Góc nhìn Liên thị trường 16/05 - Tâm lý thận trọng theo dõi kết quả nâng trần nợ công

Thị trường chững lại chờ các thông tin về trần nợ công của Mỹ, có thể trong thời gian này tâm lý thị trường sẽ thận trọng hơn và ít biến động.

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Theo CNBC, trong phiên giao dịch đầu tuần này, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones đã phá vỡ chuỗi 5 ngày sụt giảm liên tiếp và tăng 48 điểm, tương đương 0,14%, đóng cửa ở mức 33.349 điểm. Chỉ số S&P 500 tăng 0,3%, chốt phiên ở mức 4.136 điểm. Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite tăng 0,66%, đạt 12.365 điểm.

Các nhà đầu tư đang tập trung vào cuộc đàm phán xoay quanh trần nợ của Mỹ, vốn đã bị hoãn sang đầu tuần này. Tổng thống Joe Biden dự kiến sẽ tiếp các nhà lãnh đạo hàng đầu của Quốc hội vào ngày 16/5.

Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen cảnh báo vào tuần trước rằng nếu các bên không đạt được thoả thuận, Mỹ sẽ vỡ nợ và "gây ra thảm hoạ tài chính”. Bộ Tài chính Mỹ dự báo ngày 1/6 là thời điểm sớm nhất mà Mỹ có thể mất khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của mình.

Tuy nhiên, bà Yellen cho rằng Mỹ có thể tránh được tình trạng vỡ nợ. “Tôi rất hy vọng. Tôi nghĩ rằng các cuộc đàm phán đang rất tích cực. Tôi được biết [hai bên] đã tìm thấy một số điểm chung”, bà cho biết trong cuộc phỏng vấn với Wall Street Journal.

Dự kiến trong tuần này, các nhà bán lẻ sẽ công bố báo cáo tài chính quý I/2023, cung cấp cho nhà đầu tư cái nhìn sâu sắc hơn về tình hình tiêu dùng tại Mỹ. Home Depot sẽ báo cáo ngày 16/5, Target và Walmart sẽ lần lượt công bố kết quả kinh doanh vào ngày 17 và 18/5.

Phố Wall đang trông mong Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) kết thúc chu kỳ tăng lãi suất đã làm chao đảo thị trường và thử thách tinh thần nhà đầu tư trong suốt một năm qua.

Tại cuộc họp tháng 5, Fed đã tăng lãi suất lần thứ 10 liên tiếp kể từ tháng 3 năm ngoái. Lãi suất chuẩn tại Mỹ hiện đang nằm trong phạm vi 5 - 5,25%, mức cao nhất kể từ tháng 8/2007.

Ngân hàng trung ương Mỹ cũng để ngỏ khả năng tạm dừng tăng lãi suất, khiến nhà đầu tư kỳ vọng rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 6 và hạ lãi suất vào tháng 7.

Tuy nhiên, các chuyên gia dự đoán Fed sẽ không cắt giảm lãi suất sớm như vậy, ít nhất là nếu nền kinh tế vẫn còn nóng. Theo họ, việc Fed tạm dừng chu kỳ thắt chặt sẽ tốt cho thị trường hơn là một đợt hạ lãi suất.

Chia sẻ với CNN, các chuyên gia cho rằng Fed sẽ không giảm lãi suất sớm vì hai lý do chính: lạm phát vẫn ở mức cao và nền kinh tế vẫn vững mạnh.

Dù giá cả đang dần ổn định trở lại, lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed. Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCEPI), thước đo lạm phát ưa thích của Fed, đã tăng 4,2% so với cùng kỳ vào tháng 3.

Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ đang ở mức thấp kỷ lục. Thị trường nhà ở đang hạ nhiệt, nhưng lượng tồn kho thấp và nhu cầu lớn đang kéo giá nhà ở một số khu vựclên cao hơn.

Nói cách khác, hiện chưa có dữ kiện nào đủ thuyết phục để ngân hàng trung ương Mỹ xoay trục chính sách.

