LeeBK
Active Member
- 183
- 1,264
AUDUSD 2018 Overview
Weekly Chart
Tỷ giá AUDUSD hoàn thành mô hình Rising Wedge ( Nêm tăng) sau đó đảo chiều giảm mạnh trong năm 2018 (Mở cửa năm ở 0.78 và tăng lên 0.814 sau đó giảm về mức 0.702 gần đây - YTD giảm 9.26%). Sau khi giá phá mô hình nêm tăng ở 0.765 thì tỷ giá giảm xuống vùng 0.740 sau đó có nhịp pullback lại vùng 0.765 rồi tiếp tục downtrend cho đến thời điểm hiện tại.
Daily Chart
Tích lũy của đồ thị giá trong năm 2018 đang trong Bearish Channel. Key resistance với Downtrend hiện tại nằm ở vùng 0.716-0.717, vùng này là giao cắt của trendline và đỉnh cũ và là đường Kijun Line của Ichimoku đang cản nằm ngang. Trong khi đó, vùng key support sẽ nằm ở 0.700-0.702. Việc xuyên thủng 0.7 có thể sẽ khiến tỷ giá suy yếu về đáy của năm 2016 tại 0.683.
Fundamental - Các yếu tố chính tác động đến đà giảm của tỷ giá AUDUSD trong năm 2018
- Lợi suất TPCP 10 năm của Mỹ tăng mạnh trong năm 2018 và trở nên cao hơn lợi suất của Úc. Chênh lệch lợi suất TPCP 10 năm của Mỹ và Úc trong năm 2018 chuyển từ âm sang dương, và hiện tại mức chênh lệch này đã tăng lên 52 basis point. Sự phân kỳ về chính sách tiền tệ trong điều kiện FED duy trì lộ trình thắt chặt nâng lãi suất 4 lần trong năm nay trong khi RBA tiếp tục “Lagging” và “Wait-and-see Mode” và duy trì lãi suất cơ bản 1.5% đã khiến chi phí cơ hội nắm giữ tài sản có giá của Mỹ cao hơn Úc. Các vị thế Short AUDUSD cũng hưởng carry trade dương.
- Thị trường chứng khoán toàn cầu sụt giảm do rủi ro địa chính và Trade War leo thang khiến Aussie bị áp lực “Long Covering”. Trạng thái chung trên toàn cầu của AUD thường là Net Long và các vị thế Long AUDJPY thường dùng để carry trade cho việc đầu tư vào Risky Assets trên toàn cầu đặc biệt là Stock Market. Việc thị trường chứng khoán toàn cầu sụt giảm mạnh đặc biệt là EM khiến Risk Appetite giảm và khiến các vị thế Long AUD bị cover. Do đó Aussie được coi là “Risk Currency” và phản ứng thuận chiều với khẩu vị rủi ro của thị trường chứng khoán. Hiện nay các leverage funds cũng chuyển từ net Long sang net Short đối với AUD trong năm 2018.
- Tình hình chính trị tại Úc cũng là vấn đề gây bất ổn cho đồng AUD trong năm 2018. Thủ tướng theo trường phái ôn hòa Malcolm Turnbull bị chính đảng của mình hạ bệ và thay thế bởi Scott Morrision – người theo khuynh hướng bảo thủ thực dụng. Ông Morrison trở thành thủ tướng thứ 5 của Úc trong 5 năm qua. Tuy nhiên, trong cuộc bầu cử bổ sung tại Wentworth ngày 20/10 vừa qua, bà Kerryn Phelps (ứng viên độc lập) đã giành thắng lợi để trở thành nghị sỹ đại diện cho Wentworth trong Hạ viện Úc thay cho cựu thủ tướng Turnbull. Sự thất bại của ứng viên Đảng Tự do Dave Sharma tại khu vực bầu cử vốn ủng hộ đảng này từ trước tới nay đã khiến liên minh cầm quyền giữa Đảng tự do và Đảng Dân tộc mất thế đa số tại Quốc hội và khiến Úc lâm vào tình trạng Quốc hội treo. Dự báo các chính sách của thủ tướng Morrison sẽ khó thông qua trong giai đoạn tới.
- Các vấn đề với nền kinh tế khiến RBA quan ngại và khó tăng lãi suất là lạm phát suy giảm, tăng trưởng lương yếu và nợ của hộ gia đình cao.
- Risk-off và Trade War khiến giá commodities suy giảm trong năm 2018, gây bất lợi cho commodity currency như đồng Aussie. Giá đồng, quặng sắt và than giảm mạnh gây tiêu cực cho hoạt động xuất khẩu của Úc sang thị trường tiêu thụ chính của họ là Trung Quốc.
Các thông tin mới cập nhật hôm nay
Lạm phát quý 3 của Úc giảm xuống 1.9% y/y (so với mức 2.1% y/y trong quý 2) bất chấp sự hỗ trợ của việc đồng Aussie yếu đi trong cả giai đoạn vừa qua và sự cải thiện trong lĩnh vực tiêu dùng của hộ cá thể. Lạm phát lõi (ko bao gồm giá năng lượng và thực phẩm) giảm về 1.2% y/y so với mức 1.8% y/y trong quý 3.
