Góc luận Cơ bản 04/01: Hỗn loạn!!

Hello ae,

Từ hôm qua giờ có 1 câu hỏi tui nhận được nhiều nhất là: USD tăng nhưng mà sao Gold vẫn tăng?

Thú thực thì tui thấy USD và Gold vốn chẳng có tương quan gì với nhau ráo trọi. Chính xác là mối tương quan này khá yếu (không thuộc nhóm thị trường tương quan mạnh ưu tiên). Quan niệm ông bà mình xưa giờ về chuyện: USD giảm - Gold tăng & ngược lại, bản chất nó hổng được chính xác lắm! Nhưng trước khi trả lời câu hỏi trên, thì mình cần phác thảo bức tranh tổng thể của market hiện tại trước để ae nắm được đại ý.

USD tăng hôm qua vốn do tâm lý thị trường Risk off.

Mà market Risk off là bởi Stock suy yếu với dự dẫn dắt của đám cổ phiếu Công nghệ, có thể kể đến trong đêm qua là 2 ông lớn: Apple và Tesla thay nhau sụp hố. Còn mấy yếu tố như: FED thắt chặt hay quan ngại suy thoái gì gì đó thì khoan hãy xét tới tại nó hổng phải key chính tác động lên Đồng bạc xanh lúc này.



Ở một diễn biến khác,

Mặc dù USD hôm qua tăng nhưng Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ 10 năm (US10Y) lại giảm. Sự lạc nhịp vốn bắt đầu từ đây!

Xét theo tương quan thì USD sẽ nhạy cảm với Lợi suất hơn rồi mới tới Stock. Nên ở diễn biến thông thường sẽ là: Stock giảm - US10Y tăng & USD tăng. Sở dĩ US10Y hiện tại lạc nhịp vốn xuất phát từ triển vọng BOJ sớm thay đổi trục chính sách, cụ thể hơn thì vào ngày 18/01 tới thì BOJ sẽ cập nhật lại mục tiêu lạm phát khiến triển vọng xoay trục chính sách rõ nét hơn nữa nên US10Y giảm.

Cho ae nào chưa biết, JPY tương quan với US10Y hơi bị dữ. Thời điểm hiện tại, sự tương quan giữa JPY và US10Y còn lớn hơn cả với Chỉ số Nikkei.



Tới đoạn này là rối rối rồi đúng hơm

Gold thì tương quan ngược lại US10Y - này sách nói hổng phải tui nói nha, chứ hổng tương quan với USD. Vậy nên tổng thể lại các mối tương quan trên mới tạo ra bức tranh vô cùng hỗn loạn như hiện tại. Tóm lại có 02 ý chính sau đây:

• USD dự tăng vì tâm lý Risk off bên Stock suy yếu (do tui hổng thấy triển vọng nào quá tốt để Stock xanh lúc này hết), nhưng USD cũng thích thì giảm do US10Y giảm. Hành vi này dễ thấy như hôm qua tới giờ: Thích thì Tăng - Hông thích thì giảm.
• US10Y giảm nên JPY tăng và Gold tăng. Có thể nói 2 thằng này chạy ngoài luồng theo US10Y chứ hổng theo USD lúc này.

Tựu trung lại câu chuyện,

Stock dự kiến vẫn tiêu cực nhưng đà USD hồi phục ngắn hạn sẽ không được mượt mà - một dạng của xói mòn tăng bởi tác động từ US10Y suy yếu. Từ đó khiến G7 cũng nhấp nhỏm theo

Gold và JPY lúc này là 2 đứa ngoài cuộc tại bận chơi riêng với US10Y.

Thiết nghĩ ae nên tập làm quen dần đi, vì thời gian tới chắc sẽ còn nhiều sự tương quan khác trên thị trường thay đổi nữa. Mấy giai đoạn chuẩn bị chuyển giao bối cảnh mới như vầy hay là như vậy lắm

Goodluck & Safe Trading ae!