Giá Vàng trong Quý 3 và tầm nhìn dài hạn: Tạo đỉnh, củng cố, tích lũy để rồi bùng nổ!

Xin chào anh em,

Đã đến lúc chúng ta nghiên cứu các tổng hợp theo Quý cho giá Vàng, điều mà chúng ta cần làm vì nó cung cấp cho chúng ta một bức tranh toàn cảnh, giúp chúng ta tập trung vào dài hạn thay vì những biến động giá hàng ngày. Bài viết này sẽ thống kê hiệu suất của vàng, bạc trong Quý 3/2020, cùng với hiệu suất trong năm của nó so với các tài sản tài chính khác. Bên cạnh đó, bài viết sẽ làm nổi bật một loạt các chất xúc tác tiềm năng cho thấy tiềm năng của mặt hàng kim loại này trong thời gian tới!

Vàng đạt mức kỷ lục mới

Vàng đã tạo nên lịch sử trong Quý trước, với mức đỉnh cao nhất mọi thời đại được thiết lập. Sự lây lan không ngừng nghỉ của đại dịch Covid-19, các gói tài trợ của Fed liên tục được bơm ra thị trường trong khi những xung đột địa chính trị dường như không bao giờ kết thúc đã khiến cho nhu cầu vàng tăng cao, góp phần đẩy giá của mặt hàng kim loại này lên mức cao kỷ lục.

Vàng chạm mức 2.066,90 USD/ounce vào ngày 6 tháng 8, mức cao kỷ lục của mọi thời đại, vượt xa so với đỉnh trước đó là 1.904,98 USD, được thiết lập vào tháng 8 năm 2011. Giá vàng giảm xuống sau đó và tích lũy trong 1 biên độ "hẹp mà không hẹp"

Vàng kết thúc Quý 3 với mức tăng 6,7%, nhưng Bạc mới là mặt hàng đạt "Huy chương Vàng"!



Sự sụt giảm của đồng đô-la Mỹ đã gián tiếp giúp cho giá Vàng và Bạc tăng mạnh. Nhưng riêng Vàng thì đã lập một kỷ lục khác: tăng liên tiếp trong vòng 8 Quý!

Bạc cũng đã tăng mạnh vào đầu tháng 8, đóng cửa ở mức 28,93$ vào ngày 6 tháng 8. Tuy nhiên, nó vẫn đang thấp hơn 42% so với mức cao nhất mọi thời đại là 50$ được thiết lập vào năm 1980, điều này cho thấy cơ hội và tiềm năng vẫn còn lớn đối với Bạc.

Nhu cầu đầu tư đối với Vàng vẫn đang được duy trì ở mức rất cao và tương tự với một số phân khúc khác, liên quan tới Vàng cũng vậy. Đáng chú ý là GLD ( SPDR Gold Shares ETF) đã chứng kiến dòng tiền kỉ lục được đổ vào trong một ngày - diễn ra vào ngày 21 tháng 9, với khối lượng tiền mặt tương đương 1,2 triệu ounce.

Hiệu suất của các lớp tài sản chính trong năm 2020

Vàng và bạc vẫn là tài sản dẫn đầu cho năm 2020:



Trong số các lớp tài sản đầu cơ chính, bạc vẫn là mặt hàng dẫn đầu. Nó thậm chí còn vượt trội so với Nasdaq và nhóm cổ phiếu công nghệ.

Trong khi đó đồng đô la Mỹ rơi vào vùng âm cùng với chỉ số Dow, bất động sản và dầu. Từ đồ thị trên chúng ta có thể thấy được dòng tiền đang nằm vào đâu, đó là chứng khoán và kim loại. Nhiều khả năng xu hướng này sẽ tiếp tục được kéo dài cho tới nhiều năm sau đó!

Triển vọng vàng & bạc:

Mặc dù Vàng và Bạc đều tăng trong Quý 3, nhưng cả hai đều đã giảm khỏi mức đỉnh được thiết lập trong tháng 8 và đang tích lũy tại thời điểm hiện tại.

