Góc nhìn Liên thị trường 20/10 - USD tiếp tục tăng trở lại. Vàng đã giảm mạnh theo dự báo

Vàng đã đảo chiều giảm mạnh theo dự báo về lại mức dưới 1630. Có thể với kỳ vọng tăng lãi suất hiện tại USD sẽ tiếp diễn xu hướng tăng, tạo sức ép giảm lên giá Vàng.

Tin tức thị trường

• Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 19/10 đóng cửa trong sắc đỏ khi lợi suất lên cao khiến nhà đầu tư lo ngại nguy cơ suy thoái kinh tế.
• Chỉ số Nasdaq Composite giảm 0,85% còn 10.680,5 điểm. Chỉ số S&P 500 mất 0,67% và kết phiên ở 3.695 điểm. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones rớt 100 điểm, tương đương 0,33%, và đóng cửa ở gần 30.424 điểm. Phiên giảm điểm 19/10 đã chấm dứt chuỗi tăng hai phiên liên tiếp trước đó. Tuy nhiên, các chỉ số hiện vẫn cao hơn cuối tuần trước.
• Mùa kết quả kinh doanh quý III đang có một khởi đầu thuận lợi. Số liệu của FactSet cho thấy 64 doanh nghiệp thuộc chỉ số S&P 500 đã công bố báo cáo tài chính, 69,4% trong số này có lợi nhuận vượt kỳ vọng của giới phân tích.
• Ngược lại, lợi suất trái phiếu Kho bạc tiếp tục lên cao, cho thấy những lo ngại về suy thoái vẫn còn nguyên. Lợi suất kỳ hạn 10 năm có lúc vọt lên mức 4,136%, cao nhất kể từ ngày 23/7/2008. Lợi suất kỳ hạn 2 năm cũng leo lên 4,567%. Biểu đồ dưới đây cho thấy đà tăng của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kể từ đầu năm 2022.
• Tác động của lãi suất tăng được thể hiện rõ ràng ở thị trường bất động sản. Theo dữ liệu được Cục Thống kê dân số Mỹ công bố ngày 19/10, số căn nhà bắt đầu được xây mới trong tháng 9 giảm sâu hơn so với dự báo của các chuyên gia.
• Cụ thể, số nhà xây mới tháng 8 bị điều chỉnh giảm từ 1,575 triệu xuống còn 1,566 triệu căn. Số liệu chính thức tháng 9 là 1,439 triệu căn, trong khi các nhà kinh tế ước tính 1,475 triệu căn.
• Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ bang Minneapolis dự đoán rằng Fed sẽ đưa lãi suất vượt 4% vào đầu năm tới "nếu chúng tôi không nhận thấy sự cải thiện trong tình hình lạm phát”.
• Dựa trên các kết quả gần đây về chỉ số giá tiêu dùng và các dữ liệu khác, các nhà kinh tế ước tính chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân lõi (PCE- không tính giá thực phẩm và năng lượng) mà Fed đang theo dõi chặt chẽ trong tháng Chín vừa qua sẽ tăng 5,1% so với một năm trước đó, so với mức tương ứng 4,9% trong tháng Tám.
• Văn phòng Thống kê Quốc gia Anh (ONS) cho biết, chỉ số giá tiêu dùng của nước này đã tăng 10,1% so với mức 9,9% trong tháng 8/2022 do giá thực phẩm tăng vọt.
• Trong một thông báo khác, tân Bộ trưởng Tài chính Anh Jeremy Hunt đã bày tỏ sự cảm thông với nhiều gia đình đang phải vật lộn với giá cả và hóa đơn năng lượng tăng cao. Do đó, Chính phủ Anh sẽ ưu tiên giúp đỡ những người dễ bị tổn thương nhất, trong khi mang lại sự ổn định kinh tế rộng lớn hơn và thúc đẩy tăng trưởng trong dài hạn.

Góc nhìn Liên thị trường

Tâm lý thận trọng thể hiện rõ trong phiên hôm qua khi thị trường chứng khoán giảm chững lại, có thể nguyên nhân lớn đến từ việc kỳ vọng FED tăng lãi suất mạnh tay 75 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 11. Đà tăng phục hồi những ngày vừa qua của thị trường chứng khoán mang tính ngắn hạn và tâm lý bắt đáy tạm thời nhiều hơn là một xu hướng đảo chiều trong dài hạn.

Do vậy, nhiều khả năng trong những ngày tới xu hướng giảm của thị trường chứng khoán sẽ trở lại, tạo áp lực lên xu hướng chung của thị trường.



Trên đồ thị, nến giảm đang hình thành, dự báo cho một xu hướng giảm đang xuất hiện trở lại. Thị trường chứng khoán rất nhạy cảm với vấn đề lãi suất do đó khi tình hình lãi suất tăng cao sẽ gây ra nhiều áp lực lên tâm lý chung thị trường, thu hẹp quy mô kinh tế và dòng vốn tự do sẽ giảm xuống vì thế dòng tiền đầu tư vào các kênh mang tính rủi ro cao sẽ không còn mạnh.

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu tiếp tục tăng mạnh đã được dự báo từ trước đó, dù không bất ngờ nhưng việc lợi suất trái phiếu đảo chiều tăng mạnh báo hiệu một chu kỳ tăng lãi suất mạnh tay nữa đang đến và mục tiêu kiểm soát lạm phát đang không mang lại được hiệu quả như kỳ vọng.


