Vàng vs USD: Mối tương quan mà hầu hết mọi người đều lầm tưởng

Vàng không tương quan với đồng đô la Mỹ như hầu hết mọi người vẫn nghĩ!

Hãy cùng nhìn biểu đồ sau:


Bạn có thấy mối tương quan thuận của vàng và USD trong hơn một năm? Hầu hết thời gian vàng có tương quan nghịch với đồng đô la Mỹ.

Biểu đồ phía trên cho thấy một vấn đề đó là sức mạnh tương đối của vàng và USD là hoàn toàn ngẫu nhiên! Hãy nhìn vào giai đoạn giữa năm 1995 và 2005, khi chỉ số đồng USD tăng vọt thì vàng cũng đã có sự sụt giảm tương đối.

Từ năm 2005 đến 2012, vàng chỉ đi theo xu hướng tăng và thiết lập mốc cao nhất mọi thời đại, bất kể đồng USD biến động tăng giảm thất thường.

Tương quan giữa vàng vs SP500

Chúng ta tiếp tục nhìn vào biểu đồ sau: (Lưu ý: Không nên dùng các biểu đồ ngắn hạn để phân tích về mối tương quan)


Chúng ta có thể dễ dàng thấy những thời kỳ tương quan thuận (vùng mũi tên xanh) và thời kỳ tương quan nghịch (vùng mũi tên đỏ) đan xen vào nhau, nó cho chúng ta thấy rằng không có một mối tương quan rõ ràng giữa vàng và S&P500.

Nếu chưa bị thuyết phục, chúng ta có thể tiếp tục quan sát thêm một biểu đồ khác:

Với mức giá của đồng USD quanh mốc 97 thì vàng đã có đến 4 mức giá rất khác nhau gồm: $450, $380, $1080, và $1480. (Cập nhật: với mức giá hiện tại của USD index là 94, giá vàng đã thiết lập mức cao nhất mọi thời đại mới – quanh vùng 1980).

Và như được hiển thị ở trên, đôi khi vàng có mối tương quan thuận, đôi khi là nghịch với USD.

Sự đột biến lớn của vàng

Vàng đã thực hiện một cú nhảy lớn từ mức 450 USD lên mức 1924 cùng với thời điểm USD index giảm từ 90 xuống 72.7.

Mục tiêu giá là bao nhiêu?

Tôi không có mục tiêu giá, nhưng tôi thấy điều này:

Nếu đồng đô la giảm xuống 72.70 và vàng hoạt động theo cách tương tự, nó sẽ hướng về mức 2,000 USD. Đó là một nhận định dạng “nếu”, không phải một dự đoán. Tuy nhiên, tôi nghĩ rằng mức giá 2,000 là rất có khả năng bởi các yếu tố cơ bản của USD đang ủng hộ điều này.

Các yếu tố cơ bản của đồng USD:

• FED không thắt chặt tiền tệ nữa. Các dự đoán đồng thuận hiện tại là FED sẽ tạm dừng các việc thay đổi trong một thời gian, và tôi tin rằng các động thái tiếp theo của FED sẽ liên quan đến việc hạ lãi suất;
• NHTW Châu Âu đang nhận thấy nhược điểm của chính sách lãi suất âm, và nếu ECB tham gia vào “câu lạc bộ tăng lãi suất” trong thời gian tới, hoặc ít nhất là dừng QE thì EUR sẽ có động lực tăng giá và gây áp lực giảm lên USD;
• Thị trường chứng khoán Mỹ đang bị định giá quá cao. Điều này dẫn đến dòng tiền từ nước ngoài đổ vào thị trường Mỹ, và khi nó bị đảo ngược, USD cũng sẽ như vậy.
• Các khoản nợ doanh nghiệp của Mỹ đang ở mức cao kỷ lục, khi bong bóng nợ này phát nổ, thị trường vốn của Mỹ sẽ gặp vấn đề;

Thời điểm tác giả viết bài này vào khoảng cuối năm 2019, khi đó vàng chỉ mới ở quanh mức 1500, và chúng ta cũng chưa từng biết đến #coronavirus, tuy nhiên, vàng hiện tại đã sắp tiếp cận mốc 2,000 như dự đoán của tác giả. Và hy vọng bài viết cho anh em cái nhìn tổng quát hơn về tương quan giữa vàng với USD.