Không thể đánh bại thị trường? Đây là những bí mật mà Phố Wall không bao giờ muốn bạn biết!

Xin chào cả nhà!

"Bạn không thể đánh bại thị trường" - Đây là một lập luận sai lầm, vì ngay cả những chuyên gia cũng không thể làm được điều đó!

Đã có nhiều nghiên cứu cho thấy với tư cách là trader cá nhân, bạn không thể đánh bại thị trường. Đây là công việc được mô tả là vô cùng khó khăn, chỉ những bộ óc giỏi nhất và thông minh nhất ở Phố Wall mới làm được.

Nếu đúng như vậy thì tại sao bạn - một trader cá nhân - lại nghĩ rằng mình có thể làm được kỳ tích đánh bại thị trường?


Nhưng, trước khi bạn quyết định từ bỏ trading, có một số bí mật mà mình sẽ bật mí ngay sau đây (đương nhiên là Phố Wall không muốn cho bạn biết rồi).

1/ Động cơ giao dịch của pro trader

Việc lấy pro trader làm tiêu chuẩn cho việc trading cá nhân là một VẤN ĐỀ! Vì các tổ chức có những động cơ riêng thúc đẩy hành vi giao dịch của họ. Hai động lực chính trong số đó là giữ chân nhà đầu tư và tiền thưởng dựa trên hiệu suất.


Nói cách khác, các nhà quản lý quỹ cần tạo ra lợi nhuận hàng năm cao vì nếu không, họ có thể "mất khách" và kiếm được ít tiền hơn đáng kể vì tiền thưởng cuối năm bị cắt giảm.

Đây là những động cơ mạnh mẽ để họ theo đuổi những khoản lợi nhuận trong ngắn hạn. Trong khi đó, trader cá nhân không nhất thiết có áp lực phải tạo ra kết quả ngay lập tức!

2/ Hậu quả của tỷ lệ luân chuyển cao

Tỷ lệ luân chuyển (turnover) chính là sự thay đổi vị thế trong danh mục đầu tư.

Trớ trêu thay, khi các nhà quản lý quỹ theo đuổi các kết quả ngắn hạn, sẽ có những hậu quả thực sự lâu dài đối với hiệu suất của họ. Hai chi phí chính là thiếu lãi kép và thuế cao hơn do lãi vốn ngắn hạn.

Lợi nhuận gộp là sản phẩm phụ của hiệu suất đầu tư tuyệt vời và nó phải là mục tiêu của mọi trader cá nhân. Việc gộp lãi xảy ra khi bạn bắt đầu kiếm được tiền lãi từ lợi nhuận của bạn. Nếu bạn kiếm được 10% từ số tiền lãi kiếm được từ khoản đầu tư $1.000 của bạn, thì bạn sẽ kiếm được nhiều đô la hơn mỗi năm khi tổng danh mục đầu tư tăng lên. Việc tích luỹ sẽ khó nhận thấy trong những năm đầu, nhưng kết quả sẽ rất ấn tượng sau một vài thập kỷ.


Rất ít nhà quản lý quỹ được hưởng lợi ích này vì áp lực phải liên tục theo đuổi những cổ phiếu nóng. Với tư cách là một trader nhỏ lẻ, bạn lại được hưởng một lợi thế thực sự, đó là: bạn không phải chịu trách nhiệm trước ai ngoài chính mình và bạn không phải đối mặt với áp lực từ bên ngoài để đạt được kết quả trong ngắn hạn.

Ngoài ra, tỷ lệ luân chuyển cao còn dẫn đến thuế lãi vốn (capital gain) ngắn hạn. Đây là mức thuế cao nhất bạn có thể phải trả khi bán cổ phiếu. Thật không may cho các nhà quản lý quỹ, khi theo đuổi kết quả ngắn hạn, họ thường xuyên bị buộc phải bán vị thế, dẫn đến mức thuế phải trả cao hơn. Những khoản thuế này ảnh hưởng đến lợi nhuận thực tế của quỹ, đây lại là một lợi thế khác cho các nhà đầu tư dài hạn!

3/ Áp lực truyền thông phải đầu tư như những pro trader

Càng khám phá những nghiên cứu về lợi nhuận của các quỹ chuyên nghiệp, bạn càng nhận ra rằng, việc nắm giữ những cổ phiếu chiến thắng của bạn sẽ mang lại lợi ích như thế nào. Chưa hết, các phương tiện truyền thông tài chính còn dụ dỗ các trader nghĩ rằng đó là trò chơi mà họ cần chơi.


Lấy khẩu hiệu từ chương trình nổi tiếng "Mad Money" của Jim Cramer làm ví dụ: "Luôn có một thị trường giá lên ở đâu đó, và tôi sẽ cố gắng tìm ra nó cho bạn."

Điều này gợi ý rằng các trader cá nhân nên theo đuổi lợi nhuận ở bất cứ nơi nào họ có thể có mặt trên thị trường. Đây không chỉ là một công việc mệt mỏi, mà nó còn loại bỏ lợi thế duy nhất mà bạn có được so với các tổ chức, đó là thời gian tham gia thị trường.

Thay vì cố gắng giao dịch theo những thay đổi của thị trường, các trader nên tận dụng chúng như một cơ hội để mua cổ phiếu các công ty chất lượng cao với giá rẻ.

4/ Phố Wall thường sai về những cổ phiếu thắng lớn

Bằng chứng về sự kém cỏi về mặt chuyên môn cũng có thể được nhìn thấy ở vô số những cổ phiếu thắng lớn đã bị Phố Wall coi là chắc chắn sẽ thất bại.

Amazon (AMZN) là ví dụ điển hình nhất trong số này. Từ những tiêu đề như "Amazon.bomb" cho đến việc vô số chuyên gia dự đoán sự thất bại của công ty, việc Phố Wall từ chối cổ phiếu thắng lớn này đã được ghi chép rõ ràng.

Tuy nhiên, tổng lợi nhuận của Amazon so với chỉ số S&P 500 đã nói lên tất cả:


Gần đây hơn, Phố Wall tập trung chỉ trích nhà sản xuất xe điện Tesla (TSLA). Những nghi ngờ về khả năng của công ty trong việc duy trì vị trí dẫn đầu rộng rãi trong ngành cũng như tâm lý tiêu cực đối với nhiều công nghệ đột phá khác của công ty đã chiếm ưu thế trên các tiêu đề bài báo và các cuộc thảo luận trên chương trình talk show.

Trong khi đó, cổ phiếu này đã vượt trội so với thị trường trong thập kỷ qua:


Đây là bằng chứng nữa cho thấy Phố Wall đã bỏ lỡ những chiến thắng lớn trên thị trường như thế nào.

5/ Sự thành công nằm ở sự kiên nhẫn

Khi bạn suy luận lý do tại sao các nhà đầu tư tổ chức hoạt động kém hiệu quả, thì điều bạn học được là giao dịch quá mức sẽ rất tệ cho hiệu suất dài hạn.

Thay vì đầu hàng vì thậm chí những dân chuyên còn không thể đánh bại thị trường, thì bạn nên kết luận rằng, bạn có lợi thế lớn khi không phải giao dịch cho khách hàng và không chịu cảnh tiền thưởng cuối năm ảnh hưởng đến quyết định danh mục đầu tư của bạn!


Đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà