Giá vàng đang tạo những nền tảng cần thiết cho một xu hướng tăng dài hạn, tín hiệu đang ngày một rõ hơn!

Lãi suất thực là động lực chính cho kim loại quý. Cụ thể, khi lãi suất thực giảm và khi lãi suất thực âm, đó sẽ là động lực tích cực đối với giá vàng.

Tuy nhiên, có một động lực thứ hai cũng dẫn dắt xu hướng lâu dài của giá vàng, và qua nhiều năm, tôi đã học được rằng yếu tố này cũng quan trọng như xu hướng của lãi suất thực. Vậy yếu tố đó là gì?

Những động thái dịch chuyển tốt nhất của giá vàng (không bao gồm những năm 1960) đều xảy ra trong các thị trường giá xuống liên tục của chứng khoán Mỹ. Những thị trường giá giảm (thị trường gấu) này xảy ra từ năm 1929 đến 1942, 1968 đến 1982 và 2000 đến 2009/2011.

Bên cạnh đó, các cổ phiếu liên quan đến vàng đã có hiệu suất rất tốt trong những năm 1960, thời điểm mà thị trường giá lên của chứng khoán Hoa Kỳ đã chậm lại đáng kể.

Thị trường giá lên theo chu kỳ của vàng từ tháng 8 năm 2018 đến tháng 8 năm 2020 đã không tiến triển thành một thị trường tăng giá dài hạn bởi thị trường chứng khoán Mỹ vẫn đang trong xu hướng tăng. Biểu đồ bên dưới cung cấp bối cảnh lịch sử giữa S&P 500, Chỉ số khai thác vàng của Barron’s và giá vàng:

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/54487/

Các đường thẳng đứng đánh dấu sự bắt đầu của thị trường giá xuống trên S&P500, khi nó giảm xuống dưới mức trung bình động 40 tháng. Và có thể thấy, các mức đáy của giá vàng vào 1970 và 2001 là trùng khớp với thời điểm chỉ số S&P đánh mất mốc trung bình động 40 tháng.

Ở hiện tại, theo tôi, vàng và cổ phiếu vàng đã tạo đáy rồi. Lưu ý rằng các cổ phiếu liên quan đến vàng đã chạm đáy vào cuối 2000, chỉ vài tháng trước khi S&P 500 đánh mất mốc trung bình động 40 tháng. Trong mọi trường hợp, nếu S&P 500 mất đi mức trung bình động 40 tháng (khoảng 3.800) và mất mức thấp gần đây là 3.500, thì tất cả sẽ xác nhận rằng thị trường chứng khoán đang ở trong một thị trường giá xuống dài hạn mới.


Nếu như thế, đây sẽ là một tín hiệu cực kỳ lạc quan đối với giá vàng, và có thể đó sẽ là tín hiệu tích cực nhất đối với kim loại này trong 2 thập kỷ qua.

Trong biểu đồ bên dưới, chúng ta thấy rằng các cú phá vỡ tạo xu hướng mạnh của vàng và chỉ số S&P 500 trong nhiều thập kỷ qua thường được theo sau/ xác nhận bởi bên còn lại.


>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/50197/

Các đột phá lớn của S&P 500 (vào 2013, 1982, 1951) theo sau các đỉnh lớn của vàng, và ngược lại, những đột phá lớn của giá vàng (vào 1971, 2005) đã xảy ra sau những lần thị trường chứng khoán Mỹ tạo đỉnh những năm 1968 và 2000.

Nói tóm lại, S&P 500 tiếp tục xu hướng giảm và giảm xuống mức thấp hơn có thể là chất xúc tác cực kỳ quan trọng đối với kim loại quý để nó có thể bật tăng mạnh, và điều đó có thể chỉ cách thời điểm hiện tại vài tháng nữa thôi.

Như đã lưu ý trong các phân tích trước đây, bởi giá vàng có xu hướng tương quan nghịch với thị trường chứng khoán, nên chúng có thể sẽ bị bán tháo khi thị trường chứng khoán tiếp cận các ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Tuy nhiên đó lại chính xác là những thời điểm mà chúng tôi muốn tìm điểm mua vào.

Hãy cảnh giác vì chúng ta có thể thấy những dịch chuyển lớn trong những tuần tới!

Tham khảo: Investing
Tác giả: Jordan Roy-Byrne, CMT

Bài viết được tài trợ bởi XM - công ty Fintech được cấp phép và kiểm soát, với 13 năm kinh nghiệm. Xem chi tiết tại đây.​

[TBODY] [/TBODY]