Đồng Aussie hôm nay còn chịu áp lực bởi số liệu PMI thất vọng tại Trung Quốc. Trung Quốc là thị trường xuất khẩu lớn nhất của Trung Quốc, do đó sự suy giảm trong hoạt động sản xuất và tiêu thụ cũng như xuất nhập khẩu của Trung Quốc sẽ tác động đáng kể tới tăng trưởng của Úc, và điều này có xu hướng dẫn đến việc thị trường pricing đồng Aussie yếu đi.
Đánh giá chung đến hết năm 2018
- Trade War sẽ leo thang do đây là cuộc chiến toàn diện về chiến lược của Mỹ với Trung Quốc, suy thoái có thể tác động bất lợi tới giá commodities và high Beta currency như AUD, cũng như chênh lệch lợi suất TPCP giữa Mỹ và Úc tiếp tục nới rộng.
- Lạm phát suy giảm dưới mục tiêu của RBA chắc chắn sẽ tạo bất lợi với tăng trưởng thu nhập và cản trở ý định thắt chặt tiền tệ của RBA. Nhiều khả năng RBA sẽ giữ nguyên lãi suất 1.5% (đang ở chế độ lagging so với nhóm G10) đến hết năm 2019.
- Tăng trưởng lương thấp (dưới 3% y/y) và gánh nặng về nợ cao đối với khu vực hộ cá thể hiện tại sẽ là các nhân tố chính cản trở lộ trình thắt chặt tiền tệ của RBA trong tương lai.
- Chính trị bất ổn cũng có thể đe dọa đến triển vọng quốc gia hay xếp hạng tín nhiệm của Úc trong tương lai.
- AUDUSD có thể tìm kiếm mức thấp tại vùng 0.683 - đáy của năm 2016 trong năm nay. Trong ngắn hạn, việc xu hướng giảm đảo chiều hay không sẽ cần sự xác nhận bởi việc giá bứt phá qua vùng kháng cự 0.717-0.720
Bài viết chia sẻ theo quan điểm cá nhân! Thanks for reading! Regards,
Weekly Chart
Tỷ giá AUDUSD hoàn thành mô hình Rising Wedge ( Nêm tăng) sau đó đảo chiều giảm mạnh trong năm 2018 (Mở cửa năm ở 0.78 và tăng lên 0.814 sau đó giảm về mức 0.702 gần đây - YTD giảm 9.26%). Sau khi giá phá mô hình nêm tăng ở 0.765 thì tỷ giá giảm xuống vùng 0.740 sau đó có nhịp pullback lại vùng 0.765 rồi tiếp tục downtrend cho đến thời điểm hiện tại.
Daily Chart
Tích lũy của đồ thị giá trong năm 2018 đang trong Bearish Channel. Key resistance với Downtrend hiện tại nằm ở vùng 0.716-0.717, vùng này là giao cắt của trendline và đỉnh cũ và là đường Kijun Line của Ichimoku đang cản nằm ngang. Trong khi đó, vùng key support sẽ nằm ở 0.700-0.702. Việc xuyên thủng 0.7 có thể sẽ khiến tỷ giá suy yếu về đáy của năm 2016 tại 0.683.
Fundamental - Các yếu tố chính tác động đến đà giảm của tỷ giá AUDUSD trong năm 2018
- Lợi suất TPCP 10 năm của Mỹ tăng mạnh trong năm 2018 và trở nên cao hơn lợi suất của Úc. Chênh lệch lợi suất TPCP 10 năm của Mỹ và Úc trong năm 2018 chuyển từ âm sang dương, và hiện tại mức chênh lệch này đã tăng lên 52 basis point. Sự phân kỳ về chính sách tiền tệ trong điều kiện FED duy trì lộ trình thắt chặt nâng lãi suất 4 lần trong năm nay trong khi RBA tiếp tục “Lagging” và “Wait-and-see Mode” và duy trì lãi suất cơ bản 1.5% đã khiến chi phí cơ hội nắm giữ tài sản có giá của Mỹ cao hơn Úc. Các vị thế Short AUDUSD cũng hưởng carry trade dương.
- Thị trường chứng khoán toàn cầu sụt giảm do rủi ro địa chính và Trade War leo thang khiến Aussie bị áp lực “Long Covering”. Trạng thái chung trên toàn cầu của AUD thường là Net Long và các vị thế Long AUDJPY thường dùng để carry trade cho việc đầu tư vào Risky Assets trên toàn cầu đặc biệt là Stock Market. Việc thị trường chứng khoán toàn cầu sụt giảm mạnh đặc biệt là EM khiến Risk Appetite giảm và khiến các vị thế Long AUD bị cover. Do đó Aussie được coi là “Risk Currency” và phản ứng thuận chiều với khẩu vị rủi ro của thị trường chứng khoán. Hiện nay các leverage funds cũng chuyển từ net Long sang net Short đối với AUD trong năm 2018.
