Góc nhìn Liên thị trường 18/05 - USD đảo chiều tăng với kỳ vọng đạt được thỏa thuận nâng trần nợ công

Đồng USD đảo chiều tăng mạnh trước các tin đồn về việc chính phủ Mỹ sẽ sớm đạt được thỏa thuận nâng trần nợ công. Trong khi đó số liệu kinh tế cho thấy có thể FED sẽ sớm cắt giảm lãi suất trở lại. Có thể trong phiên hôm nay Vàng sẽ tiếp tục đà giảm?

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Theo CNBC, trong phiên giao dịch ngày 17/5, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones đã tăng 409 điểm, tương đương 1,24%, lên 33.421 điểm. S&P 500 tăng 1,19%, đạt 4.159 điểm. Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite đi lên 1,28%, chốt phiên với 12.501 điểm.

Hôm 17/5, khi cuộc họp giữa Tổng thống Joe Biden và các nhà lãnh đạo Quốc hội kết thúc, Chủ tịch Hạ viện Kevin McCarthy cho biết “một quy trình tốt hơn” hiện đang sẵn sàng cho những cuộc đàm phát tiếp theo và nói rằng hai bên “có thể đạt được một thỏa thuận vào cuối tuần”.

Ông McCarthy nói với CNBC: “Tôi nghĩ là đến cuối cùng, chúng ta sẽ không vỡ nợ. Tôi nghĩ cuối cùng chúng tôi cũng thuyết phục được Tổng thống đồng ý tham gia đàm phán”.

Sáng ngày 17/5, tại Nhà Trắng, Tổng thống Biden cho biết ông và các nhà lập pháp khác đã có một cuộc họp “hữu ích”.

“Tôi tin tưởng chúng ta sẽ đạt được thỏa thuận về ngân sách để nước Mỹ sẽ không vỡ nợ”, Tổng thống Biden tuyên bố.

Quỹ Tiền tệ quốc tế (IMF), ngày 16/5, cảnh báo chính sách tiền tệ thắt chặt và việc tăng giá năng lượng đang đè nặng lên nền kinh tế Đức. Dự kiến tăng trưởng kinh tế năm 2023 của nước này duy trì ở mức gần bằng 0 và sẽ dần tăng lên 3% trong năm tiếp theo.

Trong khi đó, cường quốc hàng đầu thế giới là Mỹ đang chịu áp lực từ hàng loạt sự cố ngân hàng tồi tệ nhất, kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, và sự bế tắc trong các cuộc đàm phán nâng trần nợ.

Ngày 16/5, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen đã cảnh báo những hậu quả "thảm khốc" có thể xảy ra, nếu Mỹ cạn tiền mặt để trang trải các nghĩa vụ tài chính, trong đó có việc không trả được lương cho các nhân viên liên bang, kéo theo khả năng tăng lãi suất tác động mạnh đến các doanh nghiệp.

Sự vụ một loạt các ngân hàng khu vực của Mỹ bị “đổ vỡ” đã khiến việc tiếp cận tín dụng của các doanh nghiệp nhỏ và hộ gia đình trở nên khó khăn hơn. Các cuộc khảo sát của các nhà kinh tế vừa qua cho thấy 65% khả năng xảy ra suy thoái trong 12 tháng tới.

Tuy nhiên, những số liệu kinh tế phát hành trong tháng 4/2023 cũng đem lại một vài tín hiệu tốt cho nền kinh tế Mỹ. Doanh số bán lẻ của Mỹ tăng trong tháng 4/2023 cho thấy chỉ tiêu của người tiêu dùng đang tăng lên.



GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Tâm lý thị trường có phần tích cực hơn khi nhiều kỳ vọng về khả năng đạt được thỏa thuận nâng trần nợ công, thị trường chứng khoán đảo chiều tăng trở lại trong phiên hôm qua cũng cho thấy được các kỳ vọng đạt được thỏa thuận về trần nợ sẽ được thông qua sớm.



