Sóng Elliott ở thế kỷ 21 (p2) - Những thách thức dành cho các chuyên gia

Đây là bài thứ 2 trong loạt bài về sóng Elliott của tác giả Matt Blackman tại Investopedia.

Toàn bộ series đây

>> Sóng Elliott ở thế kỷ 21
Vào cuối tháng 9, đầu tháng 10 năm 1987, Robert Prechter thấy 3 điều kiện mà chưa từng xảy ra kể từ đỉnh giá xuất hiện năm 1976.

Đầu tiên, đó là mô hình giá của một cấu trúc sóng trên thị trường tài chính Mỹ trong 1 đợt tăng giá nằm trong khoảng 20/09 - 02/10/1987 có hình dạng của một cú bật xuống ở mức độ lớn hơn, chứ không phải là dấu hiệu bắt đầu của một con sóng mới. Đây là dạng điển hình của việc tăng giá trong thị trường giá xuống.

Tiếp theo, ông quan sát thấy sự giảm sút động lực trong đà tăng, và chỉ số chứng khoán đã nhanh chóng rơi vào trạng thái cực kỳ quá mua (overbought - một trạng thái khiến thị trường dễ đảo chiều xuống). Điều này chỉ ra rằng đà tăng đang gặp rắc rối. Các tỷ lệ tăng / giảm (advance / decline ratios) đang ở trạng thái tồi tệ nhất năm, cho thấy sức mạnh nội tại của thị trường đang ở trong tình trạng thất bại.

Cuối cùng, Prechter nhận thấy rằng tâm lý của nhà đầu tư đang thay đổi rất mạnh mẽ và chi phí bảo hiểm (premiums) cho chỉ số chứng khoán tương lai (stock index futures) đã tăng lên mức cao nhất trong vòng 18 tháng gần đó. Điều này có nghĩa là trader và investor đang cược rất mạnh vào chiều tăng trong 1.5 năm trước đó.

Khi mà cả thị trường đã vào lệnh mua, thì còn ai sẽ mua tiếp theo?


Những điều trên là đủ cho ông Prechter tư vấn khách hàng của ông rời khỏi thị trường ngày 02/10/1987. Lúc đó, DJIA đóng cửa ở mức 2640.99. Ngày thứ Hai tiếp theo - và 2 tuần rưỡi kế tiếp - chứng kiến chỉ số này giảm xuống còn 1738.74, mất hơn 34%. Ngày 19/10 sau này nổi tiếng được gọi là "Ngày Thứ Hai Đen Tối" và đang giữ kỷ lục là ngày giảm giá mạnh nhất của DJIA - mất 23%. Khách hàng của Prechter an toàn và biết ơn ông.

Robert Prechter đã nghiên cứu lý thuyết Sóng Elliott từ những năm 1970. Ông đã sử dụng nó trong khi làm việc với tư cách là chuyên gia kỹ thuật về thị trường tại Merrill Lynch. Năm 1978, ông là đồng tác giả nguyên lý Sóng Elliottvới A J Frost. Ông cũng cho ra đời The Elliott Wave Theorist (Nhà Lý Thuyết Sóng Elliott), một tạp chí dành cho việc phân tích các thị trường của Mỹ. Vào những năm 1980, Prechter đã trở thành một cái tên nổi tiếng trong cộng đồng tài chính và ông đã giành được nhiều giải thưởng cho việc dự báo các thời điểm thị trường đảo chiều, cũng như giành giải thưởng trong cuộc thi giao dịch U.S. Trading Championship. Mạng lưới Tin tức Tài chính (nay là CNBC) đã gọi ông là "chuyên gia của thập kỷ" trong những năm 1980. Ông là Giám đốc điều hành và là người sáng lập của Elliott Wave International và là tác giả của nhiều cuốn sách về Sóng Elliott.

Các mô hình giá mô phỏng

Trader Garrett Jones, một chiến binh 30 năm trong ngành quản lý tiền bạc, đã gặp Prechter vào đầu những năm 1980 khi cả hai đều là những diễn giả không thường lệ trong cùng một chương trình về tài chính. Jones đã biết về sóng thị trường trong nhiều năm và đã đọc các nghiên cứu của nhiều nhà phân tích kỹ thuật thảo luận về các mô hình giá. Jones nhận thấy rằng mọi thứ dường như xảy ra ở mức ba yếu tố gì đó. Thị trường thường xuyên có ba sóng đẩy và sau đó có sự điều chỉnh . Ông cũng nhận thấy rằng ba sóng đẩy thường có một mô hình xác định được.


Hình mẫu đầu tiên Jones quan sát thấy là một loạt ba sóng (mỗi sóng đều bị gián đoạn bởi sóng hồi hoặc sóng điều chỉnh), trong đó sóng đầu tiên dài nhất. Trong mẫu thứ hai, sóng 2 dài nhất, và ở lần thứ ba, sóng cuối cùng dài nhất . Điều quan trọng cần lưu ý là sóng 2 không bao giờ là sóng ngắn nhất trong bất kỳ mô hình khả thi nào. Điều Jones nhận ra khi nghe Prechter nói là các mẫu giá mà ông đã từng quan sát được thực sự là những sóng đẩy cơ bản được thảo luận trong lý thuyết Sóng Elliott