Vậy chúng ta có thể kỳ vọng gì cho Vàng sắp tới? Có lẽ yếu tố quan trọng nhất khi xem xét giá Vàng đó là những yếu tố kinh tế, chính trị và xã hội. Chúng ta sẽ cùng điểm qua những yếu tố này:

Bầu cử Mỹ. Cuộc bầu cử Mỹ thường là một trong những cột mốc chính trị quan trọng, và tháng tới hứa hẹn sẽ là một tháng rất hỗn loạn đối với thị trường. Cả hai Đảng đều từ chối xác nhận kết quả thăm dò cho đến khi kết quả cuối cùng được an bài, điều này làm gia tăng sự không chắc chắn đến từ cuộc bầu cử. Các phản ứng từ bên phía đối lập khi một bên khác chiến thắng có thể gây ra sự bất an hơn nữa cho thị trường. Mặc dù chưa biết được bên nào sẽ chiến thắng, nhưng chúng tôi cho rằng Vàng sẽ là bên chiến thắng.....

Bất ổn xã hội. Các cuộc biểu tình và bạo loạn, đặc biệt là ở Mỹ đã kéo dài, dẫn đến những lời kêu gọi cực đoan như “hạ bệ cảnh sát”, điều mà có thể dẫn đến thảm họa nếu được ban hành. Theo nguồn tin từ một công ty bảo hiểm cho biết, thiệt hại của những thành phố diễn ra bạo động đã lên đến mức "thảm khốc". Có lẽ dấu hiệu bất ổn xã hội lớn nhất đến từ việc Bộ Tư pháp Hoa Kỳ tuyên bố các Thành phố New York, Portland và Seattle là "vô pháp", điều này có thể ảnh hưởng đến nguồn tài trợ liên bang của họ và ông Trump cũng đã đe dọa việc cắt ngân sách liên bang đối với các thành phố này!

Đô la Mỹ. Có vẻ như không quốc gia nào muốn có một đồng tiền mạnh, và điều này vốn được cho là nguyên nhân đã khiến đồng đô la trở thành đồng tiền được định giá cao nhất, điều mà Tổng thống Trump đã nhiều lần nói rõ là ông không muốn. Trong trường hợp này, việc giảm giá đồng USD hơn nữa dường như không thể tránh khỏi, và nó sẽ có những ảnh hưởng nhất định đến đồng tiền dự trữ của thế giới, theo hướng tiêu cực.

"Tác dụng phụ của" Coronavirus. Việc sa thải hàng loạt, chi tiêu của người tiêu dùng giảm mạnh cùng với việc đóng cửa các hoạt động kinh doanh trên diện rộng cho thấy đại dịch tiếp tục tàn phá nền kinh tế thế giới. Mức suy giảm GDP của Mỹ trong quý trước lên tới 9,5% trong khi nó chưa bao giờ giảm hơn 3% trong bất kỳ quý nào kể từ thời điểm ra đời vào năm 1947. Và trong khi vắc-xin đang được nghiên cứu, thì rất nhiều thiệt hại đã xuất hiện.

Hiện tại thì dịch bệnh vẫn không hề thuyên giảm. Số ca tử vong trên toàn cầu đã vượt mốc 1 triệu vào cuối tháng 9, với tổng số ca mắc lên tới 33,5 triệu. Tại Mỹ, số ca tử vong lên tới 205.000 vào cuối quý, với số trường hợp nhiễm vượt quá 7,1 triệu.

Và ngay cả Tổng thống Trump cũng đã được xét nghiệm dương tính với Covid-19. Dựa vào những diễn biến hiện tại, nó có thể sẽ chưa dễ dàng để dừng lại và sẽ góp phần thúc đẩy sự không chắc chắn hơn bao giờ hết!