Trên đồ thị sự tương quan đang thể hiện rõ lợi suất trái phiếu phục hồi tăng báo hiệu một tâm lý tích cực hơn, mặc dù thị trường có đánh giá về khả năng FED sẽ dừng tăng lãi suất trong tháng 6 và bắt đầu giảm lại vào đầu năm sau. Hiện chúng ta có thể thấy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng sẽ là thông tin cho thấy được các kỳ vọng đang tương đối rõ ràng và tích cực.

Trước đó thị trường chứng khoán chưa xác nhận xu hướng khi áp lực từ việc FED vẫn thắt chặt chính sách, dù hiện tại khả năng tăng lãi suất không còn nhiều nhưng với việc vẫn duy trì mức lãi suất cao sẽ tác động không nhỏ đến tâm lý thị trường hiện tại, minh chứng nền kinh tế cũng đã có những diễn biến không thuận lợi khi nhiều ngân hàng rơi vào vấn đề nợ và phá sản, cùng với đó là hàng loạt các doanh nghiệp lớn cắt giảm nhân viên cũng báo hiệu tình hình khó khăn.

Nhìn chung trong ngắn hạn các tin tức vẫn đang cho thấy sự ổn định và chưa xuất hiện các vấn đề có thể dẫn đến rủi ro vỡ nợ cũng như suy thoái kinh tế do đó diễn biến tăng của lợi suất trái phiếu có thể sẽ tiếp tục phản ảnh được tâm lý tích cực



Đồ thị hiện tại cho thấy đồng USD đã xác nhận đảo chiều tăng sau khi vượt qua mức kháng cự 102.7, mặc dù vậy tín hiệu nến hiện vẫn chưa có động lực tăng mạnh và rõ ràng do đó xác xuất USD đảo chiều tăng mạnh lên mức 103.5 có thể sẽ cần thêm thời gian để đánh giá

Chênh lệch lợi suất trái phiếu đảo chiều giảm trở lại có thể là một dấu hiệu cho thấy vẫn còn những lo ngại rủi ro có thể xảy ra, đồng USD đảo chiều tăng cũng một phần đến từ việc thị trường dịch chuyển dòng tiền trú ẩn và chuyển dịch các khoản đầu tư trái phiếu từ ngắn hạn sang kỳ hạn dài hạn hơn.

Đồ thị phân tích kỹ thuật dưới góc nhìn Liên thị trường hiện tại thể hiện được lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ duy trì xu hướng tăng phục hồi đang là tín hiệu hỗ trợ USD tăng, nhưng có thể ở thời điểm này áp lực đóng vị thế trước khi các tin tức được công bố đang khiến cho USD đảo chiều giảm trở lại.

Vùng 102.7 đang là mức hỗ trợ tạm thời, có thể trong ngắn hạn sẽ phá vỡ điều chỉnh giảm lại 102.3-102.4, khi hiện tín hiệu nến H4 đang chưa có được một vị thế hợp lý để có thể tiếp tục mua vào USD.



NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Theo Kitco, vàng tiếp tục giảm khi đồng đô la tăng sau những bình luận “ diều hâu” từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, làm dấy lên nghi ngờ về việc cắt giảm lãi suất trong năm nay.

Jim Wyckoff, Nhà phân tích cao cấp tại Kitco Metals cho biết, đồng đô la tăng vọt, một phần do các quan chức Fed nói chung “có khuynh hướng diều hâu”, gây áp lực đè nặng lên thị trường kim loại.

Ông cho biết việc Mỹ vỡ nợ có thể giúp vàng tăng giá, nhưng hầu hết thị trường dường như không đồng tình.

Nhấn mạnh quyết tâm kiềm chế lạm phát của Fed, Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee hôm 16-5 cho biết “còn quá sớm để nói về việc cắt giảm lãi suất”, trong khi Chủ tịch Fed Cleveland Loretta Mester cho biết lãi suất vẫn chưa đạt tới mức có thể giữ ổn định.

Các nhà kinh tế tham gia khảo sát của Reuters cho rằng, Fed sẽ giữ lãi suất ổn định trong năm nay. Lãi suất cao làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng thỏi không có lợi suất.

