Phù thuỷ Peter Brandt chia sẻ về các thông số đo lường hiệu suất và cách chúng giúp bạn cải thiện hệ thống của bản thân

Hi các bác,

Dưới đây là chia sẻ của phù thuỷ Peter Brandt về các thông số hiệu suất. Anh em nghiên cứu và áp dụng nó để phân tích hiệu suất của hệ thống nhé:

Win-rate (tỷ lệ phần trăm giao dịch thắng):

Đây là một trong những thông số quan trọng đối với các nhà giao dịch mới. Tỷ lệ thắng là một số liệu hoàn toàn vô nghĩa với rất ít mối tương quan với thành công lâu dài (ít nhất trong khoảng thời gian 5 năm). Tôi đã biết những nhà giao dịch luôn có lãi với tỷ lệ thắng chỉ 30% và những nhà giao dịch tự hủy hoại bản thân với tỷ lệ thắng 70%. Điều quan trọng hơn tỷ lệ thắng là quy mô trung bình của các lệnh thắng so với với quy mô trung bình của các lệnh lỗ.

Tỷ lệ hoàn vốn (ROR):

Đây cũng là một số liệu gần như vô nghĩa, vì nó không tính đến sự biến động cần thiết của tài sản để đạt được ROR. ROR 50% sẽ chẳng mang lại lợi ích gì nếu trong quá trình này bạn phải gánh chịu các đợt sụt giảm vốn (drawdown) > 50%.

Tỷ lệ lãi trên lỗ (GPR):

Là tổng của lợi nhuận hàng tháng chia cho giá trị tuyệt đối của khoản lỗ hàng tháng. Nói cách khác, số liệu này đo lường tỷ lệ giữa lãi ròng luỹ kế và lỗ lũy kế. GPR nên được đo lường trong ít nhất ba năm và GPR 1,0 là chấp nhận được, 2,0 là xuất sắc, 3,0 là xuất sắc và 4,0 là đẳng cấp thế giới. Có những thách thức nhất định để duy trì GPR cao trong 1 khoảng thời gian dài hơn. Kể từ năm 1981 đến nay, GPR của tôi luôn được duy trì ở mức là 2,8.

Tỷ lệ Calmar:

Được tính bằng cách chia ROR trung bình hàng năm trong ít nhất ba năm cho mức sụt giảm vốn tồi tệ nhất (Drawdown) trong cùng thời kỳ. Như vậy, giống như GPR, Calmar thể hiện hiệu suất được điều chỉnh theo rủi ro.

Tỷ lệ Sharpe (lợi nhuận thu được trên một đơn vị rủi ro):

Dường như là thước đo hiệu suất đáng tin cậy nhất trong thế giới tài chính, nhưng tôi lấy làm lạ vì tôi cho rằng Tỷ lệ Sharpe gần như vô dụng. Tỷ lệ Sharpe đánh giá hiệu suất nhưng lại không tính đến biến động về hiệu suất. Quan trọng hơn, Tỷ lệ Sharpe còn không tính đến biến động hiệu suất tăng trong khi đây là loại biến động cần thiết để có khả năng sinh lời vượt trội.

Hệ số lợi nhuận (PF):

Đây là thước đo hiệu suất yêu thích của tôi. PF được đo bằng cách sử dụng hiệu suất của từng giao dịch riêng lẻ (dưới dạng phần trăm hoàn vốn trên tổng vốn giao dịch) thay vì tham chiếu đến một khoảng thời gian (chẳng hạn như trường hợp của GPR). Hệ số Lợi nhuận được tính bằng cách lấy tổng ROR tích lũy của các giao dịch lãi trong một khoảng thời gian nhất định chia cho giá trị tuyệt đối của tổng ROR của các giao dịch thua lỗ. PF trên 0 cho biết giao dịch có lãi. PF trên 1,0 là giao dịch có lợi nhuận chấp nhận được, trên 2,0 là tốt, trên 3,0 là xuất sắc, trên 4,0 là xuất sắc và trên 5,0 là đẳng cấp thế giới. PF của Factor LLC kể từ năm 2014 là 5,4.

Tôi tin tưởng mạnh mẽ rằng bất kỳ ai nghiêm túc về giao dịch đều cần duy trì nghiên cứu, thống kê các số liệu thể hiện hiệu suất. Giao dịch là công việc kinh doanh và là kế sinh nhai của tôi trong gần 50 năm. Bạn nghĩ gì nếu bạn là một chủ doanh nghiệp mà không nắm được tỷ suất lợi nhuận, tổng doanh thu, lợi nhuận ròng và lợi nhuận trên vốn của công ty đó?

Các chỉ số hiệu suất rõ ràng là nhìn lại về bản chất. Nhưng quan trọng là, các thông số đo lường hiệu suất khác nhau có thể tiết lộ nhiều về điểm mạnh và điểm yếu của một hệ thống giao dịch, do đó, cho phép bạn cải thiện tính khả thi của nó.