Góc Luận Cơ bản 17/06: Chuyện Cashflow

Chẳng biết tự bao giờ mà mỗi lần các chỉ số kinh tế Mỹ tốt là FED lại lôi mấy khứa FED liên bang ra thanh minh à chỉ là Lạm phát nhất thời thôi. Rồi tối qua FOMC thông qua Dot Plot cho thấy đám thành viên FED thể hiện mong muốn Tăng Lãi suất nhanh và sớm hơn so với lộ trình. Powell thấy thế chỉ biết phóng ánh nhìn xa xăm, thở dài miễn cưỡng chấp thuận với đám đàn em: Ừ thì chắc Lạm phát thiệt rồi. Thôi có gì để mình bắt đầu bàn kế hoạch siết chặt lại từ từ hen.

Thế nên qua tui mới nói, 2 anh đại nước Mỹ cũng phải sợ lão Powell vài phần. Lão đưa đám đàn em ra thanh minh rồi giờ giả vờ chấp thuận vì đám đàn em nhận định thế! Chứ thật ra Lão hổng muốn vậy đâu à, lão vẫn còn giữ nguyên gói QE 120 tỷ USD ở hiện tại để chúng sanh "tố" xanh đỏ chơi nhưng chỉ cần nhiêu đó thôi là đủ cả thị trường hoảng sợ rồi. À, mà thật ra thị trường hoảng sợ từ thứ 6 tuần trước đến giờ rồi và tui cũng đã nói từ đầu về hiệu ứng này không phải là chạy trước tin đâu. Nhiều ông hôm qua vẫn kiên định thị trường chạy trước tin + đức tin vĩnh cửu Gold về 2k 3k gì gì đó đã Mua sớm, chắc giờ hơi mệt rồi!!...


Review lại FOMC sơ lược vậy thôi, điều quan trọng nhất hiện tại ấy là phân tách diễn tiến của thị trường sẽ theo chiều hướng nào khi FED Hawkish như vậy.

Thật tâm tui hông quan tâm gì đến Dot Plot lắm nha vì nó chỉ thể hiện triển vọng của FED ở hiện tại mà thôi chứ có Tăng Lãi suất các thứ hay không cần xem xét diễn biến thực ở từng giai đoạn nữa. Điều tui tập trung sẽ là câu chuyện: "Kế hoạch thắt chặt" ở thời gian tới mà Powell có nhắc đến. Cái này rơi vào trường hợp 3 ở bài phân tích hôm qua: USD to the moon, còn Gold Chứng gì máu chảy thành sông hết.

Cái này tui nhắc lại thêm, đã là Chính sách thì hổng có chuyện thích thay đổi trong ngắn hạn. Khi FED đã đón lỏng việc Kế hoạch thắt chặt thì có nghĩa là Chính sách đã có sự thay đổi và câu chuyện mở ra sẽ là một con sóng mới của thị trường sẽ bắt đầu đổ bộ và tác động trong trung hạn luôn hen!!


Tui sẽ nói trước về USD, có thể thấy giá đã vượt Fibo 50 như vậy mục tiêu ngắn hạn sắp tới tìm về là quanh 92.00. Điểm đáng chú ý ở đây là khối lượng Short USD (cao nhất từ đầu năm) là nằm quanh phạm vi 90.8-91.00 và zone này đã bị thổi bay không thương tiếc. Vậy nên ngoài chuyện USD confirm Tăng thì liệu có thể có nguy cơ Thị trường sẽ đón nhận tiếp một cơn bão Panic Sell ở thời gian tới hay không?

Nôm na câu chuyện ở đây mấy ông có thể hiểu như vầy: Các dân chơi sẽ điều chỉnh lại danh mục đầu tư để chào đón Chính sách mới của FED, rồi song song đó khi Short USD thất bại, chúng cũng cần điều chỉnh lại danh mục trong đám Currencies tương ứng theo luôn để cân đối lại danh mục.

Lời khuyên của tui ở đây là những ngày tới ae thử quan sát đám Chứng khoán Tech (đám công nghệ)!

Hiện thì đám Gold, Silver, Coins, Chứng nói chung đều đang dọn nhà bỏ ra Đảo hết rồi.
Dòng tiền nói chung ở năm ngoái cho đến hiện tại chảy vào đám Tech này cực nhiều. Việc FED bắt đầu hành động siết lại tiền tệ cũng đồng nghĩa với việc nền Kinh tế đang "bình thường hóa" trở lại nên mới có chuyện FED hút tiền về dần dần. Hiển nhiên FED là anh cả, FED đã đánh tiếng thì đám Bank TW còn lại cũng sẽ rục rịch siết về lại theo thôi.

Dòng tiền mang nặng tính đầu cơ ở đám Tech này theo góc nhìn của tui sẽ cần tháo ra và tập trung ưu ái vào các ngành hưởng lợi khi kinh tế phục hồi trở lại đơn cử như Dịch vụ, Airline (theo dự kiến Mĩ sẽ mở cửa 100% trước quốc khánh 4/7).

Lấn sân một chút qua Chứng Việt: Tui nghĩ đã là lúc chốt lời Sắt Thép và Bank rồi, này tương tự như đám Tech hen!!

Vậy nên ae chuẩn bị chào đón 1 cú Panic Sell diện rộng thời gian tới thử sao - nó như tín hiệu báo cho một chu kỳ mới bắt đầu vậy. Và trong chu kì đó có vài điểm cần lưu ý:

• Gold chưa chắc được lợi vì yếu tố thanh lí ít nhiều để bù đắp thanh khoản và cân đối danh mục hơn là được lợi từ câu chuyện Lạm phát - khách quan mà nói giờ Lạm phát suy thoái hen.
• Chứng nhìn chung sẽ chịu áp lực giảm sml.
• USD được lợi và bao lợi luôn: Năm ngoái phát lá khô giờ hút về củi quế, Powell bao đỉnh!
• OIL: vẫn được lợi vì câu chuyện sản xuất và chuỗi cung ứng

Ngoài lề sau cùng là AUD & NZD

Cái này ngắn hạn thôi hen, China hôm qua tuyên bố giải phóng lượng dự trữ đồng - nhôm - kẽm để điều hòa giá. Đây là động thái được đánh giá là quyết liệt của China hòng ngăn chặn đà tăng nóng của nguyên liệu đầu vào khiến sản phẩm tăng giá. Cái này tổn thương không hề ít đến AUD và NZD ở hiện tại. Và cũng là lí do bên trên tui nói xem xét chốt lời Chứng việt Sắt thép đó!