ngờ mang tính diều hâu: Với những kỳ vọng của thị trường hiện tại, để GBP chứng kiến sự tăng giá trong ngắn hạn, MPC sẽ cần đưa ra một quyết định hoặc tuyên bố chính sách mang tính diều hâu hơn thị trường dự đoán.

** Credit Agricole là ngân hàng bán lẻ lớn nhất tại Pháp, thứ hai tại châu Âu và thứ tám thế giới xét theo tiêu chí vốn bậc một.



---

BofA: Triển vọng kỹ thuật về vàng

Bank of America (BofA) cung cấp góc nhìn phân tích kỹ thuật về biến động giá vàng dựa trên các mô hình giá quan sát được và các kịch bản tiềm năng.

Những điểm chính:

1. Diễn biến giá vàng hiện tại: Giá vàng dao động trong một biên độ hạn chế giữa $1945 và $1987.

2. Sự hình thành mô hình vai đầu vai: Hành động giá của vàng trong khoảng thời gian từ tháng 5 đến tháng 7 ngày càng giống với mô hình vai đầu vai ngược. Mô hình này thường là một mô hình đảo chiều tăng giá cho thấy khả năng thay đổi từ xu hướng giảm sang xu hướng tăng.

3. Tầm quan trọng của mức $1987: Nếu vàng có thể phục hồi và vượt qua mức $1987 trong năm phiên giao dịch tiếp theo, thì điều đó sẽ củng cố niềm tin vào sự hình thành 'vai đầu và vai', có khả năng cho thấy động thái tăng lên mức $2070.

4. Rủi ro giảm giá tiềm tàng: Nếu giá vàng giảm xuống dưới mức $1945, BofA nhận thấy rủi ro giá có thể giảm xuống để kiểm tra lại mức thấp của chúng hoặc Đường trung bình động ( SMA) 200 ngày, dao động quanh mốc $1900.

* Bank of America là ngân hàng hàng đầu của Mỹ và hoạt động đa quốc gia, là công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới và là một tổ chức tham gia chính trong thị trường ngân hàng đầu tư.

Quy luật Wyckoff - Những nguyên tắc cơ bản hàng đầu cho giới phân tích kỹ thuật

traderviet.co

---

ANZ: Đây là quan điểm chiến thuật của chúng tôi để giao dịch AUD/USD

ANZ cung cấp thông tin chi tiết về các chuyển động tiềm năng của cặp tiền tệ AUD/USD, tập trung vào các yếu tố thúc đẩy trong nước và toàn cầu ảnh hưởng đến đồng đô la Úc.

Những điểm chính

1. Phản hồi của RBA đối với dữ liệu CPI: Dữ liệu CPI yếu hơn được công bố trong tuần cho thấy Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) có thể chọn tạm dừng thắt chặt trong cuộc họp sắp tới. Trong lịch sử, đồng đô la Úc đã giảm nhẹ sau các cuộc họp như vậy.

2. Ảnh hưởng của các yếu tố toàn cầu: Trong khi các yếu tố trong nước như quyết định của RBA ảnh hưởng đến AUD, ANZ nhấn mạnh rằng các yếu tố toàn cầu sẽ đóng vai trò then chốt trong việc điều hướng hướng đi của nó.

3. Dữ liệu hoạt động của Trung Quốc: Dữ liệu kinh tế Trung Quốc có thể sẽ có tác động đáng kể đến tâm lý xung quanh đồng AUD. Với mối quan hệ kinh tế bền chặt giữa Úc và Trung Quốc, sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc thường ảnh hưởng đến sức mạnh của đồng đô la Úc.

4. Quan điểm chiến thuật đối với AUD/USD: ANZ khuyến nghị áp dụng chiến lược bán sau bất kỳ đợt tăng lãi suất nào của AUD/USD có thể đẩy tỷ giá hối đoái lên trên 0,68. Điều này có nghĩa là họ dự đoán cặp tiền tệ có thể gặp phải ngưỡng kháng cự ở mức này và có thể không duy trì đáng kể trên mức đó.

** ANZ là ngân hàng lớn thứ hai theo tài sản và lớn thứ ba theo vốn hóa tại thị trường Úc.
---

SocGen: Dự báo hướng USD/JPY sau quyết định YCC của BoJ

Société Générale (SocGen) đưa ra phân tích về quỹ đạo của USD/JPY sau quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) về việc điều chỉnh chính sách Kiểm soát đường cong lợi suất (YCC).

