Trong buổi nói chuyện với sinh viên MBA Harvard, nhà quản lý quỹ Mark Sellers đã tiết lộ về 7 đặc điểm của một trader vĩ đại...

Đây là bài chia sẻ từ nhà quản lý quỹ đầu cơ Mark Sellers, nói chuyện với một số sinh viên MBA Harvard về những gì cần thiết để trở thành một trader hoặc nhà đầu tư thành công trên thị trường.

***

Một điều mà tôi muốn nói với bạn ngay lúc này là: "Tôi không ở đây để dạy bạn cách trở thành một nhà đầu tư vĩ đại. Ngược lại, tôi ở đây để cho bạn biết tại sao rất ít người trong số các bạn có thể hy vọng đạt được danh xưng này."

Nếu bạn dành đủ thời gian nghiên cứu các nhà đầu tư như Charlie Munger, Warren Buffett, Bruce Berkowitz, Bill Miller, Eddie Lampert, Bill Ackman và những người đã thành công tương tự trong thế giới đầu tư, bạn sẽ hiểu ý tôi.

Tôi biết rằng mọi người ngồi trong phòng này đều cực kỳ thông minh và tất cả các bạn đã làm việc chăm chỉ để đạt được vị trí của mình. Bạn là những người xuất sắc nhất trong những người xuất sắc. Tuy nhiên, có một điều bạn nên nhớ nếu bạn không nhớ gì khác từ buổi nói chuyện hôm nay: "Bạn hầu như không có cơ hội trở thành một nhà đầu tư vĩ đại."



Bạn có một xác suất thực sự rất thấp, khoảng 2% hoặc ít hơn. Và tôi đã nâng con số đó lên một chút vì tất cả các bạn đều có chỉ số IQ cao và đều là những người làm việc chăm chỉ và sẽ sớm có bằng MBA của một trong những trường kinh doanh hàng đầu thế giới. Nếu người nghe là một đối tượng ngẫu nhiên thì xác suất đó thậm chí còn ít hơn, khoảng 1/50 của 1%.

Tất cả các bạn đều có rất nhiều lợi thế, nhưng bạn hầu như không có cơ hội nổi bật giữa đám đông trong một thời gian dài.

Và lý do không nằm ở chỉ số IQ của bạn là bao nhiêu, hay bạn đã đọc bao nhiêu sách, tạp chí, hay bạn đã/ sẽ có bao nhiêu kinh nghiệm trong sự nghiệp trading của mình. Đây là những thứ mà nhiều người có nhưng hầu như không ai trong số họ kiếm được mức lãi kép 20% hoặc 25% trong sự nghiệp của họ.

Tôi biết đây là một điều gây tranh cãi và tôi không muốn xúc phạm bất kỳ ai trong số các bạn. Có thể có một hoặc hai người trong phòng này sẽ kiếm được mức lợi nhuận 20% cho sự nghiệp của họ, nhưng thật khó để nói trước những người đó sẽ là ai nếu không biết từng người trong số các bạn.

Nhưng nhìn nhận vấn đề một cách tích cực, mặc dù hầu hết các bạn sẽ không kiếm được mức lãi kép 20% cho toàn bộ sự nghiệp của mình, nhưng rất nhiều bạn sẽ trở thành những trader giỏi, trên mức trung bình, bởi vì bạn là một mẫu chệch - có bằng MBA của Harvard. Bạn có thể học cách trade đủ giỏi nếu bạn thông minh, chăm chỉ và có học thức, để giữ một công việc tốt, được trả lương cao trong lĩnh vực kinh doanh đầu tư cho toàn bộ sự nghiệp của bạn.



Bạn vẫn có thể kiếm hàng triệu USD mà không cần phải trở thành một nhà đầu tư vĩ đại. Bạn có thể học cách vượt trội hơn mức trung bình, vì thế không có lý do gì để bạn nản lòng với những gì tôi đang nói hôm nay. Bạn có thể có một sự nghiệp thực sự thành công và có lợi nhuận ngay cả khi bạn không phải là một Warren Buffett tiếp theo.

Nhưng tôi xin nhắc lại... Việc đi học ở Harvard, hay đọc mọi cuốn sách từng viết về đầu tư, và số năm kinh nghiệm sẽ không quyết định tất cả. Chúng chỉ là những điều kiện cần cho việc trở thành một nhà đầu tư thành công, bởi vì tất cả chúng đều có thể bị "đối thủ cạnh tranh" sao chép được.