Trong bức thư mới nhất gửi Quốc hội, Bộ trưởng Bộ Tài chính Mỹ Janet Yellen viết: “Với các thông tin bổ sung đang có, tôi viết thư này để lưu ý rằng chúng tôi vẫn dự đoán nếu Quốc hội không hành động để tăng hoặc đình chỉ trần nợ, Bộ Tài chính có thể sẽ không còn khả năng đáp ứng tất cả nghĩa vụ tài chính của chính phủ vào đầu tháng 6, có thể sớm nhất là vào ngày 1/6”.



GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán đang tăng nhẹ nhưng vẫn trong thời điểm chững lại thận trọng trước các tin tức quan trọng sẽ được công bố trong tuần này, đặc biệt là cuộc họp về trần nợ công.

Hiện tại thị trường chứng khoán chững lại ở dưới ngưỡng kháng cự 4180 điểm, đây cũng có thể xem là mức kháng cự quan trọng nhất trong thời điểm tích lũy chờ một tín hiệu phá vỡ. Vì vậy ở vùng nhạy cảm này có thể tâm lý thị trường sẽ rất thận trọng. Dòng tiền hiện tại đang không đổ vào thị trường nhiều do đó thanh khoản sẽ hạn chế.



Trong cùng thời điểm này lợi suất trái phiếu chững lại và chưa phá vỡ được khói vùng đáy cũ cũng cho thấy được tâm lý tích cực hơn và có thể là sự kỳ vọng của thị trường vào khả năng sẽ đàm phán được nâng trần nợ công cũng như vấn đề FED sẽ dừng tăng lãi suất trong tháng 6.

Về cơ bản có thể hình dung được khi lo ngại trần nợ diễn ra thì dòng tiền sẽ có xu hướng tìm đến các kỳ hạn dài hạn hơn để đảm bảo an toàn thay vì các kỳ hạn ngắn và điều này làm đường cong lợi suất đảo ngược

Mặc dù lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đã có những tín hiệu đảo chiều tăng nhưng có thể xu hướng không mạnh cũng cho thấy được vẫn còn nhưng lo ngại về các rủi ro tài chinh hiện tại do đó thị trường vẫn trong giai đoạn thận trọng.



Đồ thị chỉ số USD index đang có sự điều chỉnh giảm nhẹ trong khi đó lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đang phục hồi tăng nhưng vẫn chưa thật sự có động lực rõ ràng. Mối tương quan này tiếp tục được duy trì, có thể là USD sẽ chưa thể vượt qua được kháng cự 102.7 trong bối cảnh thị trường đang thận trọng hơn.

Về phân tích kỹ thuật USD index đang có mức hỗ trợ tạm thời ở vùng 102.2 nhưng có thể chưa phải là mức hỗ trợ mạnh để giá đảo chiều tăng ngay được. Có thể trong phiên hôm nay thị trường sẽ chưa có tín hiệu xác nhận và nhiều khả năng USD sẽ chững lại đi ngang hoặc có thể sẽ điều chỉnh giảm.



NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Thị trường kim loại quý yên ắng khi các thương nhân đang chờ đợi các thông tin quan trọng trong tuần này, bao gồm các cuộc đàm phán nhằm ngăn chặn vỡ nợ tại Mỹ. Cuộc họp giới hạn nợ lần thứ hai giữa Tổng thống Joe Biden và Chủ tịch Hạ viện Kevin McCarthy cùng các lãnh đạo hàng đầu của quốc hội sẽ được tổ chức vào hôm nay (giờ Mỹ). Tại cuộc họp đầu tiên diễn ra vào tuần trước, đã không có tiến bộ nào được ghi nhận.

Khả năng tăng giá của vàng bị hạn chế vì Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ không cắt giảm lãi suất sớm như thị trường mong đợi. Boele giải thích, các thị trường dự đoán việc cắt giảm lãi suất của Fed sẽ bắt đầu vào quý III. Điều này được phản ánh trong giá vàng. Chúng tôi nghĩ rằng việc cắt giảm lãi suất sẽ diễn ra sau đó và việc nới lỏng sẽ chỉ bắt đầu vào cuối năm nay.