Các chính sách Kích thích… Sự bế tắc khiến cho Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã gợi ý rằng họ có thể cho vay trực tiếp đối với những người có nhu cầu vay vốn. Về mặt kỹ thuật, đây là một hành động bất hợp pháp của Fed, nó cũng giống như việc mua trái phiếu doanh nghiệp vậy! Việc cho vay trực tiếp được cho là sẽ đẩy nhanh mục tiêu của họ đối với lạm phát, nhưng trong một bối cảnh xuất khẩu hàng hóa ngưng trệ do đại dịch, nhu cầu tiêu dùng chậm lại, thì đây quả là một hành động liều lĩnh. Và rõ ràng, những hành động này rất có lợi đối với Vàng.

Khi quý kết thúc, các chính trị gia Hoa Kỳ vẫn chưa đồng ý về gói kích thích tiếp theo, tuy nhiên gần như chắc chắn nó sẽ được tính bằng hàng nghìn tỷ đô la.

Trong khi đó, dữ liệu của Bộ Tài chính Mỹ cho thấy tổng chi tiêu của chính phủ trong năm tài chính 2020 đã đạt 6,1 nghìn tỷ USD vào ngày 31 tháng 8, một con số chưa từng có trước đây. Thâm hụt ngân sách năm 2020 hiện ở mức 3 nghìn tỷ đô la, cũng là lần đầu tiên và có nghĩa là chính phủ đã chi nhiều hơn 3 nghìn tỷ đô la so với mức được quy định trong toàn bộ năm nay. Thâm hụt ngân sách hiện nay gần gấp đôi so với năm tài chính 2009.

Thị trường chứng khoán dễ bị tổn thương. Cả ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đều tăng trong Quý 3, nhưng chúng hiện đang được cho là định giá quá cao so với mức hợp lý. Và trong trường hợp này, chúng ta phải đặt câu hỏi… Fed sẽ can thiệp như thế nào nữa, và bao nhiêu tiền nữa sẽ được bơm trong đợt điều chỉnh hoặc sụp đổ tiếp theo?

Ngân hàng Trung ương. Các ngân hàng trung ương đã mua ròng 8,4 triệu ounce vàng trong bảy tháng đầu năm nay, gần bằng một nửa so với 15,8 triệu ounce trong cùng kỳ năm ngoái. Tuy thấp hơn, nhưng số lượng này vẫn trên mức trung bình trên lịch sử. CPM Group dự báo các ngân hàng trung ương sẽ mua 10,5 triệu ounce trong năm nay, so với mức mua ròng 17,3 triệu ounce vào năm 2019. Tuy nhiên, họ cũng dự báo các ngân hàng trung ương sẽ mua vào nhiều hơn trong năm 2021.

Việc các nhà đầu tư đang có thiên hướng dịch chuyển sang vàng là có thật và nhu cầu dành cho kim loại quý này đang tăng lên. Lý do ở đây là: Các đồng tiền chính đang mất giá kết hợp với thâm hụt tài khóa đang gia tăng. Bên cạnh đó, sự không chắc chắn xung quanh khả năng ứng phó với khủng hoảng của Fed cũng làm tăng thêm tầm quan trọng của việc nắm giữ vàng vào thời điểm này trong lịch sử.

Con đường phía trước là con đường trải đầy hoa hồng đối với vàng khi sự hỗn loạn dường như là chưa từng xuất hiện trong lịch sử đã xuất hiện. Nhu cầu nắm giữ vàng sẽ chỉ ngày càng tăng, trong bối cảnh các hành động tiền tệ cực đoan của Fed, xung đột địa chính trị đang diễn ra và các rủi ro liên quan đến vấn đề dịch bệnh, thị trường chứng khoán phình to và những sự thiếu chắn chắn đến từ cuộc Bầu cử.

Trên đây là bài viết của 1 Gold Bug chính hiệu, không phải là của Mạc An nên anh em tham khảo và tự quyết định những ý tưởng đầu tư của mình!