Bạn chỉ có thể thành công khi đối thủ của bạn biết bí mật của bạn nhưng vẫn không thể sao chép nó. Nhưng có 8.000 quỹ đầu cơ và 10.000 quỹ tương hỗ cùng hàng triệu cá nhân đang cố gắng tham gia vào thị trường mỗi ngày, vậy làm thế nào để bạn có được lợi thế hơn tất cả những người này?

Đương nhiên, đọc sách là kỹ năng cực kỳ quan trọng, nhưng nó sẽ không mang lại cho bạn lợi thế lớn hơn so với những người còn lại. Nó sẽ chỉ cho phép bạn theo kịp. Khi đạt đến một điểm nhất định trong cơ sở kiến thức của mình, việc đọc nhiều hơn sẽ có tác dụng giảm dần. Và trên thực tế, đọc quá nhiều tin tức thực sự có thể gây bất lợi cho hiệu suất bởi vì bạn bắt đầu tin vào tất cả những thứ tào lao mà các nhà báo tung ra để được viral hơn.

Một thứ khác sẽ không khiến bạn trở thành một trader vĩ đại là bằng MBA từ một trường top hoặc bằng CFA hoặc bằng Tiến sĩ hoặc CPA hoặc MS hoặc bất kỳ bằng cấp và chứng chỉ nào khác mà bạn có thể có được.

Harvard không thể dạy bạn trở thành một nhà đầu tư tài ba. Trường cũ của tôi, Đại học Northwestern, Chicago, Wharton hay Stanford cũng không thể. Tôi muốn nói rằng bằng MBA là cách tốt nhất để học cách xác định chính xác lợi suất thị trường. Bạn cũng chỉ có thể giảm đáng kể lỗi của mình bằng cách lấy bằng MBA mà thôi.

Kinh nghiệm là một thứ khác bị đánh giá quá cao.



Ý tôi là, nó cực kỳ quan trọng, nhưng nó không phải là nguồn lợi thế cạnh tranh. Đó cũng chỉ là một tấm vé vào cửa khác mà thôi. Tại một thời điểm nào đó, giá trị của kinh nghiệm sẽ giảm dần và nó không giúp ích được gì cho nhà đầu tư nữa.

Vậy những nguồn lợi thế cạnh tranh cho một trader/ nhà đầu tư là gì?

Cũng giống như đối với một công ty hay một ngành công nghiệp, động lực cho các trader là có cấu trúc. Chúng liên quan đến tâm lý học, và tâm lý học thì lại được hình thành từ não bộ của bạn. Đó là một phần của bạn. Bạn không thể làm gì nhiều để thay đổi nó, ngay cả khi bạn đọc rất nhiều sách về chủ đề này.

Theo cách tôi nhìn nhận, có ít nhất 7 đặc điểm mà các nhà đầu tư vĩ đại cùng sở hữu - là nguồn lợi thế thực sự của họ.

Đặc điểm số #1

Là khả năng mua trong khi những người khác đang hoảng loạn và bán trong khi những người khác đang hưng phấn.


Mọi người đều nghĩ rằng họ có thể làm được điều này, nhưng sau đó, khi ngày 19/10/1987 xuất hiện và thị trường bị crash, hầu như chẳng có ai dám đứng ra Buy. Khi năm 1999 đến, thị trường tăng giá gần như hàng ngày, bạn cũng chẳng dám Sell vì nếu làm như vậy, bạn cũng có thể bị bỏ lại phía sau.

Đại đa số những nhà quản lý vốn đều có bằng MBA và chỉ số IQ cao và đã đọc rất nhiều sách. Vào cuối năm 1999, tất cả những người này đều biết chắc rằng cổ phiếu đã được định giá quá cao, nhưng họ không thể tự hái ra tiền vì thể chế mà họ đang tham gia (institutional imperative) - theo cách gọi của Warren Buffett.

Đặc điểm số #2

Đặc điểm thứ hai của một trader vĩ đại là anh ta luôn ám ảnh về việc chơi trò chơi và muốn chiến thắng.

Những người này không chỉ thích đầu tư; họ sống cùng nó. Họ thức dậy vào buổi sáng và trong khi vẫn còn đang ngái ngủ, điều đầu tiên họ nghĩ đến là một cổ phiếu họ đang nghiên cứu, hoặc một trong những cổ phiếu họ đang cân nhắc bán, hoặc rủi rỏ lớn nhất đối với danh mục đầu tư của họ là gì và làm thế nào họ sẽ vô hiệu hoá rủi ro đó.

Nghe hơi buồn cười, nhưng họ thực sự bị ám ảnh bởi trò chơi trading. Và nếu bạn không có đặc điểm này, bạn sẽ có rất ít khả năng trở thành một Bruce Berkowitz tiếp theo.