- Tình hình chính trị tại Úc cũng là vấn đề gây bất ổn cho đồng AUD trong năm 2018. Thủ tướng theo trường phái ôn hòa Malcolm Turnbull bị chính đảng của mình hạ bệ và thay thế bởi Scott Morrision – người theo khuynh hướng bảo thủ thực dụng. Ông Morrison trở thành thủ tướng thứ 5 của Úc trong 5 năm qua. Tuy nhiên, trong cuộc bầu cử bổ sung tại Wentworth ngày 20/10 vừa qua, bà Kerryn Phelps (ứng viên độc lập) đã giành thắng lợi để trở thành nghị sỹ đại diện cho Wentworth trong Hạ viện Úc thay cho cựu thủ tướng Turnbull. Sự thất bại của ứng viên Đảng Tự do Dave Sharma tại khu vực bầu cử vốn ủng hộ đảng này từ trước tới nay đã khiến liên minh cầm quyền giữa Đảng tự do và Đảng Dân tộc mất thế đa số tại Quốc hội và khiến Úc lâm vào tình trạng Quốc hội treo. Dự báo các chính sách của thủ tướng Morrison sẽ khó thông qua trong giai đoạn tới.
- Các vấn đề với nền kinh tế khiến RBA quan ngại và khó tăng lãi suất là lạm phát suy giảm, tăng trưởng lương yếu và nợ của hộ gia đình cao.
- Risk-off và Trade War khiến giá commodities suy giảm trong năm 2018, gây bất lợi cho commodity currency như đồng Aussie. Giá đồng, quặng sắt và than giảm mạnh gây tiêu cực cho hoạt động xuất khẩu của Úc sang thị trường tiêu thụ chính của họ là Trung Quốc.
Các thông tin mới cập nhật hôm nay
Lạm phát quý 3 của Úc giảm xuống 1.9% y/y (so với mức 2.1% y/y trong quý 2) bất chấp sự hỗ trợ của việc đồng Aussie yếu đi trong cả giai đoạn vừa qua và sự cải thiện trong lĩnh vực tiêu dùng của hộ cá thể. Lạm phát lõi (ko bao gồm giá năng lượng và thực phẩm) giảm về 1.2% y/y so với mức 1.8% y/y trong quý 3.
Đồng Aussie hôm nay còn chịu áp lực bởi số liệu PMI thất vọng tại Trung Quốc. Trung Quốc là thị trường xuất khẩu lớn nhất của Trung Quốc, do đó sự suy giảm trong hoạt động sản xuất và tiêu thụ cũng như xuất nhập khẩu của Trung Quốc sẽ tác động đáng kể tới tăng trưởng của Úc, và điều này có xu hướng dẫn đến việc thị trường pricing đồng Aussie yếu đi.
Đánh giá chung đến hết năm 2018
- Trade War sẽ leo thang do đây là cuộc chiến toàn diện về chiến lược của Mỹ với Trung Quốc, suy thoái có thể tác động bất lợi tới giá commodities và high Beta currency như AUD, cũng như chênh lệch lợi suất TPCP giữa Mỹ và Úc tiếp tục nới rộng.
- Lạm phát suy giảm dưới mục tiêu của RBA chắc chắn sẽ tạo bất lợi với tăng trưởng thu nhập và cản trở ý định thắt chặt tiền tệ của RBA. Nhiều khả năng RBA sẽ giữ nguyên lãi suất 1.5% (đang ở chế độ lagging so với nhóm G10) đến hết năm 2019.
- Tăng trưởng lương thấp (dưới 3% y/y) và gánh nặng về nợ cao đối với khu vực hộ cá thể hiện tại sẽ là các nhân tố chính cản trở lộ trình thắt chặt tiền tệ của RBA trong tương lai.
- Chính trị bất ổn cũng có thể đe dọa đến triển vọng quốc gia hay xếp hạng tín nhiệm của Úc trong tương lai.
- AUDUSD có thể tìm kiếm mức thấp tại vùng 0.683 - đáy của năm 2016 trong năm nay. Trong ngắn hạn, việc xu hướng giảm đảo chiều hay không sẽ cần sự xác nhận bởi việc giá bứt phá qua vùng kháng cự 0.717-0.720
Bài viết chia sẻ theo quan điểm cá nhân! Thanks for reading! Regards,
Giới thiệu sách Trading hay
Thấu hiểu Hành vi giá Thị trường Tài chính - Understanding Price Action
Là quyển sách hướng dẫn giao dịch Phương Pháp Price Action của Bob Volman, chỉ sử dụng duy nhất một đường MA và cấu trúc thị trường cùng hành vi giá để tìm kiếm lợi nhuận
Chỉnh sửa lần cuối:
Bài viết liên quan