Jones biết ơn Prechter với việc giúp ông hiểu rõ hơn về những chi tiết phức tạp của lý thuyết Sóng Elliott và do đó trở thành một Trader giỏi hơn. Tuy nhiên, Jones vẫn nghĩ lý thuyết này có giá trị nhất khi nhìn vào bức tranh kinh tế vĩ mô

Thách thức của Sóng Elliott

Prechter đã có những thành công đáng chú ý khác trong việc dự báo DowJones đúng trước khi nó xảy ra . Trong số ra tháng 9 năm 1982 của The Elliott Wave Theorist, xuất bản một tháng sau khi kết thúc xu hướng đi xuống trong 16 năm, ông đã dự đoán chính xác mức tăng mạnh của năm đó. Đó là khởi đầu cho những gì mà nhiều người gọi là thị trường tăng giá mạnh, mặc dù Prechter tin rằng thị trường tăng giá này thực sự bắt đầu ở mức thấp nhất trong nhiều năm của Dow trong tháng 12 năm 1974

Nhưng trong cuốn sách trước của ông, Elliott Wave Principle (Nguyên lý sóng Elliott), đồng tác giả với A.J.Frost vào năm 1978, hai người đánh giá thấp đỉnh cao của làn sóng tiếp theo của 5 "siêu chu kỳ", dự báo mục tiêu cuối cùng ở đỉnh cao ở giá 2860. Những người đọc cuốn sách Lý thuyết Sóng Elliott của Prechter năm 1982 được khuyên rằng mục tiêu đã được sửa lại là 3873-3885 và sẽ đạt được vào năm 1987 hoặc 1990. Trong khi nhìn lại các dự báo này đã không đạt được mức tăng trưởng cuối cùng, nó lại là dự đoán được truyền bá rộng nhất trong thời gian mà hầu hết mọi gười nghi ngờ triển vọng của thị trường.

Khi những năm 90 đến, Prechter cũng xoay chiều theo hướng khác, một lần nữa đi ngược tình hình chung. Như chúng ta đã đề cập ở trên, cuốn sách của ông "The At The Crest Of The Tidal Wave" đã công khai kêu gọi rằng thị trường tăng giá vĩ đại sẽ chấm dứt vào năm 1995. Khi dự đoán này sai, Prechter đã viết một chương chi tiết lý do tại sao ông bỏ lỡ một phần lớn của thị trường tăng giá.

Garrett Jones nhanh chóng bảo vệ Prechter " Không quan trọng nếu bạn sử dụng lý thuyết sóng Elliott hoặc các phương pháp phân tích kỹ thuật khác, điều quan trọng là phải kỷ luật và thừa nhận khi bạn sai. Không ai đúng 100% thời gian và Prechter đã nhanh chóng điều chỉnh dự báo của mình khi có thông tin mới. Ông là một nhà phân tích giỏi, và ông vẫn là người nghiêng về hướng giảm cho đến ngày nay vì những lý do về sự hiểu biết của ông với Sóng Elliott và thị trường đã tăng trưởng mạnh và các yếu tố kinh tế cơ bản. Ông có thể không chắc chắn chính xác khi thị trường sụp đổ, nhưng ông biết nó sẽ đến"

Như Prechter đã chỉ ra, Dow gần như tăng giá 5 lần từ năm 1974 đến năm 1987 . Ai có thể tin rằng nó sẽ nhiều hơn 5 lần một lần nữa vào năm 2000? Một động thái như vậy là chưa từng có

Lý thuyết sóng Elliott đơn giản - Có thể làm được không?

Tác phẩm gốc của Ralph Nelson Elliott, Nguyên lý Sóng, được xuất bản vào năm 1938 trước thời điểm có máy tính. Thực tế là ông đã tiến bộ như ông đã làm với những quan sát và tính toán của ông mà không sử dụng máy tính là một thành tựu tuyệt vời rồi. Với tính năng kỹ thuật và phân tích cao trong việc phát triển các dự báo dựa trên Sóng Elliott, liệu việc sử dụng máy tính có làm cho công việc trading khó khăn và tẻ nhạt trở nên dễ dàng hơn không? Nhiều trader nghĩ như vậy, và mặc dù Prechter vẫn duy trì niềm tin rằng sẽ luôn có một sự can thiệp của con người để hoàn thành một dự báo bằng sóng Elliott, công ty của ông hiện đang làm việc trên một ứng dụng máy tính để sắp xếp hợp lý quá trình phân tích sóng Elliott cho khách hàng. Nhiều tổ chức và cá nhân khác cũng đang làm như vậy

Trong phần tiếp theo của loạt bài này, chúng tôi sẽ xem xét một cách tiếp cận có các phần cụ thể trong nguyên tắc của Elliott và sử dụng nó cho giao dịch trong ngày ngắn hạn và cả các giao dịch dài hạn để đơn giản hoá các quyết định giao dịch. Đây là một cách tuyệt vời để thảo luận về lý thuyết Elliott Wave và cách thức hoạt động trong các giao dịch thời gian thực.

Nếu có nhu cầu tìm hiểu thêm về sóng Elliott, bạn có thể đặt mua sách Elliott bản tiếng Việt Hướng dẫn giao dịch theo sóng Elliott tại đây https://traderviet.org/threads/ban-...-huong-dan-giao-dich-theo-song-elliott.16064/
>> Lý thuyết sóng Elliott đã lỗi thời và Trader cần update phiên bản mới?

>> Kỹ thuật đếm bước sóng Elliott hiệu quả để tìm điểm đảo chiều của trend