Chúng ta đã biết lợi suất trái phiếu tăng trong môi trường lạm phát ổn định thì là tín hiệu tích cực, nhưng trong môi trường lạm phát đang tăng mạnh như hiện tại thì việc lợi suất trái phiếu càng tăng cao thì giá trị trái phiếu càng giảm mạnh và những nhà đầu tư đang nắm giữ trái phiếu sẽ có xu hướng bán ra để nắm giữ tiền mặt.



Xu hướng đồng USD hiện đã tăng trở lại, có thể thấy lợi suất trái phiếu đóng vai trò chỉ báo sớm hỗ trợ cho xu hướng phục hồi của đồng USD. Kỳ vọng trong bối cảnh hiện tại USD sẽ vẫn là tài sản trú ẩn an toàn và là kênh thanh toán tốt nhất do vậy dòng tiền sẽ có xu hướng dịch chuyển sang nắm giữ USD nhiều hơn.

Dự báo hôm nay chỉ số USD sẽ tiếp tục tăng lên ngưỡng 113.5 điểm. USD tăng mạnh sẽ tiếp tục tạo động lực hỗ trợ cho các kỳ vọng giá Vàng và hàng hóa hạ nhiệt

Nhận định giá Vàng

• Vàng giảm giá trong bối cảnh chỉ số đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ tiếp tục tăng.
• Trong khi đó, thị trường chứng khoán toàn cầu biến động trái chiều nhưng hầu hết thị trường cổ phiếu châu Á và châu Âu đều tăng điểm.
• Các chỉ số chứng khoán của Mỹ cũng tăng điểm nhẹ đầu phiên giao dịch đêm qua khi tâm lý lạc quan trên thị trường tăng lên và các báo cáo thu nhập doanh nghiệp Mỹ cho đến này vẫn đạt kết quả tốt hơn mong đợi.
• Tại châu Âu, đêm qua báo cáo chỉ số giá tiêu dùng khu vực đồng Euro tháng 9 được công bố với mức tăng 9,9% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn so với kỳ vọng của thị trường và thúc đẩy tâm lý rủi ro trên thị trường.

Phân tích kỹ thuật Vàng hiện đã giảm mạnh đạt ngưỡng kỳ vọng 1630 trong phiên hôm qua. Hiện USD và lợi suất trái phiếu tiếp tục tăng mạnh sẽ kéo theo đó xu hướng giảm của Vàng trở nên rõ ràng hơn.

Dự báo trong những ngày tới xu hướng giảm của Vàng sẽ tiếp diễn, khả năng phá vỡ mức đáy cũ 1620 tương đối cao.

Chiến lược hôm nay tạm thời chờ một tín hiệu xác nhận để tiếp tục bán xuống.

Nhận định giá Dầu

• Giá dầu tăng hơn 2 USD trong phiên giao dịch ngày 19-10 do lo ngại về nguồn cung thắt chặt, tác động tiêu cực của nguồn cầu không chắc chắn và thông tin Mỹ sẽ giải phóng nhiều dầu thô hơn từ kho dự trữ chiến lược của mình.
• Giá dầu Brent giao giao tháng 12 tăng 2,38 USD, tương đương 2,6%, lên mức 92,41 USD/thùng. Dầu thô WTI của Mỹ giao tháng 11, hết hạn vào hôm nay (20-10), chốt phiên ở mức 85,55 USD/thùng, tăng 2,73 USD, tương đương 3,3%.
• Trong phiên trước, các điểm chuẩn đã chạm mức thấp nhất trong hai tuần sau khi Tổng thống Mỹ Joe Biden cho biết kế hoạch giải phóng thêm 15 triệu thùng dầu từ kho dự trữ dầu chiến lược, để hoàn thành chương trình giải phóng 180 triệu thùng đã được công bố hồi đầu năm. Nhà Trắng cũng cho biết sẽ bắt đầu bổ sung dầu cho kho dự trữ dầu chiến lược khi giá dầu giảm xuống trong khoảng 67-72 USD/thùng, để đảm bảo nhu cầu dài hạn về dầu và kích thích sản xuất trong nước.
• Giá dầu đã liên tục tăng kể từ khi OPEC+ đồng ý giảm mục tiêu sản xuất khoảng 2 triệu thùng/ngày, mặc dù sản lượng giảm thực tế chỉ khoảng 1 triệu thùng/ngày.
• Theo ông Gary Cunningham, OPEC+ muốn giá dầu Brent chỉ còn trong khoảng 90 USD/thùng nên sẽ cố gắng đạt được điều đó và tiếp tục cắt giảm sản lượng để giữ mức giá này.

Nhận định giá Dầu hiện tại xu hướng điều chỉnh tăng nhẹ trở lại, tuy nhiên giá vẫn đang nằm dưới ngưỡng hỗ trợ là trendline của xu hướng giảm trước đó. Hiện tại áp lực bán đang chưa xuất hiện do vậy khả năng giá sẽ chững lại trước khi chờ đợi số liệu GDP Q3 và FED tăng lãi suất cũng như các thông tin địa chính trị tác động.

Dự báo hôm nay Dầu có thể tiếp tục đi ngang và chưa có tín hiệu rõ ràng