Đồng USD cũng sẽ ảnh hưởng đến vàng trong vài tháng tới do đồng bạc xanh có khả năng tăng giá khi thị trường định giá lại việc cắt giảm lãi suất của Fed.

Nhưng xu hướng tăng giá tổng thể vẫn sẽ tiếp tục và vàng sẽ tăng tốc vào năm 2024, với việc Fed, Ngân hàng Trung ương châu Âu và Ngân hàng Anh bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ của họ, Boele lưu ý.

"Việc nới lỏng chính sách tiền tệ của Fed, ECB và BoE sẽ là yếu tố tích cực đối với giá vàng vào năm 2024 khi chênh lệch tỷ giá giữa USD/EUR/GBP so với vàng (tài sản lãi suất bằng 0) được thu hẹp", chuyên gia này nói.



Phân tích dưới góc nhìn Liên thị trường hiện tại USD đang chững lại và lợi suất trái phiếu hiện đang chưa xác nhận được xu hướng tăng rõ ràng do đó động lực giảm của Vàng vẫn đang chưa thật sự mạnh mẽ.

Mặc dù giá đã xác nhận các tín hiệu bán từ vùng kháng cự 2020 $/oz nhưng hiện tại vẫn chưa có được các tín hiệu giảm rõ ràng. Có thể tâm lý thận trọng cùng với những mối lo vẫn đang còn thì thị trường sẽ chưa thể xác nhận được xu hướng giảm hướng về vùng dưới 2000$/oz ngay trong thời điểm này được.



NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Theo Reuters, Giá dầu tăng nhẹ vào thứ Hai do tâm lý lạc quan về việc thắt chặt nguồn cung từ việc cắt giảm của OPEC+ và việc Mỹ nối lại hoạt động mua dự trữ đã lấn át lo ngại về nhu cầu nhiên liệu tại các quốc gia tiêu thụ dầu hàng đầu toàn cầu là Mỹ và Trung Quốc.

Tuy nhiên, nguồn cung dầu thô toàn cầu có thể thắt chặt trong nửa cuối năm do nhóm OPEC+, Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ và các đồng minh của họ, bao gồm cả Nga, đang thực hiện cắt giảm sản lượng bổ sung

Nhóm đã thông báo vào tháng 4 rằng một số thành viên sẽ cắt giảm sản lượng thêm khoảng 1,16 triệu thùng/ngày, nâng tổng khối lượng cắt giảm lên 3,66 triệu thùng/ngày, theo tính toán của Reuters.

Tuy nhiên, Iraq không kỳ vọng OPEC+ sẽ cắt giảm thêm sản lượng dầu tại cuộc họp tiếp theo vào ngày 4/6, Bộ trưởng Dầu mỏ Hayan Abdel-Ghani cho biết.

Trong khi đó, các dòng dầu thô ở miền bắc Iraq đến cảng Ceyhan của Thổ Nhĩ Kỳ vẫn chưa được nối lại sau yêu cầu khởi động lại của Baghdad vào tuần trước, các nguồn tin trong ngành cho biết hôm thứ Hai, giúp giữ chặt nguồn cung toàn cầu.

Bộ trưởng Năng lượng Jennifer Granholm nói với các nhà lập pháp hôm thứ Năm rằng Hoa Kỳ có thể bắt đầu mua lại dầu cho Kho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược (SPR) sau khi hoàn thành giao dịch bán bắt buộc vào tháng 6.



Giá Dầu WTI đã vượt qua đường kháng cự trước đó nhưng vẫn đang ở dưới mức 72$/thùng, có thể tín hiệu tăng vừa rồi chưa thật sự mạnh trong giai đoạn thị trường đang chờ đợi nhiều tin tức quan trọng hơn

Hiện tại, chúng ta có thể thấy được giá đang có thể sẽ tăng tiếp sau khi xác nhận đóng cửa trên đường trendline nhưng nến hiện tại chưa thể hiện được khả năng tăng mạnh do đó chiến lược giao dịch tạm thời có thể sẽ cần thêm tín hiệu để xác nhận trong hôm nay

Good luck!