Những điểm chính:

1. Triển vọng kinh tế của BoJ: BoJ đã nâng dự đoán lạm phát ngắn hạn nhưng vẫn giữ nguyên các dự báo dài hạn. Điều này cho thấy sự thiếu tự tin trong việc khắc phục hoàn toàn tình trạng giảm phát. Ngoài ra, ngân hàng dự báo mức tăng trưởng GDP khá khiêm tốn ở mức 1% cho năm 2025.

2. Tác động đối với Lợi suất Trái phiếu và Đồng Yên: Sự do dự của BoJ trong việc cho phép lợi suất trái phiếu và đồng Yên tăng đáng kể phù hợp với triển vọng kinh tế mờ nhạt của họ. Sự đồng thuận giữa các nhà kinh tế phù hợp với quan điểm của BoJ, ngụ ý sự hoài nghi lan rộng.

3. Mối quan tâm về Chính sách Kiểm soát Đường cong Lợi suất (YCC): SocGen nhấn mạnh rằng YCC là một chính sách rủi ro cần được loại bỏ ngay lập tức. Do ảnh hưởng của nó trong việc giữ cố định lợi tức của JGB trong khi các ngân hàng trung ương khác tăng lãi suất, YCC đã đóng vai trò đẩy đồng yên xuống mức giá trị thực tế yếu nhất kể từ những năm 1970.

4. Triển vọng USD/JPY: Cách tiếp cận thận trọng của BoJ để dần dần giảm YCC cho thấy rằng sự tăng giá của đồng yên sẽ diễn ra chậm lại. Do đó, mặc dù tiềm năng tăng giá của USD/JPY là hạn chế, nhưng bất kỳ sự suy giảm nào cũng được cho là sẽ diễn ra từ từ. Một động thái tăng tốc có thể xảy ra khi có sự thay đổi rõ ràng về xu hướng lợi suất trái phiếu toàn cầu.

** Société Générale là ngân hàng lớn thứ ba của Pháp và lớn thứ bảy ở châu Âu tính theo tổng tài sản. Xét về vốn hóa thị trường thì Société Générale đứng thứ 17 ở châu Âu.

Tuyệt Kỹ MÔ HÌNH NẾN NHẬT - Bài 3: Marubozu & Tuyệt Chiêu Đi Theo Xu Hướng

traderviet.co

---

Danske Bank: BoJ sẽ tinh chỉnh YCC hơn nữa trong năm nay; Dự báo USD/JPY thế nào?

Danske Bank đưa ra phản ứng đối với quyết định gần đây của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) về việc điều chỉnh chính sách Kiểm soát đường cong lợi suất (YCC) của mình.

Những điểm chính:

1. Quyết định của BoJ: BoJ đã đưa ra chính sách YCC linh hoạt hơn, mà Danske Bank coi là một bước tiến tới quá trình bình thường hóa chính sách tiền tệ ở Nhật Bản. Những điều chỉnh tiếp theo đối với chính sách dự kiến sẽ diễn ra trong năm, nhưng những điều này phụ thuộc vào lạm phát và sự phát triển toàn cầu.

2. Phản ứng của thị trường: Phản ứng của thị trường đối với quyết định của BoJ không ổn định, với USD/JPY trải qua những biến động đáng chú ý. Lợi suất trái phiếu JGB kỳ hạn 10 năm tăng khoảng 10 điểm cơ bản lên 0,57%.

3. Dự báo về USD/JPY: Lợi suất trái phiếu Nhật Bản tăng có thể gây áp lực tăng giá lên đồng JPY khi lãi suất toàn cầu đạt đỉnh. Danske Bank duy trì lập trường giảm giá đối với USD/JPY, với lý do định giá quá cao của nó từ góc độ cơ bản. Ngân hàng dự đoán các điều chỉnh tiếp theo đối với chính sách YCC trong năm nay, với tỷ giá hối đoái dự kiến là 127 trong 6 tháng và 125 trong 12 tháng.

** Danske Bank là ngân hàng lớn nhất Đan Mạch và hàng đầu vùng Bắc Âu, được thành lập từ năm 1871.