Suy thoái kinh tế phân tích từ góc nhìn nhà đầu tư?

Khi nền kinh tế bắt đầu “tụt dốc không phanh” thì theo sau là các báo cáo về tình hình vô gia cư, thất nghiệp tăng và sản lượng kinh tế hẹp dần. Ở góc nhìn của nhà đầu tư, điều này ảnh hưởng như thế nào? Như bạn thấy, các chỉ số này là một phần của bức tranh lớn hơn, xác định sức mạnh của nền kinh tế và liệu chúng ta đang trong giai đoạn suy thoái hay mở rộng.

[B]Chu kỳ kinh doanh[/B]

Trước hết, để hiểu trạng thái của nền kinh tế tại một thời điểm nhất định, chúng ta cần phải bắt đầu với chu kỳ kinh doanh. Nói chung, chu trình kinh doanh được tạo thành từ 4 giai đoạn hoạt động khác nhau, mỗi chu kỳ có thể kéo dài trong nhiều tháng hoặc nhiều năm.

Đỉnh. Vào lúc cao điểm, nền kinh tế đang chạy hết tốc lực. Việc làm ở mức gần hoặc tối đa, tổng sản phẩm quốc nội thực ( GDP) đang tăng trưởng với tốc độ mạnh và thu nhập đầu người đang tăng lên. Còn giá thì thế nào? Giá có xu hướng tăng lên do lạm phát. Mặc dù vậy, hầu hết các doanh nghiệp, công nhân và nhà đầu tư đang tận hưởng thời gian đỉnh cao này.

Suy thoái. Câu ngạn ngữ cũ "những gì đi lên phải đi xuống" áp dụng hoàn hảo ở đây. Sau khi trải qua rất nhiều sự tăng trưởng và thành công, thu nhập và việc làm bắt đầu giảm do…bất kỳ nguyên nhân nào: sự kiện bên ngoài như xâm lược hoặc sốc nguồn cung, sự điều chỉnh đột ngột về giá của những tài sản quá nóng hoặc giảm chi tiêu tiêu dùng để giảm lạm phát - từ đó có thể dẫn đến việc các công ty sa thải nhân viên. (Bởi vì phản ứng cắt giảm biên chế là một phản ứng chung chống lại sự thay đổi của thị trường).

Mất việc làm dẫn đến tăng tỉ lệ thất nghiệp từ đó đẩy chi tiêu tiêu dùng xuống thấp hơn nữa, tạo ra một chu kỳ luẩn quẩn của sự co rút kinh tế. Suy thoái được định nghĩa là hai hoặc nhiều quý liên tiếp suy giảm GDP thực.

Máng. Đây là phần đáy của chu kỳ kinh doanh khi sản lượng và việc làm xuống thấp nhất. Tại thời điểm này chi tiêu và đầu tư đã hạ nhiệt đáng kể, đẩy giá xuống và tiền lương bị cắt giảm. Tuy nhiên việc này hấp dẫn các nhà đầu tư chuyên nghiệp bắt đầu mua vào.

Phục hồi. Trong thời gian hồi phục - hoặc "mở rộng", nền kinh tế bắt đầu phát triển trở lại. Khi người tiêu dùng chi tiêu nhiều hơn, các công ty tăng sản xuất, thuê thêm công nhân. Cạnh tranh lao động nổi lên, thúc đẩy tiền lương và đưa thêm tiền vào túi của người lao động (cũng là người tiêu dùng).

Làm tăng lạm phát, ban đầu tăng nhẹ không đáng kể, nếu không kiểm soát được sẽ khiến chu kỳ lại tiếp tục. Tuy nhiên, về lâu dài, hầu hết các nền kinh tế đều có xu hướng tăng trưởng.

[B]Các giai đoạn của chu kỳ kinh doanh[/B]

Tất nhiên các nền kinh tế đôi khi trải qua những đợt suy thoái kép, ví dụ, một sự phục hồi ngắn theo sau bởi một cuộc suy thoái khác. Cũng không phải tất cả các nền kinh tế đều có thể đi đến con đường tăng trưởng dài hạn tích cực.

Mối quan hệ giữa chi tiêu, giá cả, tiền lương và sản xuất được mô tả ở trên cũng quá đơn giản: các chính phủ thường có ảnh hưởng lớn ở tất cả các giai đoạn của chu kỳ. Thuế quá mức, quy định hoặc in tiền có thể châm ngòi cho một cuộc suy thoái.

[B]Điều này có ý nghĩa gì đối với nhà đầu tư?[/B]

Hiểu chu kỳ kinh doanh cải thiện lợi nhuận của danh mục đầu tư. Nhà đầu tư phải làm gì trong thời kỳ suy thoái? Câu trả lời phụ thuộc vào tình hình của bạn và loại đầu tư bạn đang có.

Trước tiên, hãy nhớ rằng một thị trường giamr không có nghĩa là không có cách nào để kiếm tiền. Ví dụ ở thị trường chứng khoán, một số nhà đầu tư lợi dụng thị trường giảm do các cổ phiếu bán khống, nghĩa là họ kiếm tiền khi giá cổ phiếu giảm. Kỹ thuật này chỉ nên được sử dụng bởi các nhà đầu tư tinh vi.

Một phong cách khác đó là đầu tư giá trị, kỹ thuật này nhìn vào một giá cổ phiếu giảm như một món hời. Các nhà đầu tư giá trị tận dụng lợi thế của thị trường giảm để “săn” các công ty chất lượng cao với giá rẻ.

Còn có một loại nhà đầu tư khác, những người hầu như không nao núng trong thời kỳ suy thoái. Đó là chiến lược mua và nắm giữ dài hạn.

Tất nhiên, rất ít người theo được những phong cách trên. Đầu tư giá trị đòi hỏi nghiên cứu sâu rộng, trong khi bán khống đòi hỏi kỷ luật và canh thời điểm.

*Bài viết thể hiện quan điểm của người viết, không phải người dịch

>> Trailing stop là gì? Tổng hợp các bài viết Trailing stop

>> Giải pháp các quốc gia giải quyết nợ chính phủ