Các nhà giao dịch định giá khoảng 67% khả năng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất vào tháng 6, với việc cắt giảm vẫn được dự kiến vào cuối nửa cuối năm nay.



Đồ thị vàng đã đạt đến điểm kỳ vọng 1975$/oz trong chiến lược bán những phiên vừa qua, vùng giá này đang có tín hiệu phục hồi tăng với áp lực đóng vị thế do đó cũng có thể là thị trường sẽ có nhịp đảo chiều tăng ngắn hạn trở lại, do đó chúng ta cũng sẽ cần thêm các tín hiệu rõ ràng hơn

USD và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ hiện tại đang chững lại và cũng có tín hiệu cho thấy có thể giảm điều chỉnh, tín hiệu giảm có thể hỗ trợ Vàng tăng trở lại trong phiên hôm nay

Đánh giá trên đồ thị Vàng hiện cũng đang có những tín hiệu cho thấy có thể xuất hiện lực mua mặc dù áp lực không mạnh. Chiến lược có thể không phải là ưu tiên do đó các tín hiệu mua lúc này có thể không phải là chiến lược giao dịch chính, sẽ cần có sự thận trọng và đảm bảo an toàn trước khi các tin tức được công bố.



NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Reuters đưa tin, kết thúc phiên giao dịch ngày 17-5, giá dầu tăng khoảng 2 USD do sự lạc quan về nhu cầu dầu và các cuộc đàm phán về trần nợ của Mỹ lấn át những lo lắng về nguồn cung.

Giá dầu Brent giao tháng 7 tăng 2,05 USD, tương đương 2,7%, lên mức 76,96 USD/thùng. Giá dầu WTI của Mỹ tăng 1,97 USD, tương đương 2,8%, lên mức 72,83 USD/thùng. Jim Ritterbusch, chủ tịch của Ritterbusch and Associates ở Galina, Illinois nhận xét giao dịch dầu mạnh ngày 17-5 là do kỳ vọng về một thỏa thuận trần nợ vào cuối tuần này. Kỳ vọng này dường như giúp gỡ bỏ gánh nặng tiêu cực đối với hầu hết các loại tài sản, bao gồm cả dầu.

Sự lạc quan về thỏa thuận trần nợ đã lấn án báo cáo của Cơ quan Thông tin năng lượng Mỹ (EIA) về mức tăng trong tồn kho dầu thô của Mỹ trong tuần kết thúc vào ngày 12-5. Theo EIA, dự trữ dầu của Mỹ đã tăng 5 triệu thùng, trái ngược và vượt xa mức dự đoán giảm 900.000 thùng của nhiều nhà phân tích mà Reuters đã tham khảo.

Ngược với đà tăng trong dự trữ dầu, dự trữ xăng của Mỹ giảm 1,4 triệu thùng. Cơ quan Năng lượng quốc tế (IEA) ngày 16-5 đã dự đoán nhu cầu dầu sẽ vượt cung 2 triệu thùng/ngày trong nửa cuối năm nay. Trung Quốc sẽ chiếm 60% tăng trưởng nhu cầu dầu vào năm 2023. Tại Trung Quốc, tăng trưởng sản lượng công nghiệp và doanh số bán lẻ tháng 4 thấp hơn dự báo cho thấy nền kinh tế của quốc gia Đông Á mất đà vào đầu quý II.



Đồ thị phân tích kỹ thuật hiện cho thấy tín hiệu mua đã trở lại sau khi xác nhận vùng đáy hỗ trợ tăng và vượt qua mức kháng cự 71.6$/thùng

Hiện tại xu hướng tăng có thể đã được xác nhận trong ngắn hạn và mục tiêu hướng đến hiện tại có thể là vùng 76$/thùng

Phân tích xu hướng hiện tại vùng hỗ trợ 71.6$/thùng có thể là vùng chờ mua. Tuy nhiên, xu hướng tăng vẫn chưa thật sự là xu hướng chính trong dài hạn do đó các chiến lược mua sẽ cần có phương án bảo vệ

Good luck!