Phân tích cơ bản Forex ngày 24/06 - Kỳ vọng gì từ cuộc họp BoE có thể gây sóng lớn?

Lược dịch từ bài viết USD/JPY At 15-Month Highs And What To Expect From BoE của Kathy Lien

• #USDJPY lên đỉnh 15 tháng qua do nhu cầu tìm kiếm rủi ro của thị trường sau phát biểu của Chủ tịch #FED Powell
• Sự thận trọng của NHTW Châu Âu #ECB cùng việc lợi tức trái phiếu Mỹ tăng khiến #EURUSD chịu sức ép giảm giá
• Cuộc họp của NHTW Anh #BOE chiều nay có thể gây tác động mạnh mẽ đến #GBP, đặc biệt là việc có hay không có hành động hoặc kỳ vọng giảm bơm tiền (tapering)
• #AUD và #NZD hoạt động tốt trong hôm qua.

Đồng #USD tăng lên mức mạnh nhất so với đồng #JPY trong 15 tháng qua. Thị trường cổ phiếu và tiền tệ được hưởng lợi từ sự trấn an của Chủ tịch #FED Jerome Powell rằng lạm phát tăng nhanh như kiểu những năm 1970 là “rất, rất khó xảy ra”. Với sự tin tưởng của #FED, các nhà đầu tư đã tăng mua các tài sản rủi ro. Các cặp tiền chéo với #JPY giao dịch tốt nhất, với #USDJPY tăng trên giá 111 trong ngày hôm qua. Sự thèm muốn rủi ro (risk appetite) mạnh mẽ hơn là một trong những lý do chính tại sao nhu cầu về #GBP và các đồng tiền hàng hóa (#AUD, #NZD, #CAD) mạnh hơn so với #USD, và đà tăng của #USD chỉ diễn ra mạnh với #JPY, #CHF và #EUR. Vì các dữ liệu kinh tế Mỹ gần đây không mạnh, #FED muốn một sự phục hồi mạnh mẽ hơn trước khi tăng lãi suất. Dữ liệu Doanh số bán nhà mới bất ngờ giảm cùng với chỉ số #PMI tổng hợp và dịch vụ của Markit Economics. Theo ông Powell, “Chúng tôi sẽ không tăng lãi suất trước vì chúng tôi lo ngại khả năng xảy ra lạm phát. Chúng tôi sẽ chờ đợi bằng chứng về lạm phát thực tế hoặc sự mất cân bằng khác”. Các dữ liệu kinh tế khác như Đơn hàng hóa lâu bền, sửa đổi GDP quý 1, yêu cầu thất nghiệp và cán cân thương mại sẽ được công bố vào thứ Năm.

Điều thú vị là, mặc dù dữ liệu của Mỹ gây thất vọng và dữ liệu của #Eurozone vượt kỳ vọng, đồng #EUR lại kết thúc ngày giao dịch hôm qua thấp hơn so với đồng #USD. Việc mở cửa trở lại ở châu Âu đã đưa chỉ số #PMI chớp nhoáng của Khu vực đồng tiền chung châu Âu vào tháng 6 lên mức cao nhất trong 15 tháng, nhưng sự thận trọng liên tục của Ngân hàng Trung ương châu Âu #ECB đã khiến #EURUSD kém hiệu quả. Lợi tức trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm cũng tăng cao hơn vào thứ Tư, góp phần vào đà tăng của đồng #USD. Báo cáo #IFO của Đức được lên lịch công bố tới đây và với sự gia tăng của dữ liệu #PMI, kỳ vọng là #IFO sẽ tốt.

#GBP tăng giá so với #EUR và #USD mặc dù dữ liệu #PMI của Vương quốc Anh yếu hơn. Ngân hàng Trung ương Anh #BoE là một trong những ngân hàng trung ương đầu tiên trong các nước lớn thực hiện giảm mua tài sản, nhưng với việc mở cửa trở lại bị trì hoãn và dữ liệu hỗn độn, rất có thể sẽ phải thận trọng. Chỉ số #PMI ngành sản xuất giảm xuống 64,2 từ 65,6, trong khi chỉ số dịch vụ đạt 61,7, giảm từ 62,9. Như đã nói, hoạt động kinh tế tăng tốc tiếp tục giữ kịch bản giảm bơm tiền (#tapering) sẵn sàng với #BoE. Nếu #BoE gợi ý rằng các động thái tiếp theo có thể được thực hiện vào cuối mùa hè này hoặc vào đầu mùa thu, đồng #GBP có thể kéo dài mức tăng. Nếu #BoE lặp lại quan điểm của #FED và nhấn mạnh việc dữ liệu #CPI đo lường lạm phát tăng cao chỉ là tạm thời, thì #GBP có thể giảm nhanh chóng.

#AUD và #NZD là những đồng tiền hoạt động tốt nhất trong hôm qua, mặc dù dữ liệu #PMI của Úc yếu hơn kỳ vọng. #CAD đã không thể chống lại sự sụt giảm trong dữ liệu doanh số bán lẻ lớn hơn dự kiến. Chi tiêu tiêu dùng giảm 5,7% trong tháng 4, trong đó chi tiêu không bao gồm ô tô giảm 7,2%.