Đặc điểm số #3

Là sẵn sàng học hỏi từ những sai lầm trong quá khứ. Điều khó khăn với hầu hết mọi người và điều khiến một số nhà đầu tư trở nên khác biệt đó là mong muốn mãnh liệt để học hỏi từ những sai lầm của chính họ và không lặp lại chúng trong tương lai.

Hầu hết chúng ta đều muốn đi tiếp và bỏ qua những điều ngu ngốc mà mình đã làm trong quá khứ. Nhưng nếu bạn bỏ qua những sai lầm mà không phân tích đầy đủ, chắc chắn bạn sẽ mắc sai lầm tương tự trong sự nghiệp sau này của mình. Và trên thực tế, ngay cả khi bạn phân tích chúng thì cũng khó tránh lặp lại những sai lầm tương tự.

Đặc điểm số #4

Chính là cảm quan vốn có về rủi ro dựa trên lẽ thường.

Hầu hết mọi người đều biết câu chuyện về quỹ Long Term Capital Management, nơi một nhóm gồm 60 hoặc 70 Tiến sĩ với các mô hình rủi ro phức tạp đã không nhận ra một rủi ro hiển nhiên - dường như họ đã sử dụng đòn bẩy quá mức. Họ chưa bao giờ lùi lại một bước và tự nhủ: "Này, mặc dù máy tính nó bảo ổn, nhưng liệu nó có thực sự hợp lý trong thực tế?"

Khả năng nhận thức này không phổ biến ở con người như bạn nghĩ. Tôi tin rằng kiểm soát rủi ro là lẽ thường, nhưng mọi người thường có thói quen phớt lờ lẽ thường - một sai lầm mà tôi thấy lặp đi lặp lại trong thế giới trading.

Đặc điểm số #5

Các nhà đầu tư vĩ đại luôn tin tưởng vào niềm tin của chính họ và gắn bó với chúng, ngay cả khi phải đối mặt với những lời chỉ trích. Buffett không bao giờ bị cuốn vào cơn mê dot-com mặc dù ông đã bị chỉ trích công khai vì phớt lờ cổ phiếu công nghệ.



Cá nhân tôi ngạc nhiên về mức độ tin tưởng của hầu hết các nhà đầu tư vào cổ phiếu họ mua. Thay vì đặt 20% danh mục đầu tư của họ vào một cổ phiếu (như Tiêu chí Kelly), thì họ chỉ đặt 2% vào đó.

Đặc điểm số #6

Thứ sáu, điều quan trọng là phải có cả hai bên não cùng hoạt động, chứ không chỉ bên não trái (bên giỏi toán và tổ chức).

Trong trường kinh doanh, tôi đã gặp rất nhiều người vô cùng thông minh. Nhưng người học theo chuyên ngành Tài chính lại gặp khó khăn trong việc tìm ra những cách sáng tạo để xem xét một vấn đề. Hoá ra, tôi được biết rằng, một số người thực sự thông minh chỉ có một bên não của họ là nổi trội, và điều đó đủ để thành công trong cuộc sống, nhưng chưa đủ để trở thành một trader có suy nghĩ khác với đại chúng.

Hãy nhìn Buffett mà xem, ông ấy là một trong những nhà văn xuất sắc nhất từng có trong thế giới kinh doanh, nhưng không phải ngẫu nhiên mà ông ấy cũng là một trong những nhà đầu tư giỏi nhất mọi thời đại.

Đặc điểm số #7

Và cuối cùng là đặc điểm quan trọng nhất và hiếm nhất: Khả năng tồn tại qua sự biến động mà không thay đổi quá trình tư duy đầu tư của bạn.



Điều này dường như bất khả thi đối với phần lớn mọi người. Các trader không thích những nỗi đau trong ngắn hạn, ngay cả khi nó sẽ mang lại kết quả tốt hơn trong dài hạn. Rất ít nhà đầu tư có khả năng bình tĩnh trước sự biến động cần thiết để có lợi nhuận danh mục đầu tư cao.

Họ đánh đồng độ biến động ngắn hạn với rủi ro. Điều này là không hợp lý, bởi rủi ro có nghĩa là nếu bạn sai với cú đặt cược của mình, bạn sẽ mất mình. Còn dao động lên hoặc xuống trong một khoảng thời gian tương đối ngắn không phải là thua lỗ và do đó, không phải là rủi ro, trừ khi bạn dễ bị hoảng loạn.

Nhưng hầu hết mọi người không nhìn nhận theo cách đó; bộ não của họ sẽ không cho phép họ làm như vậy. Bản năng hoảng sợ của họ lên ngôi và tắt mọi chức năng bình thường của bộ não.

Bạn có sở hữu 7 đặc điểm này không?


Đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà